每日晨讯

2024年2月8日 星期四 1 每日大市点评 政策更新 中国证监会主要领导调整 深圳优化限购：本市户籍取消社保年限等要求，非本市户籍缴满3年社保可购1套 国务院国资委：要牢牢把握发展新质生产力重大任务 抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 行业动态 【新能源汽车】商务部：鼓励新能源汽车海外研发合作，帮助企业积极应对国外贸易限制措施 【餐饮】百胜中国(9987.HK)发布2023年业绩 净利润8.27亿美元 同比增长87% 拟每股派0.16美元 【宏观策略】纽约联储：美国2023年信用卡债务拖欠激增，年轻和低收入家庭财务压力加大 近期研报分享 2024年2月港股市场策略展望：政策加码利于提振市场情绪，市场负反馈有所扭转 2024-02-07 新天绿色能源（956.HK）更新报告：2023年运营表现好坏参半（评级：买入；目标价：4.45港元） 2024-02-05 策略周报：港股反转仍需更有力“对症”政策 2024-02-05 环保新能源及公共事业：行业更新 - 政策支持环保行业，铀价上涨利好矿商） 2024-02-01 医药行业专题报告：全球抗体偶联物（ADC）市场研究 2024-02-05 环保新能源及公共事业：行业更新 - 政策支持环保行业，铀价上涨利好矿商） 2024-02-01 VESYNC (2148.HK) 更新报告：2023年扭亏为盈（评级：买入；目标价 5.70港元） 2024-01-31 策略周报：政策催化剂呵护，港股市场情绪有所恢复 2024-01-29 昭衍新药（6127 HK）：下调盈利预测与目标价（评级：中性，目标价：10.30港元） 2024-01-26 汽车行业动态 - 年底延续高景气度；短期板块缺乏催化剂 2024-01-24 策略周报：情绪主导跌势加剧，港股急需提振信心 2024-01-23 2024年2月8日 星期四 2 ➢ 每日大市点评 2月7日，港股大盘先冲高后走低，恒生指数全日下跌55点或0.3%，收报16,081点。恒生科指下跌1.6%，收报3,190点。大市成交金额减少至1,036多亿港元，港股通净流入23.55亿港元。A股指数继续反弹，上证及沪深300指数分别上升1.4%及0.9%，但港股未能承接日前强势上攻，个股表现也开始分化，说明港股投资者仍比较谨慎。离岸人民币又回到接近7.21的水平，资金流对港股仍不太有利。当前市场从反弹扭转为具持续性的升市相对困难，除还需要更多针对性支撑股市的政策以外，仍需更强有力货币和财政政策“对症”助推经济回升。春节假期临近，短期进入数据和政策真空期。我们预计恒生指数上行关键点位为16,300点及17,200点。 国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见，探索实施以自主量化评价为基础的新上市化学药品首发价格形成机制。生物医药板块集体反弹，药明康德(2359 HK)、药明生物(2269 HK)、荣昌生物(9995 HK)分别上升5.0%、5.6%及5.6%。信达生物(1801 HK)胰高血糖素样肽-1受体(GLP-1R)/胰高血糖素受体(GCGR)双重激动剂玛仕度肽(研发代号：IBI-362)的首个新药上市申请(NDA)已获中国国家药品监督管理局(NMPA)药品审评中心(CDE)受理，用于成人肥胖或超重患者的长期体重控制，公司股价上升5.3%。 百胜中国(9987 HK)股价大涨14.8%，主要是市场较低的业绩预期叠加公司提高派息及回购规模。公司提高季度股息23%至每股0.16美元，同时公布2024年12.5亿美元回购计划超预期。由于百胜的店铺集中在重点商圈及旅游景点，这将受惠春节假期的消费旺季。不过，公司中长期仍然要关注来自塔斯汀的竞争压力以及利润率结构性改变的问题。 2024年2月8日 星期四 3 ➢ 政策更新 中国证监会主要领导调整 据新华社，中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会党委书记职务。国务院决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会主席，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会主席职务。 深圳优化限购：本市户籍取消社保年限等要求，非本市户籍缴满3年社保可购1套 深圳市住房和建设局发布关于优化住房限购政策的通知，一、本市户籍居民家庭(含部分家庭成员为本市户籍居民的家庭)限购2套住房，本市户籍成年单身人士(含离异)限购1套住房；取消落户年限以及缴纳个人所得税、社会保险年限要求。 