每日晨讯

2024年2月9日 星期五 1 每日大市点评 政策更新 香港政府就规管虚拟资产场外交易立法建议咨询公众 美参院版《生物安全法》提案共同发起议员数恢复至6名 广州：推送第一批市房地产融资协调机制项目清单 行业动态 【航运】中远海运国际(0517.HK)预计年度股东应占溢利同比增长逾70% 【TMT】阿里管理层：会继续看不同业务单独的融资，但不会操之过急 【宏观策略】日本央行：即使结束负利率 亦难以想像快速加息 近期研报分享 中广核矿业（1164 HK）公司点评：天然铀量价皆提升（评级：未评级） 2024-02-08 2024年2月港股市场策略展望：政策加码利于提振市场情绪，市场负反馈有所扭转 2024-02-07 新天绿色能源（956 HK）更新报告：2023年运营表现好坏参半（评级：买入；目标价：4.45港元） 2024-02-06 策略周报：港股反转仍需更有力“对症”政策 2024-02-05 医药行业专题报告：全球抗体偶联物（ADC）市场研究 2024-02-05 环保新能源及公共事业：行业更新 - 政策支持环保行业，铀价上涨利好矿商） 2024-02-01 VESYNC (2148.HK) 更新报告：2023年扭亏为盈（评级：买入；目标价 5.70港元） 2024-01-31 策略周报：政策催化剂呵护，港股市场情绪有所恢复 2024-01-29 昭衍新药（6127 HK）：下调盈利预测与目标价（评级：中性，目标价：10.30港元） 2024-01-26 汽车行业动态 - 年底延续高景气度；短期板块缺乏催化剂 2024-01-24 策略周报：情绪主导跌势加剧，港股急需提振信心 2024-01-23 2024年2月9日 星期五 2  每日大市点评 2月8日，港股未有承接A股强势，恒生指数连续两天下跌，最终收盘下跌204点或1.3%，收报15,878点。恒生科指下跌0.7%，收报3,168点。春节假期临近，投资者入市意欲下降，大市成交金额减少至777多亿港元，港股通录得45.91亿港元的净流入。近期多位美联储官员发表讲话，普遍释放偏“鹰”的信号，不支持提早降息，美元指数及美国10年期国债收益率获得支撑，而离岸人民币节前仍在7.21偏弱水平震荡。 盘面上，内银、互联网等权重蓝筹股拖累大市，尽管阿里巴巴(9988 HK)宣布大额回购股份计划，但核心业务增长乏力，经调整净利润倒退，股价下跌6.1%。腾讯(700 HK)、京东(9618 HK)、美团(3690 HK)分别下跌1.7%、2.6%及0.2%。建、农、工、中四大内银分别下跌1.0%至2.0%不等。中石油(857 HK)及中国神华(1088 HK)分别下跌1.2%及1.8%。 中国物价水平未有明显改善。中国1月CPI同比下降0.8%，预期降0.5%，前值降0.3%，主因去年同期春节假期导致基数较高，但剔除基数影响居民消费动能仍然疲弱。1月非食品CPI同比上升0.4%，核心CPI同比上升0.4%，继续处于0%附近水平波动。尽管CPI各分项均录得环比升幅，但升幅逊于历史季节性的表现，消费动能仍需进一步加强。 此前公布的1月制造业PMI连续四个月处于荣枯线下，供强于需的格局不变，出厂价格指数进一步下跌至47.0%。由于供应端景气度持续优于需求端，或造成商品供过于求，最终导致厂家不得不降价求售。中国1月PPI同比下降2.5%，预期降2.5%，前值降2.7%，数据与PMI变现一致。生产数据价格同比下跌3.0%，生活数据价格同比下降1.1%，上游工业厂家仍面对提价空间不足的压力。环比看，PPI各分项也录得环比下降，如生产数据及生活数据价格分别环比下降0.2%及0.2%，耐用消费品价格环比下降0.4%，明显弱于季节性表现，说明厂家继续主动降价求售。 2024年2月9日 星期五 3  政策更新 香港政府就规管虚拟资产场外交易立法建议咨询公众 香港政府就设立虚拟资产场外交易服务提供商发牌制度的立法建议展开公众咨询，为期两个月至今年4月12日。港府在2022年10月发表的《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，表明在「相同业务、相同风险、相同规则」的原则下，政府致力就虚拟资产活动完善规管框架。根据《打击洗钱条例》设立的虚拟资产服务提供商发牌制度已于去年6月起运作，规管交易平台的营运。 