港股早晨快讯

2012-01-172024年3月12日星期二 市場回顧 ➢恒指受制100天線：恒指周一(11日)高開62點，報16,416點已為全日低位，其後反覆向上，最多升272點，高見16,625點，惟受制100天線。恒指收升234點或1.4%，報16,587點。大市成交929億元。 ➢歐美股市偏軟：美股周一(11日)個別發展，道指升0.1%，標指及納指跌0.1%及0.4%。英股升0.1%，法德股市分別跌0.1%及0.4%。美滙指數扭轉跌勢，倒升0.2%。現貨金價升0.2%。 中港股市短期展望 ➢恒指受制17,000點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，恒指阻力參考17,000點關口。 ➢短期看好板塊 ➢國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升 今日市場焦點 美國2月CPI；九龍倉集團(0004)、名創優品(9896)等業績； 宏觀焦點 全國人大閉幕，表決通過政府工作報告等決議；潘功勝提出強化逆周期跨周期調節，保持幣策精準有效；內地首兩月新能源車銷量增29%；拜登提出新預算案，開支增至7.3萬億美元； 企業消息 萬國數據(9698)與私募股權商國際業務潛在交易，未訂協議；中集車輛(1839)擬溢價4.9%要約回購全部已發行H股，料涉11億元；萬科企業(2202)傳新貸款磋商因抵押物分歧面臨阻力；穆迪撤銷萬科Baa3發行人評級；順豐同城(9699)發盈喜；中石化油服(1033)去年純利增24%；地平線傳上市或籌約5億美元； 港股模擬組合最新策略 候低吸納香港電訊(6823)、藥明合聯(2268)及聯想集團(0992)； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到年中附近才首次減息，10年期債息料於4厘附近上落，金價料於約2,100美元高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢全國人大閉幕，表決通過政府工作報告等決議：會期7天的十四屆全國人大二次會議周一(11日)下午3時在北京人民大會堂舉行閉幕會，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平等黨和國家領導人出席。大會表決通過多份決議，包括關於政府工作報告的決議、新修訂的國務院組織法、2023年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2024年國民經濟和社會發展計劃的決議，以及2023年中央和地方預算執行情況與2024年中央和地方預算的決議、全國人民代表大會常務委員會工作報告的決議、最高人民法院工作報告的決議，以及最高人民檢察院工作報告的決議。 ➢潘功勝提出強化逆周期跨周期調節，保持幣策精準有效：人民銀行召開系統內參加全國兩會代表委員座談會，行長潘功勝強調，人行要深入貫徹落實《政府工作報告》部署，強化逆周期和跨周期調節，保持穩健的貨幣政策靈活適度、精準有效。潘功勝表示，要深化金融供給側結構性改革，着力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融「五篇大文章」；穩妥有效防範化解重點領域風險，健全金融安全網；持續推動金融高水平開放，深化國際金融合作。潘功勝又指，今年兩會期間，總書記習近平3次到團組參加審議討論，與代表委員深入交流並發表重要講話，就推動高質量發展、因地制宜發展新質生產力、全面深化改革、完善落實「兩個毫不動搖」的體制機制、支持民營經濟和民營企業發展壯大、統籌推進科技創新和產業創新等一系列重大問題作出了部署，為進一步做好金融工作指明方向。人行要把握好其中的精髓要義，細化舉措、真抓實幹，全面推進金融高質量發展。 ➢人行連續7日維持100億元人民幣逆回購，利率持平：為維護銀行體系流動性合理充裕，中國人民銀行周一(11日)開展100億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。這也是逆回購操作規模連續第7天維持在百億水平，並完全對沖當日到期。 ➢國家金融監管局長稱內地抵御風險「家底」非常堅實，處置金融風險工具豐富：國家金融監督管理總局局長李雲澤表示，當局有充足的資源和條件應對風險，尤其內地經濟長期向好的基本趨勢沒有改變，是防範化解風險最大底氣、最強支撐和最有力保障。李雲澤強調，內地銀保業資本和撥備總額超過50萬億元人民幣，加上有金融穩定保障基金，各種行業保障基金，可見內地在抵御風險的「家底」非常堅實，加上防範處置金融風險的工具和手段更加豐富。自去年中央金融工作會後，各類風險防範處置的工作機制進一步健全，重申完全有信心、有條件及有能力維護國家的金融安全。 ➢內地首兩月新能源車銷量增29%：中國汽車工業協會公布，今年首兩個月，中國汽車銷量402.6萬輛，按年增長11.1%；產量391.9萬輛，上升8.1%。其中，2月汽車銷量158.4萬輛，按年下跌19.9%，按月減少35.1%；產量150.6萬輛，按年跌25.9%，按月減少37.5%。今年首兩個月，中國新能源汽車銷量120.7萬輛，按年增長29.4%；產量125.2萬輛，上升28.2%，市場佔有率達到30%。 ➢發改委指供需博弈激烈，預計本周豬價波動調整：據國家發改委價格監測中心表示，3月首周全國豬料比價為4.59，按周上漲0.22%。按目前價格及成本推算，未來仔豬育肥模式的生豬養殖頭均盈利為79.95元人民幣。