USDA 糖和甜味剂展望 2024.07. 18

日糖和甜味剂展望：2024年7月 在本报告中： 美国糖展望墨西哥糖展望 Vidalina Abadam,协调员 美国2023 / 24和2024 / 25食糖供应增加;墨西哥2023 / 24出口增加 在7月份的世界农业供需估计(WASDE)中，美国S.2023 / 24食糖供应量从上个月增加了305, 000短吨，由于国内食糖产量和进口量增加，原始价值（STRV）达到1468.2万。随着对墨西哥出口的强劲增长，总使用量增加了43, 000 STRV，达到1269.6万STRV。因此，期末库存为198.6万STRV，对应的库存使用率为15.6％，比上个月提高了2个百分点。 The U.S.2024 / 25食糖供应量从上个月增加了25万STRV，达到14250万STRV，因为开始库存和甜菜糖产量的增加足以抵消进口的减少。进口减少主要是由于根据暂停协议的条款预期计算从墨西哥的进口。在总使用量保持在12555万STRV不变的情况下，期末库存为169.5万，库存与使用比率为13.5％。 墨西哥的2023 / 24食糖供应从上个月开始增加，因为进口增加弥补了产量减少至4708万吨（MT），这是24年来的最低水平。2023 / 24年度对美国的出口增加了33, 000吨至432, 000吨，这是因为在运动初期出口的一些低极性糖是从2022 / 23年度结转的库存。与上个月一样，考虑到2024 / 25食糖产量前景下降，墨西哥将在2024/ 25年保持食糖库存，而不是向其他国家出口。 美国展望摘要 在7月份的世界农业供需估计(WASDE)中，美国S.2023 / 24食糖供应量从上个月增加了305, 000短吨，由于国内食糖产量增加和进口增加，原始价值（STRV）达到1468.2万（表1）。根据加工商向美国农业部，农场服务机构甜味剂市场数据（SMD）的报告，国内产量增加了140, 000 STRV -甜菜糖的134, 000和佛罗里达蔗糖的6, 000。由于高级关税糖（增加115, 000 STRV），来自墨西哥的糖（增加39, 000 STRV）和甘蔗精炼厂进口糖蜜的原糖（增加12, 000 STRV）的增加，总进口量增加了165, 000 STRV。总使用量增加了43,000 STRV，达到1269.6万。 美国向墨西哥出口的食糖达到241, 000 STRV。用于食品和非食品用途的国内食糖交付量仍为1245.5万STRV。因此，美国2023 / 24期末库存为198.6万STRV，对应的库存利用率为15.6％，比上个月提高了2个百分点。 The U.S.2024 / 25食糖供应量从上个月增加了25万STRV，增加到14250万STRV，因为初库存增加了262, 000STRV，甜菜糖产量增加了125, 000 STRV，抵消了进口减少的137, 000 STRV。根据暂停协议的条款，预计从墨西哥进口的减少（407, 000 STRV），超过了额外的特殊关税配额糖（增加231, 000 STRV），高级关税糖（增加27, 000 STRV）和原糖进口糖蜜（12, 000 STRV）。总使用量不变。12555万STRV，期末库存为169.5万，库存与使用比率为13.5％，也比上个月提高了2个百分点。 2023 / 24年和2024 / 25年美国甜菜糖产量上升 The U.S.2023 / 24作物年度的甜菜糖产量比上个月增加了134, 000 STRV，达到515.7百万STRV，因为切片甜菜的糖产量的上调（增加到484.3百万STRV）弥补了糖蜜的小幅减少（降低到314, 000 STRV）（表2）。由于切片活动在除加利福尼亚以外的所有地区结束，美国农业部根据甜菜加工商对SMD的最新报告调整了这两个变量的估计值。在12月后几个月的异常下降之后，蔗糖恢复似乎趋于稳定（图1）。 