頁 1 / 9 市場回顧 ➢ 恒指升近100天線：恒指周四(22日)低開後，最多跌78點，低見16,424點，其後跟隨A股倒升，並以全日最高收市。恒指收升239點或1.45%，報16,742點，升近100天線。大市成交1,001億元。 ➢ 美股三大指數急升：美股周四(22日)急升，三大指數升1.2%至3.0%，其中道指與標指均創新高。油價回穩，紐約期油升0.9%。 中港股市短期展望 ➢ 恒指受制17,000點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月即將召開兩會，憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，恒指突破50天線後，下一阻力參考17,000點關口。 ➢ 短期看好板塊 ➢ 國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升 今日市場焦點 中國1月新屋價格；德國第四季GDP； 電訊盈科(0008)、渣打集團(2888)、兗煤澳大利亞(3668)等業績； 宏觀焦點 中證監將指導滬深交易所等完善異常交易監管標準； 人民幣國際支付份額升至紀錄次高，續居第四； 惠譽確認香港AA-評級，展望穩定；內地傳擴自由行研恢復一簽多行； 企業消息 據報順豐控股重新提交上市申請；聯想(0992)第三季盈利勝預期； 香港電訊(6823)去年盈利增2%略勝預期，派息增3%； 貓眼娛樂(1896)、九毛九(9922)、途虎養車(9690)等發盈喜； 港股模擬組合最新策略 將於2月23日買入CSI香港高息股(3070)、理想汽車(2015)、吉利汽車(0175)及安踏體育(2020)，並沽出中國石油(0857)及中石化(0386)； 候低吸納香港電訊(6823)及藥明合聯(2268)； 調整中國神華(1088)、中國石油(0857)、中石化(0386)、工商銀行(1398)、中國通信服務(0552)及XL二南方滬深三(7233)目標價； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到年中附近才首次減息，10年期債息料於4厘上落，金價2,000美元附近爭持。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 16,743 1.45 -1.79 恒生國企 5,758 2.05 -0.17 恒生AH股溢價 151.95 -1.14 3.63 恒生科技指數 3,410 1.75 -9.41 上證綜合 2,988 1.27 0.45 上海科創板 762 0.96 -10.52 MSCI中國 54.96 1.61 -1.77 金龍中國指數 6,149 1.40 -5.06 日經225 38,262 -0.26 16.84 道瓊斯 39,069 1.18 3.66 標普500 5,087 2.11 6.65 納斯特克 16,042 2.96 6.86 Russell 2000 2,014 0.96 -0.65 德國DAX 17,370 1.47 3.69 法國巴黎CAC 7,912 1.27 4.88 英國富時100 7,684 0.29 -0.63 波羅的海 1,676 2.70 -19.96 VIX指數 14.54 -5.22 16.79 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 274.01 1.20 3.90 紐約期油 78.61 0.90 9.20 黃金 2,024.39 -0.08 -1.79 銅 8,542.00 0.49 0.30 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 103.96 -0.05 2.59 美元兌日圓 150.53 0.15 -6.22 歐元兌美元 1.0823 0.04 -1.91 英鎊兌美元 1.2660 0.17 -0.51 美元兌CNH 7.2021 0.04 -1.03 利率 田 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.671 0.75 -9.08 3個月Shibor 2.293 -0.79 -11.84 3個月Libor 5.587 0.21 -0.17 十年美國國債 4.321 0.05 11.38 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 36.94 0.54 -0.84 美團 20.25 2.79 -0.69 京東集團 23.96 0.71 -1.72 阿里巴巴 76.12 0.71 -0.56 百度 110.59 3.14 1.06 嗶哩嗶哩 10.28 -0.29 -2.47 滙豐控股 37.71 1.32 -1.01 中石油 16,077 0.78 -5.69 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2024年2月23日星期五 頁 2 / 9 ➢ 人行580億元人民幣逆回購，利率持平：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周四(22日)開展580億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率繼續持平於1.8厘。據此計算，春節長假後公開市場已連續5日淨回籠，因到期量減少，周四淨回籠規模降至1970億元。