晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年2月6日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、1月财新中国服务业PMI为52.7，低于上月0.2个百分点，为近六个月来次高，显示2024年首月服务业增长动能依然强劲。 2、证监会新闻发言人就“两融”融资业务有关情况答记者问，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降；在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。 3、证监会表示，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，证监会会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。其中，某违法团伙控制100余个证券账户操纵某股票，累计卖出27亿元，非法获利约1.3亿元；某投资机构实控人操纵20余只股票价格，从中交易非法获利1.4亿元；某违法分子动用数亿元在众多期货产品制造交易假象，借机卖出获利4000余万元。操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的“钱袋子”，已经站到了全体股民的对立面，扰乱股市健康稳定运行的正常节奏。证监会将坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。 4、证监会回应股票质押有关情况表示，截至2月2日，两市股票质押市值占总市值比重由高峰时的10.51%降为3.38%，质押融资余额由2.69万亿元降为1.59万亿元，上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家降为227家。今年以来质押规模较去年年末还有所下降。证监会引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。今年以来沪深两市股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场日成交额的比重很小。证监会将密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。 5、美联储主席鲍威尔在接受采访时表示，美联储今年将谨慎推进降息，可能会比市场预期的速度慢得多。他指出，美联储不太可能在3月份投票降息，但几乎所有联邦公开市场委员会委员都认为今年降息是合适的。同时，他对当前的经济表现表示满意，但对美国政府债务规模增长过快表示担心。 股指期货 2月5日A股市场早盘低开低走大幅下行，沪指带领各关键性股指续创新低，但是午盘前证监会紧急回应股票质押风险同时护盘资金集中入场，A股市场日内迎反转行情但是下午盘面指数再有显性回落，两市成交环比小幅放量同时北上资金延续净流入格局。截至收盘，上证指数下跌1.02%报收2702.19点，深证成指下跌1.13%报收7964.71点，创业板指上涨0.79%报收1562.61点，科创50指数上涨0.50%报收676.79点。申万一级31个行业(2021年新)普遍收跌，其中传媒、环保、综合跌幅靠前而仅银行、食品饮料和煤炭三个行业收涨。量能上，沪深两市日度成交总额达8854.1亿元，北上资金日度净流入12.11亿元。四大股指期货对应现货标的上证50、沪深300、中证500和中证1000指数分别报收2255.28点、3200.42点、4460.26点和4293.07点，日度涨跌幅分别为1.18%、0.65%、-2.26%和-6.16%，IH、IF、IC、IM股指期货合约（2402）较现货指数分别贴水0.68%、贴水0.92%、贴水1.83%和贴水2.79%。 期指投资策略方面，短线投机交易建议观望为主，套利策略更多考虑期现反套，跨品种套利策略暂不推荐，投资者谨慎持仓，及时止盈止损。 国债期货 棉花 西部产区：陕北产区出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，果农货问询较多，交易成交环比加快，果农货品价格下跌。近期发货量增加，主要原因是近期的大雪天气和运费上涨等原因。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.35元/斤（数据来源卓创资讯）；山西产区运城市，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，走货稳定，同比偏慢；庆阳产区出库意愿增强。 Mysteel数据：截至2024年1月31日，全国主产区苹果冷库库存量为809.43万吨，库存量较上周较上周减少39.47万吨。走货增速明显。卓创资讯：，截止到2024年2月1日全国冷库目前存储量约为729.34万吨，去库存率为18.26%，本周(20240125-0131)冷库单周出库量为37.18万吨。单周出货量高于上周，高于去年同期。去年同期(20230202期)为春节后第一周，两者可比性较差。 春节备货进入后期，呈现出产区包装火热，销区稍显冷清局面有所好转。产区情况：近期由于天气和运费原因，西部产区出库火热，适合礼盒包装的货源充足，礼盒备货量远超去年同期，产区氛围较好。相比之下，东部产区的情况虽有好转，但整体发货量不如西部地区。销区情况：近期市场销售逐步回暖，南北方市场走货加快，礼盒销售较好，框装和箱装货销售不快，好货主流价格维持稳定，未见明显变动。一般质量货源成交较差，出货速度缓慢，价格混乱。近期大量礼盒苹果涌入市场，使得市场上的产品质量变得参差不齐。整体销量整体低于预期，特别是当替代 铝和氧化铝 供应方面，电解铝产能运行平稳，截止至2月4日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4220.35万吨，较上周同期持平；云南电解铝企业表示有望3月份启动复产，相关企业已准备原料备货。 库存方面，铝锭铝棒大幅累库，铝棒累库速度快，铝锭累库缓慢。5日SMM铝锭库存报47.5万吨，较上周四增加0.3万吨；同期钢联铝棒库存18.5万吨，较上周四增加3.55万吨。 格仍维持弱稳。当前黑色市场陆续步入节前模式，盘面走势情绪化偏重，双硅盘面均已跌破前低，且锰硅主产区宁夏即期存在实际亏损，建议空单止盈，锰硅可分区间布局多单，短期内反弹即可止赢离场，中期（2-3月）仍以逢高偏空为主，上方压力区间参考2月主流钢招价格。 趋势：前期空单可止盈，锰硅短期可逢低做多，反弹止盈；中期仍以逢高做空为主，关注2月主流钢招区间。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。