基金量化观察：沪深300ETF资金流入超千亿，创业板人工智能ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.4.7-2025.4.11）已上市ETF资金净流入合计2152.45亿元，其中股票型ETF资金净流入1721.06亿元，跨境ETF资金净流入227.06亿元，商品型ETF资金净流入144.59亿元，债券型ETF资金净流入59.74亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入1629.08亿元，上周沪深300ETF资金净流入1003.76亿元，中证1000ETF资金净流入288.72亿元，中证500ETF资金净流入150.06亿元，上证50ETF资金净流入117.82亿元，创业板ETF资金净流入77.00亿元。 主题行业ETF上周资金净流入51.84亿元。上周高端制造、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为34.62亿元、27.52亿元、17.40亿元，周期、科技、金融地产板块ETF资金净流出额分别为3.90亿元、13.27亿元、17.20亿元。 上周共有17只ETF产品申报，其中包含4只创业板人工智能ETF以及科创板人工智能ETF、中证人工智能ETF，此外还有2只机器人主题ETF申报。 本周共有15只ETF产品发行，其中9只中证全指自由现金流集中发行 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 上周北交所主题基金及农业主题基金表现相对优异。主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：嘉实北交所精选两年定开A(014269.OF)、银河创新成长A(519674.OF)、汇添富北交所创新精选两年定开A(014279.OF)、工银农业产业(001195.OF)、大成北交所两年定开A(014271.OF)，它们的收益率分别为6.24%、5.46%、5.38%、4.78%、4.51%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-4.10%，近1年以来收益率中位数为8.20%。 上周各类主题基金普遍回撤，其中消费主题基金相对抗跌，收益率中位数为-2.10%。近1年以来，金融地产与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为21.13%、4.14%。 在沪深300增强指数型基金中，国金沪深300指数增强A(167601.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.03%。 在中证500增强指数型基金中，汇添富中证500基本面增强A(012498.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.84%。在中证1000增强指数型基金中，博道中证1000指数增强A(017644.OF)上周取得了1.20%的超额收益率。 在国证2000增强指数型基金中，天弘国证2000指数增强A(017547.OF)表现最优，取得了0.60%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 1、ETF市场回顾 截至2025年4月11日，全市场已上市非货币ETF共1095只，上周共11只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.04.07-2025.04.11） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计2152.45亿元，其中股票型ETF资金净流入1721.06亿元，跨境ETF资金净流入227.06亿元，商品型ETF资金净流入144.59亿元，债券型ETF资金净流入59.74亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入1629.08亿元，上周沪深300ETF资金净流入1003.76亿元，中证1000ETF资金净流入288.72亿元，中证500ETF资金净流入150.06亿元，上证50ETF资金净流入117.82亿元，创业板ETF资金净流入77.00亿元。 主题行业ETF上周资金净流入51.84亿元。上周高端制造、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为34.62亿元、27.52亿元、17.40亿元，周期、科技、金融地产板块ETF资金净流出额分别为3.90亿元、13.27亿元、17.20亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 1.2二级市场交易情况（2025.04.07-2025.04.11） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为16410.21亿元。其中股票型ETF的周成交额为6934.14亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-4.35亿元，其中创业板50ETF融资净买入额为1.15亿元，消费ETF融资净买入额为0.32亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.04.07-2025.04.11） 截至2025年4月11日，已有34只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。 上周各类增强策略ETF中，6只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的28只增强策略ETF中有22只取得正超额。近1年以来，招商中证1000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得11.88%的超额收益率，2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得3.99%的超额收益率。 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.04.14-2025.04.18） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有17只ETF产品申报，其中包含4只创业板人工智能ETF以及科创板人工智能ETF、中证人工智能ETF，此外还有2只机器人主题ETF申报。 图表9：上周申报ETF一览 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有15只ETF产品发行，其中9只中证全指自由现金流集中发行。 图表10：本周新发行ETF一览 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有8只ETF上市，包括行业、宽基、Smartbeta等ETF。 图表11：本周上市ETF一览 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.04.07-2025.04.11） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：嘉实北交所精选两年定开A(014269.OF)、银河创新成长A(519674.OF)、汇添富北交所创新精选两年定开A(014279.OF)、工银农业产业(001195.OF)、大成北交所两年定开A(014271.OF)，它们的收益率分别为6.24%、5.46%、5.38%、4.78%、4.51%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年4月11日，近一年以来，灵活配置型基金中，泰信鑫选A(001970.OF)收益最高，近一年取得83.94%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开(014283.OF)业绩优异，过去一年以来取得116.39%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，嘉实绿色主题A(017744.OF)收益率达到68.25%，排名第一。 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.04.11，筛选时剔除成立不满1年的基金） 上周主动量化基金上周收益率中位数为-4.10%，近1年以来收益率中位数为8.20%。 上周各类主题基金普遍回撤，其中消费主题基金相对抗跌，收益率中位数为-2.10%。近1年以来，金融地产与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为21.13%、4.14%。 图表13：行业主题基金收益统计 图表14：主动量化基金收益统计 在沪深300增强指数型基金中，国金沪深300指数增强A(167601.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.03%。在中证500增强指数型基金中，汇添富中证500基本面增强A(012498.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.84%。在中证1000增强指数型基金中，博道中证1000指数增强A(017644.OF)上周取得了1.20%的超额收益率。 在国证2000增强指数型基金中，天弘国证2000指数增强A(017547.OF)表现最优，取得了0.60%的超额收益率。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年4月11日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)以11.37%的超额收益率排名第一； 中证500增强指数型基金中，中欧中证500指数增强A(015453.OF)以7.44%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A(016936.OF)的超额收益率达到14.37%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)超额收益率为18.62%，表现最好。 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.04.03，筛选时剔除成立不满1年的基金） 2.2基金发行跟踪（2025.04.14-2025.04.18） 本周共5只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括1只偏股混合型基金和4只增强指数型基金。 图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览 3、风险提示 1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。 3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。 4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。