基金量化观察：中证800自由现金流ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（3.10-3.14）已上市ETF资金净流入合计112.46亿元，其中跨境ETF资金净流入135.86亿元，债券型ETF资金净流入10.16亿元，商品型ETF资金净流入9.89亿元，股票型ETF资金净流出43.46亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-112.91亿元，其中科创50ETF资金净流入32.11亿元，中证1000ETF资金净流入5.80亿元，创业板ETF资金净流入2.74亿元，而沪深300ETF、中证A500ETF资金仍然处于净流出状态。 主题行业ETF上周资金净流入73.33亿元。上周科技、高端制造、周期、医药生物板块ETF资金净流入额分别为64.62亿元、24.45亿元、5.37亿元、2.82亿元，消费、金融地产板块ETF资金净流出额分别为6.86亿元、15.16亿元。 上周有6只中证800自由现金流ETF申报，此前已有国证自由现金流ETF、富时中国A股自由现金流聚焦ETF上市。。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：宏利成长(162201.OF)、财通多策略升级A(501015.OF)、财通景气行业A(010418.OF)、东兴数字经济A(020440.OF)、信澳业绩驱动A(016370.OF)，它们的收益率分别为7.81%、7.59%、7.49%、7.07%、6.97%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.49%，近1年以来收益率中位数为15.21%。上周各类主题基金中，消费主题基金业绩优异，收益率中位数为2.87%。 在沪深300增强指数型基金中，富荣沪深300增强A(004788.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.94%。在中证500增强指数型基金中，中加中证500指数增强A(010153.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.67%。 在中证1000增强指数型基金中，大成中证1000指数增强A(018661.OF)上周取得了1.44%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了1.35%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 1、ETF市场回顾 截至2025年3月14日，全市场已上市非货币ETF共1072只，上周共6只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.03.10-2025.03.14） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计112.46亿元，其中跨境ETF资金净流入135.86亿元，债券型ETF资金净流入10.16亿元，商品型ETF资金净流入9.89亿元，股票型ETF资金净流出43.46亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-112.91亿元，上周科创50ETF资金净流入32.11亿元，中证1000ETF资金净流入5.80亿元，创业板ETF资金净流入2.74亿元，而沪深300ETF、中证A500ETF资金仍然处于净流出状态。 主题行业ETF上周资金净流入73.33亿元。上周科技、高端制造、周期、医药生物板块ETF资金净流入额分别为64.62亿元、24.45亿元、5.37亿元、2.82亿元，消费、金融地产板块ETF资金净流出额分别为6.86亿元、15.16亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 1.2二级市场交易情况（2025.03.10-2025.03.14） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为11984.81亿元。其中股票型ETF的周成交额为4660.70亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为0.05亿元，其中科创50ETF融资净买入额为4.33亿元，科技ETF融资净买入额为1.50亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.03.10-2025.03.14） 截至2025年3月14日，已有34只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。 上周各类增强策略ETF中，26只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的26只增强策略ETF中有24只取得正超额。近1年以来，天弘中证1000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得14.28%的超额收益率，2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得3.18%的超额收益率。 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.03.17-2025.03.21） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有7只ETF产品申报，覆盖通用航空和中证800主题ETF。上周有6只中证800自由现金流ETF集中申报，此前已有国证自由现金流ETF、富时中国A股自由现金流聚焦ETF上市。 图表9：上周申报ETF一览 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有10只ETF产品发行，包括半导体材料、医药卫生、医疗、互联网科技等各类行业ETF及深证100、中证A500等宽基ETF。 图表10：本周新发行ETF一览 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有1只ETF上市，为科创创业50ETF。 图表11：本周上市ETF一览 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.03.10-2025.03.14） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：宏利成长(162201.OF)、财通多策略升级A(501015.OF)、财通景气行业A(010418.OF)、东兴数字经济A(020440.OF)、信澳业绩驱动A(016370.OF)，它们的收益率分别为7.81%、7.59%、7.49%、7.07%、6.97%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年3月14日，近一年以来，灵活配置型基金中，泰信鑫选A(001970.OF)收益最高，近一年取得74.42%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开(014283.OF)业绩优异，过去一年以来取得112.60%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，平安先进制造主题A(019457.OF)收益率达到80.93%，排名第一。 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.03.14，筛选时剔除成立不满1年的基金） 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.49%，近1年以来收益率中位数为15.21%。 上周各类主题基金中，消费主题基金业绩优异，收益率中位数为2.87%。2025年以来，TMT与金融地产主题基金业绩领先，收益率中位数分别为26.55%、25.17%。 图表13：行业主题基金收益统计 图表14：主动量化基金收益统计 在沪深300增强指数型基金中，富荣沪深300增强A(004788.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.94%。在中证500增强指数型基金中，中加中证500指数增强A(010153.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.67%。在中证1000增强指数型基金中，大成中证1000指数增强A(018661.OF)上周取得了1.44%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了1.35%的超额收益率。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年3月14日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)以13.85%的超额收益率排名第一； 中证500增强指数型基金中，光大中证500指数增强A(013639.OF)以9.41%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A(016936.OF)的超额收益率达到17.10%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)超额收益率为20.94%，表现最好。 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.03.14，筛选时剔除成立不满1年的基金） 2.2基金发行跟踪（2025.03.17-2025.03.21） 本周共6只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括4只偏股混合型基金,1只灵活配置型基金和1只增强指数型基金。其中，增强指数型基金为中证A500指数增强型基金。 图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览 3、风险提示 1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。 3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。 4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。