由于2024年8月至9月早期糖产量的预测没有变化（64.4万STRV），2023 / 24财年甜菜糖产量也提高了13.4万STRV，达到517.9万STRV，这将与2022 / 23（518.7万STRV）一致。 2024 / 25财年甜菜糖产量增加了125, 000 STRV至5236万STRV，比2023 / 24年增加了1％，将是2017 /18年以来的第二大产量（527.9亿STRV）。调整是由于三个变量的增加-收获面积，产量和脱糖糖蜜的糖产量。根据美国农业部6月28日发布的国家农业统计服务（NASS）面积报告，收获面积增加了10, 600英亩，达到108.9万英亩。美国农业部更新了其模型，以纳入早期作物种植的影响，从而将全国甜菜产量从每英亩31.5吨提高到31.8吨。NASS最初的甜菜产量预测将在8月12日的作物生产报告中公布。考虑到在大湖区开设了新的糖蜜脱糖设施，脱糖糖蜜的糖产量将40, 000 STRV提高到400, 000 STRV。 2023 / 24年美国甘蔗糖产量增加；2024 / 25年保持不变 2023 / 24 U.S.蔗糖产量从上个月提高了6000 STRV，达到404.1万STRV，这完全取决于佛罗里达州的产量。鉴于该州的收获活动已经结束，佛罗里达州的糖产量增加了6, 000 STRV，达到206.5百万，与加工商的SMD提交一致。这206.5万STRV的数量反映了自2022 / 23年以来4％的增长（80, 000 STRV），并使该州在两年后从路易斯安那州重新夺回榜首（图2）。 2024 / 25 U.S.蔗糖产量408.9万与上个月持平，反映出2023 / 24年度新调整的404.1万STRV增加了1％。佛罗里达州在6月份的暴雨过后，干旱风险已经消退，预计将产生2000.4万STRV。如果实现，路易斯安那州的208.5万STRV预测将是创纪录的，比2023 / 24年受干旱影响的产量增加8％（149, 000 STRV），并将连续第三年超过佛罗里达州。 美国2023 / 24年度食糖进口总量增加；2024 / 25年度下降 美国2023 / 24年总进口较上月增加16.5万STRV至361.9万STRV。上调是因为: 高级关税糖的强劲进入（上升115, 000 STRV）；从2022 / 23年开始，在包括结转低极性糖库存后，来自墨西哥的额外糖（增加39, 000 STRV）；以及，技术修订计算的原糖当量的甘蔗炼油厂的进口糖厂1，这是在6月2024 WASDE资产负债表中首次确认（12, 000 STRV至59, 000）。 如果实现，2023 / 24年度的总进口量（361.9万STRV）将与过去两年（2021 / 22年度的364.6万和2022 / 23年度的361.4万）紧密匹配（图3）。 在2024 / 25年度，美国的进口总额减少了137, 000 STRV，至293.9万，即680, 000 - STRV低于2023 / 24年（19%）。根据暂停协议的条款，预计从墨西哥进口的407, 000 - STRV减少至790,000 -达到13.5％的库存使用比目标（表3）-超过270，000 - STRV的总和来自美国农业部6月份宣布的231, 485 STRV2的额外特殊关税配额糖，高级关税糖（增加27, 000 STRV至243, 000）和原糖进口糖蜜（增加12, 000 STRV至59, 000技术因素调整）。 美国高糖进口量在2023 / 24和2024 / 25年增加 原料和精制高等级关税糖进口的强劲进入步伐，导致本月该类别的115, 000 STRV增加至2023 / 24年创纪录的970, 000 STRV（图4）。在115, 000 - STRV的增加中，原始组件贡献了85, 000 STRV；其余30, 000STRV用于精炼组件。随着这些增长，2023 / 24年的原始和精炼高级组件分别达到70万STRV和270, 000STRV -自2017 / 18年以来的最高纪录。 