晨会纪要

2024第（28）期 发布日期：2024-02-08 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、中国证监会主要领导调整。2月7日，中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会党委书记职务。国务院决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会主席，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会主席职务。 2、赵乐际主持召开十四届全国人大常委会第十九次委员长会议，决定十四届全国人大常委会第八次会议2月26日至27日在京举行。委员长会议建议，常委会第八次会议审议全国人大常委会工作报告稿，审议委员长会议关于提请审议十四届全国人大二次会议议程草案的议案、关于提请审议十四届全国人大二次会议主席团和秘书长名单草案的议案、审议保守国家秘密法修订草案等。 3、商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文同美国商务部副部长拉戈视频通话，就中美商贸工作组第一次副部长级会议筹备工作和双方关切的经贸问题进行了坦诚、深入的沟通。王受文还就美对华半导体和云服务管制、公平对待在美中国企业、光伏限制措施等表达了关切。 4、春节来临之际，以消费为主线的港股全线大涨。在连续调整之后，港股消费板块也开始吸引坚定的基本面投资者。部分基金经理认为，消费赛道持续受宠在很大程度上反映了市场风险偏好的微妙变化。一方面，消费股能够满足投资者希望尽早兑现业绩的要求；另一方面，消费股也已变得足够便宜。两个条件结合起来看，港股消费板块有可能成为春节后一段时间的行情主线。 5、据中汽协统计，1月，汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，环比分别下降21.7%和22.7%，同比分别增长51.2%和47.9%。1月新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆，环比分别下降32.9%和38.8%，同比分别增长85.3%和78.8%，市场占有率达到29.9%。 6、商务部等五部门明确二手车出口有关事项，二手车出口企业须严格遵守有关规定，履行如实明示车辆里程、维修情况等车况信息、进行出口产品检测等义务，及时提供维修技术及备件支持，协调解决海外质量和售后服务方面出现的重大问题。 7、美国2023年12月贸易帐逆差622亿美元，预期逆差622亿美元，前值逆差632亿美元。出口2582亿美元，前值2537亿美元；进口3204亿美元，前值3169亿美元。 8、沃尔沃汽车宣布，到2025年，公司100%的债务将与绿色融资框架挂钩，或以其他形式与可持续发展相关。沃尔沃汽车的最新目标是到2040年实现温室气体净零排放。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 德国DAX指数跌0.65%。【分析逻辑】近日，政策面举措不断，利好接踵而至，中央汇金公司扩大ETF增持范围，证监会密集发声，及时回应市场关切，释放出积极的政策信号，体现出稳定资本市场的决心。市场积极的因素正在不断地集聚。股指前一日迎来久违的反弹大涨之后，周三整体延续反弹的态势，多头持续发力保持了相对较好的连贯性，但从午后来看，沪指分时图黄线、白线走势分化，中小盘股午后盘中一度走弱，权重股相对较强，目前看，沪指短期在10日均线附近仍有稳固的需要。随着股指近日的止跌反弹，沪指2635低点构筑市场阶段性调整底部的可能性在增大，但筑底的过程不会一蹴而就，料将仍有反复和波折，市场情绪和信心的修复仍有一个过程。目前市场在底部阶段性企稳后对短线反弹的高度暂不宜期待过高。市场 弱 势 格 局 的 真 正 扭 转 仍 需 要 经 济 基 本 面 和 市 场 资 金 面 的 共 振 。2月7日，Wind数据显示，北向资金盘中大幅流入，一度净买入近47亿元，午后部分资金出逃，全天净买入16.84亿元，已连续7日加仓；其中沪股通净买入9.59亿元，深股通净买入7.25亿元。【配置建议，仅供参考】据新华社2月7日消息，中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会党委书记职务。国务院决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会主席，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会主席职务。操作上，周三市场集体延续强势反弹，中证500、中证1000反弹力度最大，沪深300、上证50收复上周的失地，节前的反弹政策因素功不可没，周四节前最后一个交易日尽量逢高了结空仓或轻仓过节。持有一定单边多单的可以考虑看跌期权的保护。期权每日股指期权：2月7日A股三大指数延续反弹态势，上证综指收复2800点，截至收盘下跌股票超过3000只，两市成交持续放大，成交额今年首次突破一万亿元，全天成交额10333亿元。行业板块涨少跌多，小金属、能源金属、非金属材料、船舶制造、贵金属、证券板块涨幅居前，工程咨询服务、房地产服务、装修装饰、环保 行业、塑料制品、装修建材板块跌幅居前。北向资金连续7个交易日净流入，截至收盘净买入16.84亿元（其中沪港通净买入9.59亿元，深港通净买入7.25亿元）。沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量上涨，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约亦缩小。中金所、深交所两个300期权成交量PCR下降，三个300成交量PCR则都上升，加权隐含波动率降低。上证50股指期货IH加权指数减仓缩量上涨，截至收盘IH股指期货当月合约贴水标的扩大，次月合约贴水当月合约也扩大。两个50期权成交量PCR下降，期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。中证1000股指期货IM加权指数减仓缩量上涨，截至收盘IM股指期货当月合约转为贴水标的，次月合约贴水当月合约缩小。中证1000期权成交量PCR、期权持仓量PCR都上升，加权隐含波动率降低。趋势交易者节前止盈买入牛市价差。波动率交易者节前轻仓卖出宽跨式做空波动率，注意Delta调整为0。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室