晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年3月11日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、国家统计局：2月CPI环比上涨1%，涨幅比上月扩大0.7个百分点；同比由上月下降0.8%转为上涨0.7%，回升较多；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅扩大0.8个百分点，为2022年2月以来最高涨幅；受春节假日等因素影响，工业生产处于传统淡季，全国PPI环比下降0.2%，降幅与上月相同；同比下降2.7%，降幅略有扩大。中国2月PPI同比下降2.7%，预期降2.5%，前值降2.5%；环比下降0.2%，前值降0.2%。 2、住建部部长倪虹指出，要始终坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，完善“市场+保障”的住房供应体系。从全国城镇住房存量的更新改造需求看，房地产还有很大的潜力和空间。要完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期管理机制，改革完善商品房开发、融资、销售等基础性制度，有力有序推进现房销售，同时加快建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险等专项制度。对于严重资不抵债，失去经营能力的房企要按照法制化、市场化的原则，该破产的破产，该重组的重组，对于有损害群众利益的行为坚决依法查处。今年将再改造5万个老旧小区，建设一批完整的社区；再改造10万公里以上城市地下管网；再启动100个城市、1000个以上易涝积水点治理。 3、人社部部长王晓萍表示，将从全力稳定就业岗位、全力拓宽就业渠道、全力提升就业技能、全力优化就业服务、全力保障重点群体就业等五个方面发力，全力以赴稳就业、惠民生、促发展。将一体推进技能人才培养、使用、评价、激励等工作，加快建设一支规模宏大的知识型、技能型、创新型的劳动者队伍。将在智能制造、大数据、区块链、集成电路等领域，组织开展数字技术技能人才培育。 4、当地时间3月8日晚，美国国会参议院以75票赞成、22票反对的投票结果通过了6项临时预算法案，将保证美国政府部门运转至9月底，而避免政府关门。该法案之后将交由美国总统拜登签字后生效。 5、美国劳工部发布报告显示，美国2月非农就业人口增加27.5万人，远超预期的20万人，但1月数据从此前的35.3万人大幅下修至22.9万人。同时，去年12月数据也由33.3万人下修至29万人。2月失业率升至3.9%，创2022年1月来新高，预期为持平于3.7%。平均时薪同比升4.3%，预期4.4%，前值4.5%；环比升0.1%，预期升0.3%，前值升0.6%。 股指期货 国债期货 集运欧线 前往西部甘肃、陕西产区调货为主。有较多货物从甘肃产区拉往山东储存。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.4元/斤（数据来源：卓创资讯）。沂源产区价格下跌，出库依旧不快。 西部产区：近期陕西产区成交变缓，客商调货较环比下降。好货成交较快，价格有所偏硬上浮；差货调货较少，成交不快，价格有所下跌。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城市，纸加膜价格稳定。甘肃产区性价比较高，价格坚挺，成交加快；庆阳产区出库意愿增强，好货较抢手。 Mysteel数据：截至2024年3月6日，全国主产区苹果冷库库存量为692.07万吨，库存量较上周较上周减少26.31万吨。卓创资讯：据统计，截止到2024年3月7日全国冷库目前存储量约为621.39万吨，去库存率为30.36%，本周期（20240229-0306）冷库共计出库量为22.54万吨。单周出货速度略低于上周，略高于去年同期。 目前，苹果产区呈现出东部外贸及小果等差货需求增加，西部好货需求不减的状态，但销区市场氛围未能延续春节旺季的热闹。具体来看，东部产区交易节奏偏慢，果实质量不尽如人意，差货价格一再下跌。相比之下，西部甘肃产区及陕西部分产区中等及以上货源交易环比上周偏慢，但需求仍在，优质苹果受到现货商的青睐，价格有稳中有涨，质量较差的苹果则遭遇冷落，价格有所下调。 宏观方面，美联储主席鲍威尔重申，预计利率将在今年开始下降，但尚未准备好说什么时候，仍在关注通胀带来的风险，不希望过快放松货币政策。海关总署3月7日发布数据，按美元计价，2024年前2个月，我国货物贸易总值出口增长7.1%；进口增长3.5%，出口超预期增长，外需有所改善。欧洲央行周四维持三大关键利率不变，符合市场预期，欧洲央行年中降息预期提升。欧洲央行下调了经济增长预期，现在预计2024年GDP增长0.6%，此前预期增长0.8%；下调今年的通胀预期从此前的2.7%下调至2.3%。 供应方面，电解铝云南启动复产，5月份底实现全面复产目标；四川启明星本月启动停产技改，涉及产能6.5万吨，预计7月份启动复产。截止至3月10日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4223.35万吨，较上周同期增加4万吨； 库存方面，铝锭累库基本见顶，铝棒库存去化显著。3月7日周四，上海钢联公布数据显示，国内主要消费地铝锭库存报86.8万吨，较周一增加1.2万吨，增幅放缓；同期，上海钢联公布数据显示，7日国内主要消费地铝棒库存报27.6万吨，较周一下降0.7万吨。 进出口方面，1-2月份出口改善明细。海关总署最新数据显示，2024年1-2月中国出口未锻轧铝及铝材96.6万吨，同比增长9.8%。2023年12月中国进口未锻轧铝及铝材32.34万吨，同比增长25.2%，环比下降约2万吨；2023年1-12月累计进口305.98万吨，同比增长28.0%。其中，12月进口原铝17.6万吨，环比上月下降1.8万吨，1-12月累计进口154.2万吨，同比增加约106万吨。 氧化铝方面，8日隔夜主力AO2404报3241跌36，山西三网均价报3343跌3，山东三网均价报3257持平，北方市场现货成交价大幅回落，盘面价格支撑减弱。 螺矿 从原料和利润来看，成本大幅下移，根据我们模型测算，目前华东长流程螺纹成本3600左右，热卷成本3700，测算螺纹谷电成本3600；平电大约3750-3800左右；因为焦炭提降和铁矿石价格回落，钢材利润有所修复回升，相对利多利润估值（目前盘面利润约50-130），因为钢材库存压力较大，被动利润提升难以提升钢价，利润整体利空。 铁矿石钢厂补库积极性一般，以库存消耗为主，铁矿全口径库存依然环比增加。供 6300-6400元/吨。套利：多锰硅空硅铁。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。