USDA 糖和甜味剂展望 2024.06. 18
日糖和甜味剂展望：2024年6月 在本报告中： 美国糖业展望墨西哥糖业展望特稿：2022年农业普查的美国蜂蜜市场最新消息 Vidalina Abadam,协调员D. Adeline Yeh，撰稿人 美国2023 / 24和2024 / 25食糖产量下降；墨西哥2023 / 24产量增加 在6月份的世界农业供需估计(WASDE)中，美国S.2023 / 24年和2024 / 25年，由于甜菜和佛罗里达蔗糖的产量分别较低，糖产量较上个月减少。2023 / 24年，从墨西哥的进口量削减了31, 000 STRV，原因是专门为美国生产的低极性糖的前景减弱。S.市场。这一减少被“高级关税/其他”类别中的47, 000 STRV增加所抵消，以考虑到作为生产精制蔗糖的原料的甘蔗糖蜜的原糖进口。在2024 / 25年，该进口类别的预测同样增加了47, 000STRV，假设每月平均进口速度持续。两年的总使用量不变。鉴于美国农业部额外的特种糖进口公告是在WASDE之后发布的，因此被排除在资产负债表中，相应的2024 / 25库存与使用比率为11.5％。 墨西哥2023 / 24年的食糖产量较上月增加了6.9万吨，实际重量达到471.8万吨，仍然是25年来的最低水平，预计收获面积可能达到74万公顷。2023 / 24年的消费进口根据速度增加，从而有助于结转库存到2024 / 25年，因为预计2024 / 25年的产量按历史标准来看仍然很低。在这两年中，除美国外，墨西哥对其他国家的出口预计为零。 美国展望摘要 在6月份的世界农业供需估计(WASDE)中，2023 / 24年美国S.糖供应从上个月减少了34, 000短吨，原材料价值（STRV）减少到1437.7万，因为产量下降超过了抵消进口增加的原因。仅由于甜菜糖产量减少至504.5万，产量下降了50, 000 STRV至9080万（表1）。在2023 / 24年，从墨西哥的进口量减少了31, 000 STRV，至466, 000 STRV，原因是仅为美国生产的低极性糖的前景减弱。S.市场。这一减少被“高级关税/其他”类别的47,000 STRV增加所抵消，这是由于甘蔗精炼厂进口了相当于甘蔗糖蜜的原糖作为生产精制蔗糖的投入。资产负债表供应方的这种核算确保了直接消费进口(DCI) — —国内供人类消费的食糖交付的一个组成部分— —在使用方得到了正确的估计。在2023 / 24年总使用量保持在12653万STRV不变的情况下，期末库存减少了34, 000 STRV，至172.4万STRV，转化为13.6％的库存使用比率，上升了0.3个百分点。 在2024 / 25，U.S.糖的供应量从上个月减少了19, 000 STRV，降至1400万，原因是初库存减少，产量减少超过了进口的增加。甜味剂市场数据（SMD）报告称，在甘蔗加工商对农场服务机构的预测较低的2000.4百万之后，佛罗里达州的食糖产量减少后，食糖产量下降了32, 000 STRV至920万。为了确保DCI在2024 / 25年度得到正确核算，假设糖蜜的平均每月进口速度持续，“高等级关税/其他”进口类别的预测同样增加了47, 000 STRV。总使用量保持在12555万STRV，与上个月相同。鉴于美国农业部在WASDE之后发布了额外的特种糖进口公告，预计期末库存为144.5万STRV，相应的库存与使用比率下降0.2个百分点至11.5％。 美国2023 / 24甜菜糖产量减少；2024 / 25保持不变 U.S.2023 / 24作物年度的甜菜糖产量从上个月下调了50, 000 STRV，至502.4万STRV，原因是蔗糖回收率降低，甜菜萎缩增加，糖蜜糖产量减少（表2）。由于2024年8月至9月早期糖产量预测为644, 000 STRV，2023 / 24财年甜菜糖产量也减少了50, 000 STRV至504.5万，比2022 / 23的518.7万减少了142, 000STRV（3％）。 