美国农业部糖和甜味剂展望 2023.11. 16

糖和甜味剂 在本报告中： 展望：2023年11月 美国糖Outlook墨西哥糖OutlookSpecialArticle:干旱在墨西哥的甘蔗区域 Vidalina Abadam,协调员David Marquardt，撰稿人 墨西哥2023 / 24年食糖产量减少；2023 / 24年美国食糖产量较大偏移较低的进口 2023年11月世界农业供需估算(WASDE)，墨西哥的2023 / 24年的食糖产量较上月减少245, 000公吨（MT），实际在广泛的干旱条件下，重量达到5330万。减产预测转化为对美国的出口和对工业制造商的交货减少，Maquiladora y Servicios de Exportación (IMMEX)计划，并意味着更高的进口墨西哥在2024 / 25食糖运动之前保持足够的库存。 美国2023 / 24食糖供应较上月增加12345短吨，原值（STRV）至1423.4百万，因为食糖产量增加抵消了初库存的减少，并且进口。路易斯安那州的蔗糖和美国的甜菜糖产量大多增加美国农业部、国家农业统计局(NASS)对更高的产量预测。 从墨西哥和 菲律宾政府决定将所有生产分配给国内市场而不是将任何分配给其原糖世界贸易组织（WTO）关税税率配额（TRQ）。在总使用量保持在1266.5万STRV不变的情况下，期末库存增加了12345 STRV至156.9万STRV。库存使用比率为12.4％，增长0.1％从上个月的12.3%。 美国展望摘要 2023 / 24年美国供应略有增加；资产负债表2022 / 23年定稿 2023年11月WASDE,美国2023 / 24食糖供应比上个月增加了12345 STRV至1423.4百万，因为食糖产量增加抵消了期初库存和进口（表1）。路易斯安那州的甘蔗糖生产受到干旱，在较高的甘蔗产量预测下，增加了49, 000 STRV至178.7万美国农业部，NASS 11月作物生产以及对9月份产量的调整在美国农业部公布的最终2022 / 23财年数据中提供，农业服务局(FSA)甜味剂市场数据(SMD)。美国甜菜糖产量增加了211, 000STRV至536.3百万-如果实现，这是创纪录的-基于更高的NASS甜菜产量预测，加工商对更高糖含量的估计，以及对早期生产的调整。甜菜糖生产前景的改善弥补了干旱减少的产量路易斯安那州和德克萨斯州，这意味着美国的食糖产量为9229万STRV，与2022 / 23年92.49万（图1）。 2023 / 24年度的总进口量减少了146, 000 STRV，至31.3万STRV，为6年来的最低水平。高关税糖进口增加了100, 000 STRV -所有这些都是原糖，鉴于当前的市场条件-至275, 000。然而，这一增长被86, 000 -由于干旱影响的作物和由于菲律宾的原因，根据WTO TRQ减少了161, 000 - STRV的原糖进口政府决定将所有生产分配给国内市场。全面使用持平于1266.5万STRV，期末股票小幅增加12345 STRV至156.9万STRV。库存使用比率为12.4％，比上月提高0.1个百分点月份的12.3%。 2023 / 24年甜菜糖产量达到创纪录水平 2023 / 24财年美国甜菜糖产量较上月增加211, 000 STRV为536.3万，因为NASS的甜菜产量预测更高，加工商的估计更高含糖量，以及2023年和2024年早期生产的调整(表2)。这个水平，如果已实现，将反映出去年的518.7万欧元增加了17.5万STRV (3%)，如果实现，将是一个新纪录，超过2017 / 18年度的527.9万。 在11月作物生产，NASS将全国甜菜产量的预测从31.1上调上个月每英亩吨至31.7吨。更新后的产量将为每英亩3.1吨（11％）高于去年的28.6吨，2017 / 18年将成为13年来的第二高产量在2021 / 22年的记录高点33.2吨（图2）之后。