基金量化观察：沪深300ETF交易活跃，中证市场龙头ETF集中申报

敬请参阅最后一页特别声明 1 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.01.15-2024.01.19）已上市ETF资金大规模净流入合计652.53亿元。其中，股票型ETF资金净流入569.58亿元，跨境ETF资金净流入65.13亿元，商品ETF资金净流入9.62亿元，而债券型ETF资金净流入8.20亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为573.95亿元，其中沪深300ETF资金净流入额最高，为527.06亿元，上证50ETF资金净流入69.02亿元，而中证1000ETF资金净流出20.54亿元。 主题行业ETF上周资金净流出22.61亿元。其中金融地产板块ETF资金净流入5.21亿元，高端制造、消费、周期、医药生物、科技等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为0.11亿元、2.31亿元、2.79亿元、7.72亿元、13.67亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为5227.44亿元，交易活跃程度较前一周大幅提升。其中股票型ETF的周成交额为3043.88亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额较前一周大幅提高，华泰柏瑞沪深300ETF周成交额超过400亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。而在宽基ETF中,沪深300ETF的交易最为活跃。在宽基ETF中，创业板ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.62亿元。而在主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造ETF中融资净买入最高，为0.99亿元。 上周两类ETF集中申报，鹏华基金、易方达基金、博时基金、华夏基金、景顺长城基金等同时申报了中证回购交易型ETF，而西藏东财基金、易方达基金均申报了中证市场龙头50ETF。 上周部分北交所主题基金业绩优异，表现前五名的基金包括：华夏北交所创新中小企业精选两年定开(014283.OF)、中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)、泰康北交所精选两年定开A(016325.OF)、诺安积极回报A(001706.OF)、万家北交所慧选两年定开A(014277.OF)，它们的收益率分别为8.51%、6.32%、5.80%、5.14%、5.12%。 在沪深300增强指数型基金中，华安沪深300量化增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，中银中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为3.43%。中证1000增强指数型基金中，中银中证1000指数增强A上周取得了3.32%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A表现最优，取得了0.51%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、ETF市场回顾 ................................................................................. 3 1.1 一级市场资金流动情况（2024.01.15-2024.01.19）........................................... 3 1.2 二级市场交易情况（2024.01.15-2024.01.19）............................................... 3 1.3 增强策略ETF业绩跟踪（2024.01.15-2024.01.19）........................................... 7 1.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.01.22-2024.01.26）............................. 8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................. 9 2.1 绩优基金跟踪（2024.01.15-2024.01.19）................................................... 9 2.2 基金发行跟踪（2024.01.22-2024.01.26）.................................................. 11 3、风险提示.................................................................................... 11 图表目录 图表1： 各类非货币ETF资金流情况（亿元） ....................................................... 3 图表2： 股票型ETF资金流情况（亿元） ........................................................... 3 图表3： 宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） ................................................ 3 图表4： 各类ETF交易情况 ....................................................................... 4 图表5： 股票型ETF交易情况 ..................................................................... 4 图表6： 宽基及主题/行业ETF交易情况 ............................................................ 4 图表7： 上周各类ETF成交额前5名一览 ........................................................... 4 图表8： 宽基ETF北上资金等效流入前5名 ......................................................... 6 图表9： 主题/行业ETF北上资金等效流入情况 ...................................................... 6 图表10： 上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览 ................................................ 7 图表11： 已上市增强策略ETF表现跟踪 ............................................................ 8 图表12： 上周申请材料被接收的ETF一览 .......................................................... 8 图表13： 本周将开始发行ETF一览 ................................................................ 9 图表14： 本周上市ETF一览 ...................................................................... 9 图表15： 主动权益及增强指数型绩优基金Top5...................................................... 9 图表16： 行业主题基金上周收益率中位数 ......................................................... 10 图表17： 各类增强指数型基金上周超额收益率Top5................................................. 10 图表18： 本周开始认购主动权益基金一览 ......................................................... 11 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 截至2024年1月19日，全市场已上市非货币ETF共871只，上周有1只ETF上市。 1.1 一级市场资金流动情况（2024.01.15-2024.01.19） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计652.53亿元。各类型ETF全部净流入，其中股票型ETF资金净流入569.58亿元，跨境ETF资金净流入65.13亿元，商品ETF资金净流入9.62亿元，而债券型ETF资金净流入8.20亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为573.95亿元，资金大量流入沪深300ETF，净流入额为527.06亿元，上证50ETF资金净流入69.02亿元，而中证1000ETF资金净流出20.54亿元。沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF资金净流入额均超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出22.61亿元。其中金融地产板块ETF资金净流入5.21亿元，高端制造、消费、周期、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为0.11亿元、2.31亿元、2.79亿元、7.72亿元、13.67亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2 二级市场交易情况（2024.01.15-2024.01.19） 1.2.1 ETF交易情况 0100200300400500600股票型跨境商品型债券型-1000100200300400500600700宽基smartbeta增强策略主题/行业-1000100200300400500600沪深300上证50上证综指创业板中证800MSCI中国A50互联互通创业板50上证180深证100双创50深证成指富时中国A50创业板综指中小企业100创业板300深证创新100深证300上证380中证500等权MSCI中国A股国际创业板中盘200MSCI中国A股国际通MSCI中国A股中证A股深证50中证100中证2000上证科创板100国证2000科创50中证500中证1000金融地产高端制造消费周期医药生物科技宽基主题/行业 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 上周非货币ETF的成交金额合计为5227.44亿元，交易活跃程度较前一周大幅提升。其中股票型ETF的周成交额为3043.88亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，较前一周大幅提高，华泰柏瑞沪深300ETF周成交额超过400亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。而在宽基ETF中,沪深300ETF的交易最为活跃。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-5.30亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.46亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-1.15亿元。在宽基ETF中，创业板ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.62亿元。而在主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造ETF中融资净买入最高，为0.99亿元。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研