2024年8月至9月的估计，这将是2024 / 25作物生产的糖，将在未来几个月重新评估，因为这个变量可能会受到 5月12日之前种植的甜菜比例相对较高。5月中旬通常被认为是实现最佳作物发育的关键截止点，以使甜菜在收获前有足够的时间沉积糖。 蔗糖回收率（从切片甜菜中回收的糖的百分比）从14.75％减少到14.70％，基于SMD中4月份的加工商实际产量（图1）。 虽然累积的蔗糖回收率在1月份左右趋于稳定，但自2023年12月以来，它已显示出非特征性的下降趋势。甜菜加工者在SMD中提交后，收缩（代表从打桩到切片的甜菜重量损失的百分比变化）从9.0％增加到9.1％，脱糖糖蜜产生的糖从345, 000减少到317, 000 STRV。2023 / 24运动在甜菜堆的管理方面面临一些困难，特别是在红河谷，那里异常温暖的冬天和积雪不足阻止了外部堆的完全冻结1，导致一些腐败和丢弃。 2024 / 25财年甜菜糖产量保持不变，为511.1万STRV，同比增长1％。预测可以根据即将到来的美国农业部，国家农业统计局（NASS）报告的信息进行调整。6月28日，NASS将发布其面积报告，其中包括种植者报告的甜菜种植面积。此外，NASS最初的甜菜产量预测将在8月12日的作物生产报告中公布。 2024 / 25年美国甘蔗糖产量减少 根据甘蔗加工商向SMD提交的初步预测（图2），2024 / 25财年佛罗里达州的甘蔗糖产量从上个月下降了32, 000 STRV，降至2000.4百万。世界农业展望委员会（WAOB）对美国干旱监测机构的分析显示，截至6月11日，所有甘蔗地区 在佛罗里达州经历了干旱— —重度干旱占78%，中度干旱占22%（图3）。在路易斯安那州208.5万STRV不变的情况下，国内蔗糖产量下降了32, 000 STRV，至408.9万STRV，比2023 / 24年增加了1%。这也是路易斯安那州第三年的产量超过佛罗里达州。 2023 / 24 U.S.蔗糖产量保持不变，为403.5万STRV。佛罗里达州的收获活动将于6月结束，到4月的SMD数据表明，甘蔗加工商有望达到2060万STRV的估计值。虽然4月的结束日期为甘蔗（茬）的再生提供了充足的时间，但今年的活动在某些地区延长了2至4周，以弥补1月份由于非季节性降雨而导致的收获延误。1月份收获活动结束的路易斯安那州的财政年度糖产量仍为193.6万STRV。路易斯安那州的一个潜在调整是2024 /25作物运动的早期糖产量，因为9月份的产量仍将在2023 / 24年占比。 2023 / 24年和2024 / 25年美国糖进口调整为包括糖蜜 U.S.2023 / 24年度的糖进口增加了16, 000 STRV，达到345.4百万，因为从墨西哥进口的减少被“高级关税/其他”类别的增加所抵消。虽然WASDE本月增加了墨西哥的整体糖产量，但美国S.从墨西哥的进口量减少了31, 000 STRV，至466, 000，这是10年来的最低水平，因为低极性糖生产的预期数量减少（图4）（见墨西哥展望部分）。这意味着从墨西哥进口的97％已经进入到5月，在上一个财政年度，从墨西哥的进口平均每月只有3, 200公吨（图5）。 与从墨西哥进口的减少无关，2023 / 24年的“高等级关税/其他”类别提高了47, 000 STRV至902, 000 STRV，“高等级关税”进口的估计不变，为855, 000 STRV（原糖为615, 000，精制糖为240, 000）。 甘蔗糖厂2作为SMD报告的甘蔗精炼厂生产精制蔗糖的投入进口。 使用来自美国的公开导入数据S.美国商务部，人口普查局，美国农业部，世界农业展望委员会在2023年10月至2024年4月之间计算出每月3, 929 STRV的平均值，并将其转换为2023 / 24财年的估计，假设在未来5个月内保持类似的速度。