基金量化观察：中证港股通信息技术综合ETF集中申报

从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.12.29-2025.12.31）已上市ETF资金净流入合计248.85亿元，其中债券型ETF资金净流入250.94亿元，跨境ETF资金净流入18.88亿元，商品型ETF资金净流入16.40亿元，股票型ETF资金净流出37.37亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-76.30亿元，上周A500ETF资金净流入18.79亿元，创业板50ETF资金净流入16.10亿元，上证科创板100ETF资金净流入10.51亿元，科创板综合ETF资金净流入2.65亿元，中证2000ETF资金净流入0.40亿元。 主题行业ETF上周资金净流入23.60亿元。上周周期、金融地产、医药生物、消费板块ETF资金净流入额分别为57.96亿元、4.13亿元、2.40亿元、0.24亿元，科技、高端制造板块ETF资金净流出额分别为17.79亿元、23.65亿元。节前共9只非货币ETF申报，包含行业ETF、港股通主题ETF以及Smart beta ETF等。行业主题ETF中，电池主题ETF继续申报，有色金属相关主题ETF申报1只。3只港股通产品均是港股通信息技术综合ETF。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)、鹏华稳健回报A(009023.OF)、中海积极增利(001279.OF)、中海信息产业精选A(000166.OF)、华商均衡成长A(011369.OF)，它们的收益率分别为12.13%、12.01%、11.23%、10.90%、10.71%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.36%，近1年以来收益率中位数为26.35%。 上周各类主题基金中，周期主题基金业绩相对较好，收益率中位数为0.01%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为48.53%、37.36%。 在沪深300增强指数型基金中，浙商沪深300指数增强A(166802.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，长城中证500指数增强A(006048.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.28%。在中证1000增强指数型基金中，创金合信中证1000增强A(003646.OF)上周取得了0.52%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了0.50%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 9 内容目录 1、ETF市场回顾................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.12.29-2025.12.31）..........................................31.2二级市场交易情况（2025.12.29-2025.12.31）..............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.12.29-2025.12.31）..........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.01.05-2026.01.09）............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.12.29-2025.12.31）..................................................72.2基金发行跟踪（2026.01.05-2026.01.09）..................................................93、风险提示...................................................................................10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）..........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）...............................................3图表4：各类ETF交易情况......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况...........................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览..........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................6图表9：上周申报ETF一览......................................................................7图表10：本周开始发行ETF一览.................................................................7图表11：本周上市ETF一览.....................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.12.31，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计.................................................................8图表14：主动量化基金收益统计.................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5.................................................9图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金.....................................................9 截至2025年12月31日，全市场已上市非货币ETF共1356只，上周共2只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.12.29-2025.12.31） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计248.85亿元，其中债券型ETF资金净流入250.94亿元，跨境ETF资金净流入18.88亿元，商品型ETF资金净流入16.40亿元，股票型ETF资金净流出37.37亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-76.30亿元，上周A500ETF资金净流入18.79亿元，创业板50ETF资金净流入16.10亿元，上证科创板100ETF资金净流入10.51亿元，科创板综合ETF资金净流入2.65亿元，中证2000ETF资金净流入0.40亿元。 主题行业ETF上周资金净流入23.60亿元。上周周期、金融地产、医药生物、消费板块ETF资金净流入额分别为57.96亿元、4.13亿元、2.40亿元、0.24亿元，科技、高端制造板块ETF资金净流出额分别为17.79亿元、23.65亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.12.29-2025.12.31） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为11214.22亿元。其中股票型ETF的周成交额为4612.22亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-6.65亿元，其中A500ETF融资净买入额为0.42亿元，医药生物ETF融资净买入额为0.62亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.12.29-2025.12.31） 截至2025年12月31日，已有54只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深 300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000、MSCI中国A50等指数。 上周各类增强策略ETF中，23只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有29只取得正超额。2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得20.39%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.01.05-2026.01.09） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 节前共9只非货币ETF申报，包含行业ETF、港股通主题ETF以及Smart beta ETF等。行业主题ETF中，电池主题ETF继续申报，有色金属相关主题ETF申报1只。3只港股 通产品均是港股通信息技术综合ETF。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周6只非货币ETF发行，为行业主题ETF、宽基ETF、跨境ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有6只非货币ETF上市，涵盖多个人工智能ETF。 2.1绩优基金跟踪（2025.12.29-2025.12.31） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)、鹏 华 稳 健 回 报A(009023.OF)、 中 海 积 极 增 利(001279.OF)、 中 海 信 息 产 业 精 选A(000166.OF)、华商均衡成长A(011369.OF)，它们的收益率分别为12.13%、12.01%、11.23%、10.90%、10.71%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年12月31日，近一年以来，灵活配置型基金中，德邦鑫星价值A(001412.OF)收益最高，近一年取得128.16%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，过去一年以来取得202.49%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，易方达战略新兴产业A(010391.OF)收益率达到99.61%， 排名第一。 上