因此，甜菜产量和切片比上个月增加，从而增加了作物年份糖生产。 提取率的预测高于上个月的14.7%(基于10年期平均值)到15%(基于SMD),这将高于5 -年平均水平（14.9％），但低于去年的15.4％。有完整的财政年度数据可从SMD，2023年8月至9月的甜菜糖生产在663,000 STRV，比上个月的估计（633, 000）增加了30, 000。这个最终数字包括在5 -早期甜菜糖产量的年平均水平，提高了2024年8月-9月预测自上个月由12, 000 STRV至644, 000。 路易斯安那州甘蔗糖生产在2022 / 23年完成 2022 / 23财年路易斯安那州的蔗糖产量最终达到200.2万STRV，反映了从上个月开始减少7, 000 STRV，基于2023年9月的实际可用性中的生产数据SMD。在佛罗里达州和德克萨斯州没有变化的情况下，最终的2022 / 23美国甘蔗糖产量比上个月下降了相同的数量，降至406.2万STRV，十年来第二大产量，仅次于2020 / 21年度的4142万。 路易斯安那州2023年9月的食糖产量为6, 000 STRV，为2010年以来的最低水平，原因是干旱延迟收获（图3）。路易斯安那州自6月以来一直处于干旱状态，根据美国农业部的干旱中的美国农业截至11月7日的报告，100%的该州的甘蔗产区仍处于异常干旱状态。希望收到有益的降雨，收割活动被推迟到10月，这是最新的开始日期之一记录。截至11月13日，甘蔗收成为35％，是自2014 / 15年度，收获进展数据可从NASS获得的第一年(图4)。 2023 / 24甘蔗糖产量提高路易斯安那州展望 尽管路易斯安那州在过去两年中超过了佛罗里达州的蔗糖产量，但严重的干旱已经消除了2023 / 24作物的前景。国家的前景一直在改善糖产量从上个月增加了49, 000 STRV，达到178.7万，主要是在纳斯达克较高的甘蔗产量预测和对2024年9月预测的上调生产。上个月提高路易斯安那州的甘蔗产量后，NASS再次提高了产量从每英亩27.7吨到11月的28.3吨作物生产。尽管增加了,路易斯安那州的食糖产量为178.7万STRV，将降低216, 000 STRV（11％）比去年的记录高点202.2万和5年来的第二低（图5）。 佛罗里达州的2023 / 24食糖产量预测没有变化（203.7万STRV）和德克萨斯州（42, 000 STRV）。在过去2年中受到天气相关事件的影响后，佛罗里达州预计将恢复到200万吨以上的生产水平。42, 000 - STRV由于干旱条件和水资源限制，德克萨斯州的产量预测创历史新低根据科罗拉多河和蒂华纳河水域的利用情况从墨西哥释放里奥格兰德（1944年水条约）。 总体而言，美国2023 / 24年的蔗糖产量预计为3.866百万STRV，196, 000 - STRV比去年的406.2万STRV低（5％），并且将为2019 / 20年以来5年来最低的379.8万。 2023 / 24年美国进口减少 2023 / 24年美国进口较上月减少14.6万STRV至31.3万，484, 000 - STRV比2022 / 23年低（13%），将是6年来的最低水平（图6）。根据WTO TRQ和墨西哥的预期原糖进口较低高关税原糖的增加。 WTO TRQ原糖进口量从上个月减少了161, 000 STRV至977, 000 -自2013 / 14年度以来的最低水平-菲律宾(第三大配额持有者，约WTO总TRQ的13％）-在其政府决定将所有生产分配给由于产量预测降低，国内市场。这将是连续第三次菲律宾的填充率为0%。 从墨西哥的进口比上个月减少了86, 000 STRV，至119.9万干旱减少糖生产的预期。有关详细信息，请参阅墨西哥部分 discussion. 美国高级原糖进口量在2023 / 24年上升 高级进口商品，其进口关税高于低关税TRQ供应，从上个月的100, 000 STRV提高到275, 000。