贵金属衍生品日报

2024年1月29日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:今天白天，贵金属市场情绪好转，伦敦金站回2030关口，当前交投于2033附近，伦敦银当前则站上23关口，重回两周以来高位。受外盘驱动，沪金收涨0.45%，报480.04元，沪银收涨0.51%，报5930元。 2、美元指数：美元指数高开后窄幅波动，延续盘整走势，当前交投于103.43附近。 3、美债收益率：10年美债收益同样延续盘整态势，当前交投于4.12%附近。 联系人： 4、人民币汇率：人民币低开后窄幅波动，当前交投于7.18附近；中间价报7.1097元，下调23bps。 王露晨期货从业证号：F03110758:021-65789259:wangluchen_qh@chinastock.com.cn 【重要资讯】 1、美国宏观：（1）美国12月核心PCE物价指数年率录得2.9%，为2021年3月以来新低。美国12月个人支出月率录得0.7%，为2023年9月以来新高。低于预期且处于下行通道的通胀数据令市场欣慰，但个人支出强劲或将令美联储按兵不动。（2）“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，美联储不会在本周会议上降息，因为经济一直在稳健增长。虽然在过去七个月中，除食品和能源外的月度通胀率有六个月处于或低于2%，但美联储希望在降息之前确保这种情况能够持续。本周美联储官员们可能会迈出象征性的重要一步，即不再在政策声明中表示利率上升的可能性大于下降，以避免实际利率太高。 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 2、CME“美联储观察”美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.9%，到3月维持利率不变的概率为51.9%，到5月降息25个基点的概率为 无 50.8%。 3、地缘冲突：中东局势再度升级，当地时间1月27日，美国与英国针对也门荷台达省的拉斯伊萨港发动了两次空袭。另外，美国驻扎在约旦东北部靠近叙利亚边境的美军遭到无人机袭击，目前已造成3名美军士兵死亡、数十人受伤。 【交易策略】 1、单边： 近期的美国宏观数据总体指向经济具有韧性且通胀持续下行，令市场对美国软着陆的预期提高，同时对于美联储开启降息时间的押注推迟到5月，支撑美元和美债收益率在12月以来的高位盘整，令贵金属一度承压。但另一方面，12月核心PCE已回落至3%以下，具有“美联储传声筒”之称的Nick Timiraos也撰文称本周美联储官员们可能会迈出象征性的重要一步，即不再在政策声明中表示利率上升的可能性大于下降，指向降息的时点渐行渐近，贵金属也表现出易涨难跌的态势。市场当前存在一定分歧，观望情绪浓厚，本周需等待一系列就业数据出炉和周四凌晨的FOMC会议，关于降息前景的线索或将进一步明朗，总体而言贵金属仍采取逢低做多的思路。 伦敦金若能守住2030关口，则看向2047；伦敦银若能守住23关口，则看向23.4；沪金主力合约关注479附近支撑，若能站稳，则看向483；沪银主力合约关注5920附近的支撑，若能站稳，则看向6000关口。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面情况 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799