豬價走勢波動，均價略高於上周。該中心解釋，首周前期，終端需求較為疲軟，屠宰企業壓價意向較強，豬價略有走低；周中期，隨著二次育肥熱度提升，市場供應量持續收緊，豬價自南向北聯動上漲；但終端消費改善有限，周後期屠宰企業壓價意向再度轉濃，豬價止漲轉跌。因此，在供需博弈激烈，但養殖單位仍有抗價情緒下，預計本周豬價波動調整。 ➢蘋果上海靜安區新店月內開幕：蘋果公司將在上海開設當地第8家門店，新店位於上海市靜安區，於本月21日開幕。內地媒體報道，蘋果靜安區新店佔地3835平方米，總投資額8340萬元人民幣。蘋果公司在中國的門店數量達47家，當中以上海佔最多。據市場調查機構Counterpoint Research數據，蘋果下iPhone今年首6周在中國市場的銷量按年挫24%，拖累蘋果在中國智能手機市場的市佔率，由19%降到15.7%，排名跌至第四位。 ➢據報三星Galaxy S24部分AI功能將於7月底後收費：據內媒《藍鯨財經》引述消息指，部分三星授權體驗店已收到通知，Galaxy S24系列產品的部分AI功能即將收費。報道指，三星在1月發布Galaxy AI的官方新聞稿上曾提到，直到2025年底Galaxy AI功能將在受到支持的三星Galaxy設備上免費提供。報道指，一名來自北京的三星授權體驗店銷售員透露，若現時購買S24，並登錄WPS的話，在今年7月30日以前，第一次領取WPS AI權益開始內的180天內可免費重覆領取，此期間可以免費使用。領取成功後的有效使用期限是7天，全國官方門店都是一樣的要求。報道指，除了與WPS合作的AI權益收到收費通知之外，與美圖(1357)、百度集團(9888)的相關合作並未收到收費通知，此外，不借助第三方應用的一些功能亦同樣未收到收費通知的消息。報道指，曾向三星和WPS查詢，但雙方均表示還未收到相關通知。 ➢拜登提出新預算案，開支增至7.3萬億美元：美國總統拜登政府周一(11日)公布新一份財政預算，詳細列出國情咨文提及為家庭提供稅務寬減、降低健康護理成本，以及增加富人及企業稅率，冀削減預算赤字。上周，拜登公布任期內最後一份國情咨文，已經提出財政預算構思，周一公布的文字版本，補充若干細節。根據拜登政府周一提出的2025年度新預算案，如果獲得國會通過，下年度開支將增至7.3萬億美元，須舉債1.8萬億美元以彌補稅收不足，但10年間稅收將增加4.9萬億美元，並減少3萬億美元赤字，以及撥出1.9萬億美元，用於支持向民眾提供更多福利。新預算案按照國情咨文的建議，增加子女免稅額、新增1萬美元房屋稅務減免、首次置業首期補助等；企業最低稅率由21%增至28%、富有家庭須至少繳付25%稅率，以及增加藥物補助數量等。國防開支整體上升1%，至8950億美元。白宮預算辦公室主任揚格(Shalanda Young)強調，預算案是可行的方案。共和黨籍眾議院議長約翰遜(Mike Johnson)批評，預算案涉及大舉增加公共開支，財務上是不可能實現的方案。另一方面，預算案估計，美國今年經濟增長為1.7%，明年為1.8%，2030年將回升至2.2%；消費物價指數(CPI)今年預料為2.9%，明年為2.3%；失業率為4%。預算辦公室官員稱，有關預測是去年11月制訂，現時看來實現性更高。 ➢特朗普稱若再度當選總統，將推動新一輪減稅：將成為美國共和黨總統提名人的前總統特朗普表示，倘若再度當選總統，將推動新一輪減稅措施，以抵消華府加徵10%關稅帶來的負面效應。美國上周「超級星期二」初選後，前常駐聯合國代表黑利宣布暫停選舉工作，意味特朗普成為唯一參與選舉的共和黨總統候選人。一般估計，多個州本周完成初選後，特朗普將取得足夠的黨代表支持票，正式成為共和黨總統提名人。特朗普周一(11日)接受CNBC訪問時強調，他建議當選後將提高進口貨物關稅10%，以保護美國工人就業是合適的做法，但承認措施可能為美國家庭帶來額外的財務負擔，當局因此須同步減稅，有助抵消加徵關稅的影響。特朗普又稱，上任後也會尋求減少若干福利開支及防止福利被濫用，以減省聯邦政府總體開支。他並關注到評級機構惠譽去年調低美國主權評級的情況，不認為惠譽的評級決定與去年1月國會山莊騷亂有關。此外，特朗普不打算限制加密貨幣的使用。另一方面特朗普認為，禁制短片平台TikTok將對Facebook有利，指Facebook是人民公敵，他不想上次選舉作弊的Facebook生意更好。特朗普同意，TikTok的存在既有利亦有弊。 ➢企業消息 ➢地平線傳上市或籌約5億美元：外電引述知情人士透露，中國智能駕駛計算方案提供商地平線已選好投行，安排今年在香港首次公開招股(IPO)，或籌資約5億美元(約39億港元)。知情人士表示，這家英特爾支持的公司正在與中信建投國際、高盛和摩根士丹利研究IPO事宜。該公司可能在未來幾周內提交初步招股說明書。知情人士還稱，相關討論尚處於初步階段，包括規模和時間表在內的IPO細節仍可能有變。 ➢百度集團(9888)智能雲「甄知」通過信通院全能力域評估：百度集團智能雲公布，旗下企業知識管理平台「甄知」已通過中國信息通信研究院基於大模型的知識管理專項模塊評測，完成全能力域評估並獲得最高等級證書，成為行業首個通過該項評估的產品。百度智能雲指出，依托千帆大模型平台，甄知平台全面重構企業知識生產、加工、組織、分發及應用全鏈條，可成為企業知識沈澱和管理過程中的得力助手，未來將攜手更多合作夥伴，基於大模型能力，通過甄知平台持續賦能企業知識管理。 ➢阿里巴巴(9988)傳調整員工激勵機制，冀吸引人才：外電引述消息人士報道，阿里巴巴在全公司範圍內的備忘錄中告訴