美参院版《生物安全法》提案共同发起议员数恢复至6名 路透称，由美国参议院议员加里·彼得斯(Gary Peters)在2023年12月20日提出的S.3558提案(即参院版《生物安全法》)的共同发起议员(Cosponsor)人数由6降至零。药明系昨日集体反弹。但今日美国国会官网再度显示，S.3558提案的共同发起议员人数已恢复至原来的6名。 广州：推送第一批市房地产融资协调机制项目清单 广州市房地产融资协调工作小组办公室发布关于推送市房地产融资协调机制项目清单（第一批）的通知。要求各金融机构与房地产开发企业积极对接、平等协商，按照市场化法治化原则评估名单内项目，自主决策和实施，对于条件充分的房地产项目推动尽快落地放款，并配合相关部门及时跟踪项目贷款落实情况，充分发挥示范项目作用，以典型案例带动协调机制落深落实，共同推动金融与房地产良性循环，促进我市房地产市场平稳健康发展。  行业动态 【航运】中远海运国际(0517.HK)预计年度股东应占溢利同比增长逾70% 中远海运国际(0517.HK)发布公告，预期截至2023年12月31日止年度的公司权益持有人应占溢利将较截至2022年12月31日止年度有显著增长，并取得同比增长不低于70%。该预期增长主要是由于利息收益及应占公司合营企业中远佐敦船舶涂料(香港)有限公司溢利的大幅增加所致。 【TMT】阿里管理层：会继续看不同业务单独的融资，但不会操之过急 据澎湃，阿里巴巴（9988.HK）2024财年第三季度业绩分析师电话会上，关于菜鸟、盒马的IPO进展，阿里管理层表示，去年宣布公司重组，目标是希望体现每个业务的内在价值，但是当时也明确交易是否推进、如何推进取决于市场条件，当前的市场条件其实没有办法再通过这样的做法体现价值，“过去几个月，吴泳铭团队在深入去看我们所有不同的业务，战略聚焦点是推动集团内不同业务之间的协同效应。我们已经专门成立了团队，寻求和推动不同业务之间更密切的合作，推动协同效应的实现，我们当然还可以继续去看、去考虑不同业务单独的融资，但不会操之过急。” 【宏观策略】日本央行：即使结束负利率 亦难以想像快速加息 日本央行副总裁内田真一表示，如果能够持续稳定地实现2%通胀目标，将探讨是否应调整大规模宽松货币政策。他又说，结束负利率相当于将短期利率上调0.1厘，但即使结束负利率政策，亦很难想像持续快速加息。内田真一表示，随着越来越多公司提高薪酬，并将不断上升的劳动力成本转嫁予消费者，服务业价格正在上升，他越来越相信，逐步退出刺激政策的条件正在形成。 他指，一旦央行判断持续实现2%通胀目标指日可待，央行自然而然会停止购买风险资产，例如交易所买卖基金（ETF）、房地产信托基金（REITs）。 他又说，央行不会大幅削减国债购买规模，并确保在结束国债孳息率曲线控制（YCC）后，长期利率不会突然飙升。他指，如果央行修改框架，更倾向让市场力量决定利率，并将采取谨慎措施，以免调整前后造成不连续性。分析认为，今次是央行官员至今对即将结束大规模刺激计划发出最强信号，在央行排除快速加息的可能性后，日元及日本10年期国债收益率下跌，日股上升。 2024年2月9日 星期五 4  近期研报摘要分享 【中泰国际】中广核矿业（1164 HK）公司点评：天然铀量价皆提升（评级：未评级） 铀矿产量有望爬升 公司目前运营中的铀矿位于哈萨克斯坦，公司持有49%项目权益，并获得同等比例天然铀的包销权，并将全部产品向母公司中广核集团销售。公司2023年天然铀产量同比上升0.9%至2,620.4tU，其中谢公司(Semizbay-U)及奥公司(Ortalyk)分别为976.8tU及1,643.6tU，同比上升1.8%及0.3%。 谢公司(包含谢矿及伊矿两组铀矿)产能为1,200tU，去年利用率达81.4%。奥公司包含中矿及扎矿两组铀矿。中矿产能为2,000tU，年利用率达75.6%。伊矿正在扩建产能，预计2025年及2030年分别增加500tU及400tU。随着产能扩建及利用率提升，我们预计公司的权益铀产量(按49%计算)由2023年的1,284tU上升至2025年的1,800tU。即使如此，产量仍远低于母公司的约5,000tU年需求量，持续供不应求。 新签约铀价上涨 公司4Q23新签约加权平均销售价格(含自产矿及国际贸易)同比上升41.6%至72.7美元/磅，主因天然铀供不应求导致全球铀价上涨。近年全球核电反应堆建设动工量持续增长(见图表1)。中国也早已恢复因 2011 年日本福岛核电站事故而暂停批准新建核电项目。 考虑到天然铀市场现货价已