晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年3月18日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、央行发布数据显示，前2个月，我国人民币贷款增加6.37万亿元，社会融资规模增量累计为8.06万亿元。2月末，M2同比增长8.7%，增速与上月持平；社会融资规模存量为385.72万亿元，同比增长9%。业内专家表示，社会融资规模和信贷数据保持平稳，有效满足市场主体合理融资需求，改善国内经济基本面，激发经济发展内生动力。 2、李强主持召开国务院第四次全体会议强调，中央经济工作会议和《政府工作报告》明确的任务，就是今年国务院工作的重点，各部门要推动各项任务举措全面落地落实。要集中精力稳预期稳增长，加大政策支持和服务保障力度。要坚定不移转方式增动能，强化企业科技创新主体地位，推动传统产业转型升级，完善新兴产业支持政策，及早谋划布局未来产业，因地制宜发展新质生产力。要稳妥有序化解重点领域风险，把风险处置和推动高质量发展更好结合起来，及时出手处置苗头性问题，统筹推进各领域风险化解。 3、证监会会同有关方面制定出台《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》以及《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》4项政策文件。据介绍，这批政策文件坚持目标导向、问题导向，突出“强本强基”和“严监严管”，积极回应市场关切，释放强监管防风险促高质量发展信号，着力稳信心、稳预期。 4、《求是》杂志刊登财政部部长蓝佛安署名文章《坚定信心真抓实干扎实实施积极的财政政策》。文章指出，要科学谋划新一轮财税体制改革。在保持宏观税负和基本税制稳定前提下，研究优化税制结构，健全地方税体系，完善绿色税收制度，推进非税收入改革。 5、国家金融监管总局局长李云泽表示，将坚决做到监管“长牙带刺”、有棱有角，牢牢守住不发生系统性金融风险底线，全力推进金融高质量发展，统筹做好“五篇大文章”，持续深化金融改革开放，坚定不移走中国特色金融发展之路。 股指期货 国债期货 集运欧线 油脂油料 苹果 15日隔夜沪铝主力2405收盘报19280涨60，LME三月铝收盘报2277涨21，现货方面，15日SMM华东现货铝锭报19180跌80升水30涨20。流动货源较多，挺价乏力，无锡市场成交报价贴水10至均价，佛山市场高价刺激出货，报价均价至贴水10。 宏观方面，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，通过中央财政支持，对通用设备、耐用消费品和物流领域有望迎来新一波需求高峰。央行发布2月金融数据，2月人民币贷款增加1.45万亿元，春节错位和假期延长等因素扰动下同比少增3600亿元，但仍为历史同期次高水平。 供应方面，电解铝云南启动复产，预计至5月底实现100万吨左右的启动目标；四川启明星本周启动停产技改，涉及产能6.5万吨（50%），预计7月份启动全面复产。截止至3月17日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4221.85万吨，较上周同期增加2万吨； 库存方面，铝锭累库基本见顶，铝棒库存去化显著。3月14日周四，上海钢联公布数据显示，国内主要消费地铝锭库存报88.9万吨，较周一增加0.2万吨，增幅放缓；同期，上海钢联公布数据显示，14日国内主要消费地铝棒库存报27.6万吨，较周一增加0.15万吨。 进出口方面，1-2月份出口改善明细。海关总署最新数据显示，2024年1-2月中国出口未锻轧铝及铝材96.6万吨，同比增长9.8%。2023年12月中国进口未锻轧铝及铝材32.34万吨，同比增长25.2%，环比下降约2万吨；2023年1-12月累计进口305.98万吨，同比增长28.0%。其中，12月进口原铝17.6万吨，环比上月下降1.8万吨，1-12月累计进口154.2万吨，同比增加约106万吨。 氧化铝方面，15日隔夜主力AO2404报3268涨2，山西三网均价报3310跌7，山东三网均价报3247持平，北方市场现货成交价大幅回落，盘面价格支撑减弱。 螺矿 从原料和利润来看，成本大幅下移，目前华东长流程螺纹成本3400-3500左右，热卷成本3500-3700，测算螺纹谷电成本3500；平电大约3700左右；因为焦炭提降和铁矿石价格回落，钢材利润有所修复回升，相对利多利润估值，因为钢材库存压力较大，高利润情况下，降成本为主，被动利润提升难以提升钢价，利润整体利空。 趋势：剩余空单持有，不建议抄底。套利：观望。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。