美国农业部糖和甜味剂展望 2023.12. 14

SSS - M - 424 | 2023年12月14日 糖和甜味剂展望：2023年12月 在本报告中： 美国糖展望墨西哥糖展望 Vidalina Abadam,协调员 墨西哥对美国的食糖出口减少；美国股票使用比率低于13.5％ 根据2023年12月的世界农业供需估算（WASDE），墨西哥2023 / 24年度的食糖产量较上月减少了47,000公吨（MT），实际重量为528.3万吨。根据墨西哥国家甘蔗可持续发展委员会（CONADESUCA）对低于99.2极性糖的7年低预测，对美国的出口减少了195, 000吨，至831, 000吨（971, 000短吨，原始价值或STRV）。这比12月低约81, 000 - MT（94, 000 STRV）。 美国商务部（DOC）计算的美国需求达到了13.5％的美国库存与使用比率。在交货和期末库存保持不变的情况下，墨西哥用于消费的进口比上个月减少了148, 000 MT，至286, 000 MT，与去年的267, 000持平。 The U.S.2023 / 24食糖供应从上个月增加了12万STRV，达到14354万STRV，主要是由于进口增加。从墨西哥进口的减少被预计创纪录的高端原糖进口量和美国之后的大量原糖进口量所抵消S.贸易代表（USTR）11月30日重新分配原糖世界贸易组织（WTO）关税税率配额（TRQ）。由于路易斯安那州和德克萨斯州的原因，甘蔗糖的产量略有上升。U.S.根据7月至10月主要向墨西哥的增长速度，出口增加了65000STRV至100000 STRV。在其他交付类别没有变化的情况下，更大的出口量使总使用量增加了65, 000 STRV，达到127.3亿STRV。由此产生的库存与使用比率为12.8％，比上个月提高了0.4个百分点。12.4%。 美国展望摘要 美国2023 / 24年进口供应增加；预计对墨西哥的出口将增加 在2023年12月WASDE，美国S.2023 / 24食糖供应从上个月增加了12万STRV，达到14354万，因为开始库存的减少被进口增加和蔗糖产量的小幅增加所抵消（表1）。从上个月开始库存减少了20, 000 STRV，至185.5万，主要是由于2022 / 23 USDA，农业服务机构（FSA）甜味剂市场数据（SMD）中甘蔗加工商的期末库存略有下调。 预计从墨西哥的进口将下降227, 000 STRV，至971, 000 STRV，相当于2020 / 21年的968, 000 STRV，为14年低点。此外，预计从墨西哥的进口量将比12月的DOC少94, 000 - STRV。S.需要计算(106.6万STRV)，达到一个U。S.库存与使用比率为13.5%。从墨西哥进口的减少被USTR重新分配后预期的高端原糖进口量（比上个月的100, 000 STRV增加190, 000 STRV）和更大量的原糖TRQ进口量（比上个月的977, 000 STRV增加了163, 000 STRV）所抵消。因此，进口净增加了125, 000 STRV，达到325.6万，但仍是5年来第二低的，仅次于2020 / 21（322.1万）。 由于受干旱影响的路易斯安那州（增加12, 000 STRV至179.9万）和德克萨斯州（增加2, 000 STRV至44, 000）的小幅上调，甘蔗糖的产量较上个月增加了14, 000 STRV至3880万STRV。然而，路易斯安那州的最新预测仍处于4年低点；德克萨斯州仍然是创纪录的低点。甜菜糖产量保持不变，为536.3万STRV，如果达到创纪录的水平，并弥补了蔗糖产量的下降。因此，总糖产量预计为924.3万，继续保持美国的稳定趋势S.在过去的4年里，糖产量约为920万STRV (图1)。 U.S.出口增加了65, 000 STRV到100, 000，基于7月至10月之间的增长速度主要是墨西哥。由于食品使用交付量保持不变，为1, 252.5万STRV，其余交付类别的预测也从上个月延续下来，更大的出口量使总使用量增加了65, 000 STRV，达到1, 2730万STRV。最终的库存与使用比率为12.8％，比上个月的12.4％提高了0.4个百分点，但低于。 暂停协议规定12月份为13.5%。 2023 / 24年甜菜糖产量创纪录的预测不变 The U.S.2023 / 24财年的甜菜糖产量与上个月相比为536.3万STRV（表2）。如果实现这一水平的甜菜糖产量，将比去年的518.7万增加175, 000 STRV（3％），并且将是创纪录的，超过2017 / 18年度的527.9万。鉴于种植面积逐年减少，创纪录的预测是由相对较高的全国甜菜产量和回收率驱动的。 根据11月1日的NASS作物产量，每英亩31.7吨的产量将比去年的28.6吨高3.1吨（11％），并将与2017 / 18年持平，成为6年来第二高的产量，仅次于2021 / 22的记录33.2吨（图2）。根据行业新闻和SMD上发布的甜菜加工商的预测，高产量导致红河谷的一些种植者由于加工能力的压力而没有收获甜菜。同样，当前15.03的提取率预测将高于5年平均水平（14.85％），并得到了根据实际加工商到10月的相对强劲步伐的支持。 SMD中公布的数据(图3)。 ，国家农业统计局。 2 / 8月至7月。 3 / 2022 / 23年进口甜菜的糖已经包含在作物年度生产中。通常，该成分出于预测目的而被分离，并在获得完整的作物年度切片后包含在总数中。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，世界农业展望委员会；美国农业部，农业服务局。 2023 / 24甘蔗糖产量略有提高 路易斯安那州和德克萨斯州的2023 / 24蔗糖生产受到干旱的负面影响。这两个国家的前景本月略有改善。在路易斯安那州，12月的NASS作物产量连续第三个月提高了该州的甘蔗产量-从10月的每英亩27.7吨提高到11月的28.3吨，然后在12月提高到28.5吨。