假设所有的增长都是原始的糖；对高级精制糖的预测仍为17.5万STRV。在过去，WASDE糖正式进入该国后，才增加了高级原糖的估计值。虽然2017 / 18年至2020 / 21年的最大交易量约为20, 000 STRV，但高端在过去的两年里，原糖进口大幅增加：2021 / 22年约为25万(甚至在那一年超过了108, 000 - STRV的高级精炼进口)和195, 0002022 / 23（图7）。此外，根据沿海甘蔗的入境口岸和位置炼油厂，位于东海岸和西海岸的多家炼油厂都采购了高级原料过去两年的糖进口(图8)。因此，方法的变化承认高端原糖进口在满足甘蔗原糖需求方面的作用越来越大在当前供应紧张和高市场条件下，进口型甘蔗精炼厂价格。 如图9所示，美国编号（编号）16的原糖期货一直呈正受世界11号原糖期货的影响。两个价格系列都在自2019 / 20第三财年(FY)季度以来持续不断增长的趋势（2020年7月-9月），第16位保持较大的利润率。在第二个FY左右2020 / 21季度（2021年1月至3月），16号的增长开始超过11号导致利润率超过每磅15.36美分的高级原糖税（图10中的零点线以上）。进口高关税原材料的物流成本糖可行，高关税原糖进口的速度增加-平均约60, 0002021 / 22年每季度STRV和2022 / 23年每季度50, 000 STRV。 这种强劲的步伐可能会在2023 / 24年继续，这表明至2023 / 24财年，16号和11号期货走强，主要是由于预期供应紧张。目前，路易斯安那州和墨西哥的蔗糖生产前景不佳，而TRQ不足是16号的一些支撑因素，而11号的反弹是归因于几个主要出口国(例如，印度，泰国）和巴西中南部地区持续的港口拥堵，领先糖出口商。 美国进口将于2022 / 23年完成 美国农业部，外国农业服务（FAS）在11月9日调整了2022 / 23贸易数据 糖每月进口和再出口数据报告完整的财政年度数据的可用性 来自美国商务部、人口普查局和 国土安全，海关和边境保护局。最终2022 / 23年进口总额至361.4万STRV，比2021 / 22年减少31, 000（1%），但减少138, 000（31百分比)高于5年平均水平(表3)。 与上个月相比，2022 / 23年贸易资产负债表的最大变化是29, 000 STRV原糖TRQ进口上调至138.4百万，增加28.8万（26％）从2021 / 22年开始。精制糖TRQs和自由贸易协定下的进口分别以241, 000 STRV和237, 000 STRV完成，相对与近年来一致。观察到再出口的年度最大降幅最终确定为141, 000 STRV的计划进口，低于5年平均水平（357, 000 STRV），比去年降低50％以上（156, 000 STRV）（298, 000 STRV）STRV）。高端进口的最终数量为455, 000，创下了去年的新纪录一年的390, 000 STRV下降了65, 000（17％）。因此，尽管历史上进口量最小 类别，2022 / 23年度高端进口连续2次位居第三根据WTO原糖TRQ和墨西哥的进口落后数年。正如在上一节，鉴于当前的市场状况，高端进口的强劲步伐是预计将在2023 / 24年继续。 2022 / 23 455, 000 - STRV高端进口的一半是精制糖（227, 000STRV），其次是原糖（195, 000 STRV或43％）。两者的每月进入速度精炼和原材料进口大多超过了5年平均水平(图11和12)。包括有机糖在内的特种糖的数量为31, 000 STRV（7％），反映了去年的32, 000 STRV。精制糖的超额认购可能额外的特种糖配额，设定为220, 462 STRV (200, 000公吨，生这两年的价值)促成了有机糖的进入，并承担了高额关税。 在2022 / 23年的45.5万STRV高端进口中，约有203, 000 STRV或45％来自来