今年将是高税糖进口连续第六年持续增长，传统上，这些糖由难以采购的高价值精制糖组成。虽然历史上是最小的进口类别，但2023 / 24年的高端进口将占总进口的27％，从而超过从墨西哥的进口，成为仅次于原糖关税配额（TRQ）进口的第二大类别。这一市场趋势反映了高端糖进口的作用越来越大，特别是在填补美国S.进口炼油厂的原糖要求。由于干旱减少了从墨西哥进口的原蔗糖和持续的美国，这一角色在今年得到了强调。S.糖价，这使得尽管关税很高，但引进糖是经济的。 此外，由于观察到的步伐加快，2024 / 25年高等级精制糖进口的基础量较上月增加了27, 000 STRV至243,000;高等级关税原糖进口预计为零。 2023 / 24年和2024 / 25年人类消费的糖交付量不变 2023 / 24年度用于食品和饮料的糖供应量保持在12350万份，比2022 / 23年度创纪录的1247.3万份(图5)减少了123, 000 STRV (1%)。12350万份STRV延续到2024 / 25年，这意味着自2021 / 22年冠状病毒(COVID - 19)大流行后2.5%的激增以来，这一趋势趋平。 截至5月，用于人类消费的糖总供应量（808.1万STRV）与去年相比继续滞后204, 000 STRV（2％）（表4）。精制蔗糖的强劲增长（比去年同期增加174, 000 STRV或4％）主要被直接消费的进口糖（减少282, 000或42％）和签约甜菜糖的交付放缓所抵消（减少97, 000或3％）。 墨西哥展望 墨西哥2023 / 24年食糖产量略有下降；2024 / 25年减少 随着收获活动的结束，墨西哥的2023 / 24食糖产量从上个月下调了10, 000公吨（MT），实际重量为4708万，48家工厂中只有2家尚未报告最终产量（表5）。这一产量仍处于24年低点，比2022 / 23年低约50万吨（10%）（图6）。今年的作物受到生长和收获季节不合适的天气条件以及由于高成本导致的投入(如化肥)的次优施用的负面影响。 2024 / 25年的食糖产量较上月减少了94, 000公吨，至509.4公吨，比2023 / 24年增加了8％（386, 000公吨），但相对于2023 / 24年之前的较低范围。减少是基于美国农业部，外国农业服务局墨西哥邮政的分析，在持续的中度至特殊干旱条件影响大多数制糖城市的情况下。 6月22日（第38周）墨西哥全国甘蔗可持续发展委员会（CONADESUCA）发布的生产报告显示，收获面积总计741, 000公顷，是12年来的最低水平（图7），而产量为每公顷62.11公吨，回收率为10.21％（表6）。48家工厂中只有2家- El Carme和Sa Rafael dePct é -没有报告最终生产数字，只有后者历史上生产的糖极性小于99.2极性（也称为低极性糖）。 除甘蔗产量（增长5％）外，所有生产变量都继续落后于去年的水平-收获面积为8％，回收率为7％，农产工业产量为2％。因此，累计糖产量同比下降了10％。除estadar（标准）外，其他类型的糖产量低于去年同期，特别是低极性糖，产量为292, 000吨，下降了60％，这是自墨西哥在2017 / 18年开始生产这种糖以来的最低水平。鉴于甘蔗作物前景不佳和墨西哥糖价历史高位，国内市场的标准糖和精制糖的生产优先于对美国出口的低极性。 墨西哥2023 / 24年对美国的出口增加；2024 / 25年减少 墨西哥2023 / 24年对美国的出口较上月增加了33, 000吨，达到432, 000吨，仍然是十多年来的最低水平（图9）。这一增长代表了2022 / 23年运动的结转库存，主要是少于99.2极性糖（约20, 000吨），这增加了今年历史上最低的292, 000吨产量。因此，2023 / 24年度向美国出口的小于99.2极性的糖估计约为312, 000 MT（292, 000 MT加