據路透統計，本周共有約1.18萬億元逆回購到期，其中周二(20日)至周四到期規模相對集中，周四為2550億元。 ➢ 多家銀行密集下調存款利率，下調幅度為10-60個基點不等：吉林、廣西等地銀行近日密集發布存款利率調整公告。榆樹農村商業銀行稱，從2024年2月22日起，統一調整活期存款、三年及五年期整存整取定期存款利率執行上限，活期存款利率下調至0.2%；三年及五年期利率下調至2.7%。柳州銀行於2月21日對部分存款產品執行利率進行調整，一年期定存利率從2.25%下調至2.15%，三年期定存利率從3.4%下調至3.2%，五年期定存利率從3.8%下調至3.2%。 ➢ 人民幣國際支付份額升至紀錄次高，續居第四：環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)報告稱，1月人民幣國際支付份額從去年12月的4.14%升至4.51%，連續3個月維持在4%以上，並接近去年11月4.61%的紀錄高位。人民幣國際支付全球排名連續3個月保持在全球第四位，日圓的國際份額佔比則續降至3.56%。SWIFT表示，1月人民幣支付價值相比去年12月上升16.32%，同期全球支付價值總體上升6.88%；若排除歐元區內的國際支付排名，人民幣的排名也上升一位至第6位，支付價值佔比為3.12%。1月美元的相關交易佔比下降至46.64%，歐元佔比升至23.02%。 ➢ 中證監將指導滬深交易所等完善異常交易監管標準：近日有外媒報道監管部門限制主要機構投資者在開盤、收盤階段淨賣出股票、禁止機構通過股指期貨做空A股。中證監新聞發言人表示，股市有漲有跌是規律，有買有賣是常態。監管部門對於正常的市場交易不干預，依法保障投資者公平自由交易的權利，對於擾亂市場交易秩序等違法違規行為，堅決依法依規予以打擊。近日滬深證券交易所依規對個別機構的異常交易行為採取了監管措施，是履行交易監管職責的舉措，不是限制賣出。下一步，中證監將指導滬深證券交易所和中國金融期貨交易所完善異常交易監管標準，依法依規打擊操縱市場、內幕交易等違法行為，切實維護市場正常交易秩序。 ➢ 商務部料首季消費市場呈平穩增長態勢：中國商務部新聞發言人何亞東表示，春節期間消費市場實現良好開局，預計今年首季消費市場呈現平穩增長態勢，下一步將認真組織開展消費促進年系列活動，落實好各項促消費措施，推動消費持續擴大。何亞東在例行記者會提到，今年春節有8日長假，消費市場年味濃、活力足、人氣旺，銷售較快增長，實現良好開局。期內，服務消費快速增長，商務部重點監測的餐飲企業，銷售額按年升約17%；電商平台即時零售的銷售額增長32.2%。他又稱，商務部指導各地結合地方特色，開展形式多樣的消費促進活動，各大商圈人氣旺盛，全國示範步行街客流量和營業額，分別增長32.9%和36.1%。 ➢ 中國2月乘用車銷量按月跌43.5%：據中國乘聯會初步推算，2月乘用車零售市場銷量按月減少43.5%，至115萬輛。2月新能源汽車零售預計約38萬輛，按月下跌43%。 ➢ 工信部大力推進5G、人工智慧等數位技術創新應用：工信部部長金壯龍強調，要加快建設現代化產業體系，以科技創新為引領，大力改造升級傳統產業，鞏固提升優勢產業，培育壯大新興產業，布局建設未來產業，推動製造業高端化、智慧化、綠色化發展，培育更多專精特新中小企業和先進製造業集群。要開闢發展新領域新賽道，加強科技創新和產業創新深度融合，促進科技成果加速產業化，大力推進5G、人工智慧等數位技術創新應用，不斷壯大新材料、車聯網、生物製造、信創產業、低空經濟等新的增長點，加快形成新質生產力。 ➢ 深圳以更大力度加快建設籌集保障性住房，推進新一輪城中村改造：深圳市住房建設局局長朱恩平表示，將堅決按照市委、市政府工作安排，跑起來、搶時間、爭一流，高品質推進保障性住房建設籌集、新一輪城中村改造等六個方面工作。以更大力度加快建設籌集保障性住房。按照「越多越好、越快越好」工作要求和「四跟」(跟著產業園區走、跟著大型機構走、跟著軌道交通走、跟著盤活資源走)發展策略，全年建設籌集保障房10萬套(間)、供應分配6.5萬套(間)。 ➢ 鄭州今年將探索一手房帶押過戶，試點現房銷售改革：鄭州市發改委發布《鄭州市2024年優化營商環境工作要點(徵求意見稿)》。意見稿提到，探索開展「一手房帶押過戶」，實現新增商品房在建工程(或現房)抵押狀態下辦理交易過戶相關業務，進一步降低開發企業經營和制度性交易成本，提高一手房市場流通性。試點推進現房銷售改革。實現分期銷售與分期規劃、分階段施工許可、聯合測繪、分期驗收、分期交付協同，形成房地產開發專案「減時間、優服務、降成本」可操作可推廣流程機制。 ➢ 惠譽確認香港AA-評級，展望穩定：惠譽確認香港「AA-」評級，展望穩定。惠譽預測，本港去年經濟錄得3.2%增長後，今年經濟增長約3%。旅遊業穩步恢復和外部需求逐步穩定將支撐經濟前景，不過今年香港商品出口將繼續面臨全球需求疲軟的不利因素。惠譽預測香港政府預算赤字與GDP之比將在2024年4月開始的財政年度降至3.2%左右。 ➢ 內地傳擴自由行，研恢復一簽多行：香港旅遊業自通關後復甦緩慢，消息指出，政府向中央爭取更多內地旅客來港，獲得積極回應，相信很快公布喜訊，預料包括擴大自由行。香港旅遊業議會表示，即使旅客數目增加，香港仍能承受得到。現時內地有49個城市的居民可透過「個人遊」計劃來港，主要是一線城市。2009年內地推出深圳居民「一簽多行」簽注，即一年內可多次來港，惟其後衍生水貨客問題，遂改為「一周一行」簽注。政務司司長陳國基日前稱，正與內地商討增加自由行來港城市數目，亦會研究恢復深圳居民「