基金量化观察：2只中证金融科技ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.7.21-2025.7.25）已上市ETF资金净流入合计77.41亿元，其中跨境ETF资金净流入97.69亿元，债券型ETF资金净流入91.93亿元，股票型ETF资金净流出53.16亿元，商品型ETF资金净流出59.05亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-157.96亿元，其中中证1000ETF资金净流入8.05亿元，沪深300ETF资金净流入5.78亿元，而中证A500ETF资金净流出76.94亿元。 主题行业ETF上周资金净流入110.02亿元。上周周期、科技、高端制造、金融地产、消费板块ETF资金净流入额分别为100.47亿元、14.18亿元、8.81亿元、5.77亿元、1.70亿元，医药生物板块ETF资金净流出额为15.51亿元。2只中证金融科技主题ETF上周集中申报，基金管理人分别为汇添富基金、易方达基金。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金信行业优选A(002256.OF)、金信稳健策略A(007872.OF)、金信精选成长A(018776.OF)、博时匠心优选A(019295.OF)、万家宏观择时多策略A(519212.OF)，它们的收益率分别为11.66%、11.62%、11.20%、11.13%、11.11%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为2.06%，近1年以来收益率中位数为32.36%。上周各类主题基金中，TMT与周期主题基金表现相对较好，收益率中位数分别为1.96%、3.64%。近1年以来，TMT与医药主题基金业绩领先，收益率中位数分别为39.45%、45.62%。 在沪深300增强指数型基金中，长信沪深300指数增强A(005137.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.93%。在中证500增强指数型基金中，海富通中证500增强A(519034.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.41%。在中证1000增强指数型基金中，明亚中证1000指数增强A(017505.OF)上周取得了0.82%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A(017892.OF)表现最优，取得了0.66%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.07.21-2025.07.25）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.07.21-2025.07.25）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.07.21-2025.07.25）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.07.28-2025.08.01）.............................72、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.07.21-2025.07.25）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.07.28-2025.08.01）...................................................93、风险提示....................................................................................10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周新发行ETF一览....................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.07.25，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.07.25，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年7月25日，全市场已上市非货币ETF共1201只，上周共8只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.07.21-2025.07.25） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计77.41亿元，其中跨境ETF资金净流入97.69亿元，债券型ETF资金净流入91.93亿元，股票型ETF资金净流出53.16亿元，商品型ETF资金净流出59.05亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-157.96亿元，上周中证1000ETF资金净流入8.05亿元，沪深300ETF资金净流入5.78亿元，而中证A500ETF资金净流出76.94亿元。 主题行业ETF上周资金净流入110.02亿元。上周周期、科技、高端制造、金融地产、消费板块ETF资金净流入额分别为100.47亿元、14.18亿元、8.81亿元、5.77亿元、1.70亿元，医药生物板块ETF资金净流出额为15.51亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.07.21-2025.07.25） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为17709.53亿元。其中股票型ETF的周成交额为5125.20亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为5.36亿元，其中A500ETF融资净买入额为0.13亿元，周期ETF融资净买入额为2.10亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.07.21-2025.07.25） 截至2025年7月25日，已有43只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，6只中证A500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，4只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创价格增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF，1只科创综指增强策略ETF。 上周各类增强策略ETF中，19只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有26只取得正超额。无论是近1年以来还是2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得28.84%的超额收益率，2025年以来获得18.15%的超额收益率。 注：数据截至2025.07.25，筛选时剔除成立不满1年的基金 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.07.28-2025.08.01） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有10只ETF产品申报，包含跨境、SmartBeta和行业主题ETF。2只中证金融科技主题ETF上周集中申报，基金管理人分别为汇添富基金、易方达基金。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有6只ETF产品发行,其中包含两只恒生港股通科技主题ETF产品。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有4只ETF上市，其中2只为行业主题ETF，1只系自由现金流ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.07.21-2025.07.25） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：前海开源沪港深核心资源A(003304.OF)、中航混改精选A(004936.OF)、汇丰晋信龙腾A(540002.OF)、同泰金融精选A(013490.OF)、汇丰晋信时代先锋A(014917.OF)，它们的收益率分别为8.60%、7.41%、7.37%、7.15%、6.90%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年7月11日，近一年以来，灵活配置型基金中，泰信鑫选A(001970.OF)收