12月份的产量提高意味着上个月略有增加12, 000 STRV至179.9万STRV，但仍将反映出与去年记录（202.2万）相比减少202, 000 STRV（10％），并将是第二低5年（图4）。 在德克萨斯州，对墨西哥水释放的限制带来了额外的挑战，由于向SMD提交了更高的产量预测，糖产量提高了2, 000 STRV，达到44, 000。佛罗里达州的产量保持在203.7万STRV不变，反映出恢复到200万吨以上的典型生产水平。总的来说，2023 / 24年美国的蔗糖产量S.预计为3880万STRV。虽然逐月上升，但这一前景比去年的406.1万STRV低18万STRV（4％），为4年低点。 2023 / 24从墨西哥进口减少 在2023 / 24年度，美国从墨西哥的进口是过去5年中平均占总量约33％的最大来源，比上个月减少了227, 000至971, 000。这一数量比去年减少了185, 000 - STRV（16％），与2022 / 21的968, 000STRV相比，将是14年来的最低水平。 减少的主要原因是CONADSSUCA 11月的2023 / 24年度预测，由于该国大多数甘蔗种植区普遍的中度至极端干旱条件，7年来的低产量不到99.2极性糖。因此，WASDE对墨西哥进口的预测(971, 000 STRV)比美国的预期量低94, 000 STRV。S.需要美国S.商务部（DOC）12月计算（约106.6万STRV）（表3）。计算之间的差异是因为DOC的U。S.需求计算由公式2驱动，以在美国实现13.5％的库存与使用比率S.资产负债表，而WASDE对美国的预测S. imports from Mexico considered Mexico ’ s exportable provesus after accounting for its production (primarilylow political sugar), domestic deliveries, and target ending stock. The WASDE calculation is detailed in theMexico Outlook section. 美国从墨西哥进口的实际速度反映了后者因干旱导致的供应限制。10月和11月美国从墨西哥进口的糖（分别约为1, 000和3, 000 STRV）将是自2010 / 11年以来每月最低的，2010 / 11年是美国农业部，外国农业服务局（FAS）糖月进口和再出口数据（图5）。 创纪录的高端糖进口，减少的TRQ短缺抵消了从墨西哥进口的较低 2023 / 24高级原糖进口量的预测（从上个月增加190, 000 STRV至290, 000 STRV）将超过2021 / 22的249, 000 STRV。虽然传统上由难以在国内采购的高价值精制糖组成，但在过去三年中，高端原糖进口激增(图6)。如果2023 / 24年的预测成立，那么在过去3年中，有2年的高端原糖进口甚至会超过高端精制糖进口。高端原糖的向上调整是基于截至11月的实际条目以及在当前市场供应紧张和价格高企的情况下，近期强劲pace3的预期延续。 由于对高端精制糖进口的预测保持在17.5万STRV不变，高端总进口将提高到46.5万，超过去年的45.5万，成为过去18年来的最大进口。因此，虽然历史上是最小的进口类别，但2023 / 24年的高端进口预计将占总量的14%，而5年平均水平(8%) (表4)。此外，它现在将连续三年成为仅次于原糖TRQ和墨西哥的第三大类别。 在USTR于11月30日宣布重新分配后，预计的2023 / 24年度短缺量从255, 000 STRV减少到92,000，相应地将原糖TRQ进口量增加了差额（163, 000）至11.4百万。尽管有所增加，但2023 / 24年度的原糖TRQ进口量-最大的进口类别-将比去年减少245, 000 STRV（18％）。 在其他类别没有变化的情况下，进口总额净增125, 000 STRV至325.6万，但仍将比去年的361.4万（10％）低359, 000 STRV，是过去5年中第二低的，仅次于2020 / 21的322.1万（图7）。 美国出口增加增加了糖的使用总量 U.S.2023 / 24年的出口本月增加了65, 000 STRV至100, 000，前提是7月至10月之间的强劲步伐将继续（图8）。目前的预测比去年的82, 000增加了18, 000 - STRV（21％），如果实现，将是美国最大的交易量S.过去6年的出口。这一速度在很大程度上是由美国销量的增加推动的。S.出口到墨西哥（图9）。由于食品和饮料使用的糖交付量保持在12525万STRV（反映出0.4％的年增长率），其余交付类别保持不变，因此较高的出口量使2023 / 24年度的总使用量增加了65, 000 STRV，达到127.3万STRV，是自2000 / 01年以来的第二大，仅次于去年（1282.8万）。 墨西哥展望 墨西哥的食糖产量在2023 / 24年进一步减少 在12月的世界农业供需估算（WASDE）中，墨西哥2023 / 24年度的食糖产量减少了47, 000公吨（MT），根据与美国农业部，墨西哥城外国农业服务局（FAS）的联合分析，实际重量较上个月减少至528.3百万（表5）。528.3万吨的产量将比去年自2012 / 13年以来的纪录低点（52.4万）高59, 000 -STRV（1％），并与2019 / 20年（5778万）有关，这是上一次严重的干旱对甘蔗地区造成负面影响。 WASDE的预测仍然比墨西哥国家甘蔗可持续发展委员会（CONADESUCA）11月份的初步预测518.8万吨大95, 000公吨。FAS指出，与去年相比，主要是化肥的农业投入价格的下降鼓励了更多的使用，10月份的季节性降雨可能使韦拉克鲁斯州和哈利斯科州等一些州尚未收获的甘蔗作物受益。 CON