基金量化观察：港股通消费主题ETF集中申报，军工主题基金业绩占优

敬请参阅最后一页特别声明上周共有8只ETF产品申报，其中2只为国证港股通消费主题ETF。们的收益率分别为9.21%、8.86%、8.82%、8.80%、7.42%。先，收益率中位数分别为19.58%、20.21%。 ETF市场回顾出107.05亿元。主动权益及增强指数型基金表现跟踪率。风险提示 敬请参阅最后一页特别声明内容目录1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.05.06-2025.05.09）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.05.06-2025.05.09）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.05.06-2025.05.09）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.05.12-2025.05.16）.............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.05.06-2025.05.09）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.05.12-2025.05.16）...................................................93、风险提示.....................................................................................9图表目录图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周新发行ETF一览....................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.05.09，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.05.09，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览..............................................9 敬请参阅最后一页特别声明1、ETF市场回顾截至2025年5月9日，全市场已上市非货币ETF共1121只，上周共3只ETF上市。1.1一级市场资金流动情况（2025.05.06-2025.05.09）我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-71.05亿元，其中债券型ETF资金净流入41.99亿元，商品型ETF资金净流入20.27亿元，跨境ETF资金净流出26.26亿元，股票型ETF资金净流出107.05亿元。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-82.09亿元，上周科创50ETF资金净流入27.36亿元，中证1000ETF资金净流入12.07亿元，中证2000ETF资金净流入4.81亿元，而沪深300ETF资金净流出额超50亿元。主题行业ETF上周资金净流入9.27亿元。上周科技、周期、金融地产板块ETF资金净流入额分别为31.14亿元、0.80亿元、0.35亿元，高端制造、医药生物、消费板块ETF资金净流出额分别为4.41亿元、5.94亿元、6.73亿元。图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）来源：FinD，国金证券研究所1.2二级市场交易情况（2025.05.06-2025.05.09）1.2.1ETF交易情况上周非货币ETF的成交金额合计为8254.85亿元。其中股票型ETF的周成交额为2844.47亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/跨境股票型-70-60-50-40-30-20-10010203040科创50中证1000中证2000科创板综合价格上证科创板100国证2000创业板中盘200 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）来源：FinD，国金证券研究所-100-80-60-40-20020主题行业增强策略smartbeta宽基上证180MSCI中国A股国际中证500等权创业板300深证300深证主板50创业板综合MSCI中国A股上证380富时中国A50深证创新100创业板综指中证A股MSCI中国A股国际通中小企业100科创板200深证成指A100深证50其他中证A100中证800深证100MSCI中国A50互联互通双创50上证综指中证500上证50创业板50中证A50A500创业板科创板综合沪深300科技周期金融地产高端制造医药生物消费宽基主题行业 来源：FinD，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明行业ETF中，科技ETF周成交额最高。从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为2.40亿元，其中科创50ETF融资净买入额为2.77亿元，科技ETF融资净买入额为1.90亿元，相对更获杠杆资金青睐。图表5：股票型ETF交易情况来源：FinD，Wind，国金证券研究所图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况来源：FinD，Wind，国金证券研究所图表7：上周各类ETF成交额前5名一览证券简称周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴)华泰上证红利ETF华泰柏瑞中证红利低波动ETF国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF华夏国证自由现金流ETF南方中证全指自由现金流ETF华夏恒生科技(QDII-ETF)华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)易方达中证香港证券投资主题ETF易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF)华泰柏瑞沪深300ETF华夏中证A500ETF华夏上证科创板50成份ETF-2.5-2-1.5-1-0.500.511.522.53跨境商品型融资净买入额亿元，右轴0200400600800100012001400160018002000 涨跌幅15.37-0.321.05%13.680.022.07%12.30--1.64%11.84--1.46%8.56--1.52%211.351.191.43%188.83-0.581.01%127.610.921.50%119.980.143.25%113.72-0.113.12%127.28-0.722.04%112.940.032.19%104.031.96-0.56%-1-0.500.511.522.53宽基主题行业smartbeta增强策略周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 来源：FinD，Wind，国金证券研究所类别证券代码SmartBeta510880.OF512890.OF159399.OF159201.OF159232.OF跨境513180.OF513130.OF513330.OF513090.OF513050.OF宽基510300.OF512050.OF588000.OF 敬请参阅最后一页特别声明1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.05.06-2025.05.09）截至2025年5月9日，已有34只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。上周各类增强策略ETF中，19只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的29只增强策略ETF中有22只取得正超额。近1年以来，招商中证1000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得13.71%的超额收益率，2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得5.45%的超额收益率。图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪证券名称上周超额收益率2025年以来超额收益率(%)国泰沪深300增强策略ETF0.000.81招商沪深300增强策略ETF0.111.86华泰柏瑞中证500增强策略ETF-0.131.51景顺长城中证500增强策略ETF0.12-1.45南方中证500增强策略ETF0.160.06招商中证1000增强策略ETF0.324.93华泰柏瑞中证1000增强策略ETF-0.662.65嘉实创业板增强策略ETF-0.343.53银华中证1000增强策略ETF-0.143.91鹏华上证科创板50成份增强策略ETF-0.101.57南方上证科创板50