基金量化观察：港股通 ETF 持续申报，金融地产主题基金业绩占优

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.11.03-2025.11.07）已上市ETF资金净流入合计174.09亿元，其中跨境ETF资金净流入190.50亿元，债券型ETF资金净流入47.29亿元，商品型ETF资金净流入16.87亿元，股票型ETF资金净流出80.57亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-177.33亿元，上周A500ETF资金净流入13.45亿元，中证2000ETF资金净流入3.31亿元，而沪深300ETF资金净流出约85.23亿元。 主题行业ETF上周资金净流入88.44亿元。上周金融地产、医药生物、消费、周期板块ETF资金净流入额分别为53.64亿元、40.58亿元、8.45亿元、0.51亿元，科技、高端制造板块ETF资金净流出额分别为1.08亿元、7.03亿元。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：银河核心优势A(011629.OF)、汇添富新睿精选A(001816.OF)、方正富邦致盛A(020424.OF)、华夏清洁能源龙头A(018918.OF)、富荣福鑫A(004794.OF)，它们的收益率分别为11.65%、10.31%、8.16%、7.27%、7.17%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为0.49%，近1年以来收益率中位数为24.67%。 上周各类主题基金中，金融地产基金业绩相对较好，收益率中位数为1.32%。近1年以来，TMT与制造基金业绩领先，收益率中位数分别为45.28%、29.18%。 在沪深300增强指数型基金中，新华沪深300指数增强A(005248.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.64%。在中证500增强指数型基金中，申万菱信中证500指数增强A(002510.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.42%。在中证1000增强指数型基金中，汇添富中证1000指数增强A(017953.OF)上周取得了0.94%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)表现最优，取得了1.14%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.11.03-2025.11.07）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.11.03-2025.11.07）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.11.03-2025.11.07）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.11.10-2025.11.14）.............................72、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.11.03-2025.11.07）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.11.10-2025.11.14）...................................................94、风险提示.....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周发行ETF一览......................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.10.31，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........7图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5..................................................8图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金......................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年11月7日，全市场已上市非货币ETF共1313只，上周共9只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.11.03-2025.11.07） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计174.09亿元，其中跨境ETF资金净流入190.50亿元，债券型ETF资金净流入47.29亿元，商品型ETF资金净流入16.87亿元，股票型ETF资金净流出80.57亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-177.33亿元，上周A500ETF资金净流入13.45亿元，中证2000ETF资金净流入3.31亿元，而沪深300ETF资金净流出约85.23亿元。 主题行业ETF上周资金净流入88.44亿元。上周金融地产、医药生物、消费、周期板块ETF资金净流入额分别为53.64亿元、40.58亿元、8.45亿元、0.51亿元，科技、高端制造板块ETF资金净流出额分别为1.08亿元、7.03亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.11.03-2025.11.07） 1.2.1ETF交易情况 主题行业ETF上周资金净流入88.44亿元。上周金融地产、医药生物、消费、周期板块ETF资金净流入额分别为53.64亿元、40.58亿元、8.45亿元、0.51亿元，科技、高端制造板块ETF资金净流出额分别为1.08亿元、7.03亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为22640.88亿元。其中股票型ETF的周成交额为5831.50 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-14.07亿元，其中上证180ETF融资净买入额为0.13亿元，医药生物ETF融资净买入额为0.87亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.11.03-2025.11.07） 截至2025年11月7日，已有51只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，18只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有30只取得正超额。近1年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得31.60%的超额收益率，2025年以来获得23.88%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.11.10-2025.11.14） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有4只ETF产品申报，包含2只港股通行业ETF以及2只A股行业主题ETF。 2.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有7只ETF开始发行，包含多只跨境、行业主题ETF。 2.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有3只ETF上市，包含跨境ETF、行业ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.11.03-2025.11.07） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：银河核心优势A(011629.OF)、汇添富新睿精选A(001816.OF)、方正富邦致盛A(020424.OF)、华夏清洁能源龙头A(018918.OF)、富荣福鑫A(004794.OF)，它们的收益率分别为11.65%、10.31%、8.16%、7.27%、7.17%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年11月7日，近一年以来，灵活配置型基金中，交银优择回报A(519770.OF)收益最高，近一年取得136.85%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，过去一年以来取得235.18%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，易方达战略新兴产业A(010391.OF)收益率达到104.07%，排名第一。 上周主动量化基金上周收益率中位数为0.49%，近1年以来收益率中位数为24.67%。上周各类主题基金中，金融地产基金业绩相对较好