二、非本市户籍居民家庭及成年单身人士(含离异)能提供购房之日前3年在本市连续缴纳个人所得税或社会保险证明的，限购1套住房。本通知自印发之日起执行。 国务院国资委：要牢牢把握发展新质生产力重大任务 抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 国务院国资委党委召开扩大会议。会议认为，要深刻领会新质生产力的科学内涵，切实扛起国家重要战略科技力量责任，把科技创新作为发展新质生产力的核心要素，强化科技创新主体地位，全面融入国家创新体系，主动承担国家重大科技任务，坚决打好关键核心技术攻坚战，加快培育发展新质生产力的新动能。要牢牢把握发展新质生产力重大任务，抓住新一轮科技革命和产业变革机遇，大力改造提升传统产业，积极抢占新领域新赛道，加快发展方式转型创新，加快建设现代化产业体系。要着力构建与新质生产力发展要求相适应的新型生产关系，进一步深化改革，推进体制机制创新，着力打通堵点卡点，为发展新质生产力提供强有力支撑。 ➢ 行业动态 【新能源汽车】商务部：鼓励新能源汽车海外研发合作，帮助企业积极应对国外贸易限制措施 商务部发布《商务部等9单位关于支持新能源汽车贸易合作健康发展的意见》，其中指出：鼓励海外研发合作。鼓励新能源汽车及其供应链企业高效利用全球创新资源，依法依规在海外设立研发中心，积极与国外研究机构、产业集群等建立战略合作关系，融入全球新能源汽车创新网络，提升我国新能源汽车设计、研发及工程技术等方面的创新能力。推动标准国际化和合格评定互认。积极参与新能源汽车及动力电池领域国际标准制定。推动新能源汽车及充电设施、动力电池等领域国内外标准协调对接。开展灵活务实的多双边合格评定互认合作。积极妥善应对国外贸易限制措施。引导行业组织和企业积极与国外业界交流与合作，帮助企业积极应对国外贸易限制措施。 【餐饮】百胜中国(9987.HK)发布2023年业绩 净利润8.27亿美元 同比增长87% 拟每股派0.16美元 百胜中国(9987.HK)发布2023年第四季度及全年财务业绩，2023年第四季度，总收入增长19%至24.9亿美元(或增长21%，不计及外币换算的影响)。经营利润增长170%至1.10亿美元。核心经营利润增长324%。净利润为9700万美元，同比增长81%。每股摊薄盈利0.23美元。 【宏观策略】纽约联储：美国2023年信用卡债务拖欠激增，年轻和低收入家庭财务压力加大 纽约联储报告显示，美国2023年家庭债务自疫情以来增加3.4万亿至17.5万亿美元。去年第四季度家庭债务单季增加2120亿美元，环比增幅1.2%，同比增长3.6%。债务拖欠率整体明显上升，其中信用卡类债务拖欠激增，严重拖欠率(90日以上)达到6.4%，较2022年底的略高于4%飙升59%。纽约联储经济研究顾问Wilbert van der Klaauw表示，债务总额在上升，与新冠疫情开始之前的速度大致一致。不过，信用卡类和汽车类贷款的拖欠率仍在上升，超过了新冠疫情之前的水平。这表明人们的财务压力加大，尤其是年轻和低收入家庭。 2024年2月8日 星期四 4 ➢ 近期研报摘要分享 【中泰国际】2024年2月港股市场策略展望：政策加码利于提振市场情绪，市场负反馈有所扭转 政策加码利于提振市场情绪，市场负反馈有所扭转 2024年1月港股未实现“开门红”，整体震荡向下，短暂回弹未能形成反转趋势。中国1月官方制造业及非制造业PMI小幅回升，但指向经济动能仍需加强。政策开年以来持续推进，降准、地产融资托底、央国企市值管理等多管齐下助力意图提振市场信心。2月5日，监管层密集出台加强融券业务监管、支持汇金增持、提升上市公司质量等举措，A股港股市场情绪均出现好转，市场负反馈有所扭转。海外货币政策转松确定性不断提升，国内降准落地打开宽货币空间，当前港股绝对及相对估值处于历史极端水平，情绪与技术面接近底部，但春节短期反弹行情是否能转化为持久升势仍待经济数据连续转强验证基本面复苏动力，以及针对性政策出台，后续仍需警惕港股盈利再下修风险的压力。考虑到1) 经济复苏节奏反复，物价回升力度较弱； 2) 海外经济体具韧性为港股带来吸虹效应，我们下调2024年恒生指数乐观、基准及悲观情境下的每股盈利增长预测，并同时上调风险溢价预测，最新给予基准情境下恒生指数2024年底目标价为18,900点(前预测为20,600点)，预测PE为9.0倍。适逢农历春节假期来临，伴随市场调整及呵护政策逐步介入及落地，一些不利的交易性因素逐步淡化，市场阶段性反弹。预计2月恒生指数的主要交易区间为15,000点至16,500点。 当前底部震荡背景下，我们建议关注：（1）央国企估值重塑热潮下，重点