假设明年的月度速度相同，因此2024 / 25年度“高等级关税/其他”类别同样提高了47,000 STRV，达到263, 000。 美国供应方的这种会计S.资产负债表确保直接消费进口（DCI），也称为非SMD报告（NR）交付-用于人类消费的国内糖交付的三个组成部分3之一-在使用方面得到正确估计。NR交付是使用两个报告计算的，SMD和USDA，外国农业服务（FAS）的U。S.糖每月进口和再出口。基本上，NR交付是通过从美国的总进口量中减去SMD报告的甘蔗精炼厂的进口量来计算的。S.FAS报告中的进口(等式1)。由于炼油厂已经在向SMD报告中包括了进口甘蔗糖蜜的数量，因此也需要将其计入总数。美国进口。否则，DCI将被低估，这导致对糖使用的估计不准确。 公式1: NR交付量= FAS报告的美国总进口量- SMD中甘蔗精炼厂报告的进口量 截至4月的NR交付量为325, 000 STRV，比去年同期减少约50％（表3）。甜菜加工商的交付量与去年相比下降了3％，但被甘蔗精炼厂的交付量所抵消，后者增长了4％。因此，总体而言，截至4月，SMD记者（甜菜加工商和甘蔗精炼厂）的人类消费交付量同比增长了1％。但是，如果不考虑NR交付中的甘蔗糖蜜进口，则会进行中期回归和最新分析。 支持向下调整2023 / 24年度用于人类消费的糖交付量，而不是将其维持在12350万STRV。 2024 / 25宣布增加特殊糖 6月15日，美国农业部宣布了2024 / 25年的额外特种精制糖关税配额（TRQ）配额，该配额主要由有机糖组成，为231, 485 STRV（或210, 000公吨，原始价值）。这一数量与前两年的水平相同（图6）。由于联邦公报在WASDE之后发布，该数量将反映在下个月的资产负债表中。 在同一份联邦公报公告中，美国农业部公布了2024 / 25原糖和精制糖关税配额，其最低水平与世界贸易组织（WTO）承诺一致-分别为1, 231, 497 STRV4和24, 251 -已在5月WASDE中核算。同样，从墨西哥的2024 / 25进口量（119.7万STRV）也已经在5月份的WASDE中计算，假设2024 / 25额外的特种精制糖TRQ不会低于2023 / 24的水平。 墨西哥展望 墨西哥2023 / 24年食糖产量增加 随着收割活动的结束，墨西哥2023 / 24年的食糖产量从上个月上调了69, 000公吨（MT），至471.8万吨（表4）。这一产量仍处于25年低点，比2022 / 23年低约50万吨（10%）（图7）。今年的作物受到生长和收获季节不合适的天气条件以及由于高成本导致的投入(如化肥)的次优施用的负面影响。2024 / 25年的产量保持不变，为5189万吨。 2023 / 24年的食糖产量上调至4.718 MT是基于墨西哥甘蔗可持续发展国家委员会（CONADESUCA）发布的第35周（截至6月1日）的生产数据。根据后期季节的增长速度，收获面积从上个月增加了13, 000公顷，达到740, 000公顷，但仍将是12年来的最低水平（图8）。受天气影响的作物质量差(如Procedre，产量和/或糖含量不足），这导致可回收糖的含量低，可能会促使工厂和种植者留下一些未收割的田地，以便为明年的竞选活动恢复。甘蔗产量（每公顷62.73至62.505 MT）和蔗糖回收率（从10.19％至10.20％）仅略有调整。 WASDE之后，CONADESUCA发布了第36周（截至6月8日）的数据，显示收获面积为733, 000公顷，每公顷产量为62.29公吨，回收率为10.21％（表5）。48家工厂中只有8家仍在加工。在其余的工厂中，只有4家是低极性食糖生产商-中央圣米盖利托，CIASA（Cuatolapte Puc 除甘蔗产量（增长5％）外，所有生产变量都继续落后于去年的水平：收获面积增长8％，回收率增长7％，农业工业产量增长 2％。因此，累计糖产量同比下降了11％。所有糖类型的产量也继续走低，特别是低极性糖，比去年同期下降了60％。 202
