基金量化观察：金融地产 ETF 资金净流入，周期主题基金业绩占优

南方基金公告自购旗下权益基金 2025年8月11日，南方基金发布公告，宣布将自购旗下权益基金。公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，南方基金管理股份有限公司于近期陆续运用固有资金投资旗下权益基金南方中证A500ETF联接A（代码022434）、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A（代码008163）、现金流ETF南方（代码159232），合计投资金额将不少于2.3亿元，并承诺至少持有1年以上。 ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.08.04-2025.08.08）已上市ETF资金净流入合计131.04亿元，其中跨境ETF资金净流入115.02亿元，债券型ETF资金净流入89.71亿元，商品型ETF资金净流出27.17亿元，股票型ETF资金净流出46.52亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-99.76亿元，其中创业板ETF资金净流入6.07亿元，中证2000ETF资金净流入5.28亿元，而科创50ETF、沪深300ETF、上证50ETF均有20亿元以上的资金净流出。 主题行业ETF上周资金净流入26.55亿元。上周金融地产、周期、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为28.59 亿元、19.36亿元、5.36亿元、1.77亿元，高端制造、科技板块ETF资金净流出额分别为3.91亿元、21.04亿元。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：中海魅力长三角(001864.OF)、永赢新能源智选A(015828.OF)、同泰竞争优势A(008997.OF)、长城新兴产业A(000976.OF)、永赢高端装备智选A(015789.OF)，它们的收益率分别为10.80%、10.15%、10.06%、9.53%、9.39%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.91%，近1年以来收益率中位数为33.94%。上周各类主题基金中，周期与制造主题基金表现相对较好，收益率中位数分别为2.69%、2.26%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为42.72%、46.75%。 在沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.88%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A(003760.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.95%。在中证1000增强指数型基金中，国联安中证1000指数增强A(016962.OF)上周取得了0.69%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A(018292.OF)表现最优，取得了1.08%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2025.08.04-2025.08.08）3 1.2二级市场交易情况（2025.08.04-2025.08.08）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.08.04-2025.08.08）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.08.11-2025.08.15）7 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2025.08.04-2025.08.08）7 2.2基金发行跟踪（2025.08.11-2025.08.15）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览7 图表10：本周发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.08.08，筛选时剔除成立不满1年的基金）7 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.08.08，筛选时剔除成立不满1年的基金） ................................................................................................9图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金......................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年8月8日，全市场已上市非货币ETF共1218只，上周共7只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.08.04-2025.08.08） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计131.04亿元，其中跨境ETF资金净流入115.02亿元，债券型ETF资金净流入89.71亿元，商品型ETF资金净流出27.17亿元，股票型ETF资金净流出46.52亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-99.76亿元，其中创业板ETF资金净流入6.07亿元，中证2000ETF资金净流入5.28亿元，而科创50ETF、沪深300ETF、上证50ETF均有20亿元以上的资金净流出。 主题行业ETF上周资金净流入26.55亿元。上周金融地产、周期、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为28.59亿元、19.36亿元、5.36亿元、1.77亿元，高端制造、科技板块ETF资金净流出额分别为3.91亿元、21.04亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 140 40 120 20 100 0 8060 -20 主题/行业 smartbeta 增强策略 宽基 40 -40 20 -60 0-20 跨境 债券型 商品型 股票型 -80 -40 -100 -60 -120 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 40 宽基 主题/行业 30 20 10 0 -10 -20 创业板 中证2000 中证1000 科创板200 上证科创板100 科创板50 国证2000 深证100 创业板300 深证主板50 中小企业100 科业板综合价格 富时中国A50 深证创新100 深证成指 MSCI中国A股 上证380 中证A股 MSCI中国A股国际 创业板综指 创业板综合 深证300 A其10他0 双创50 MSCI中国A股国际通 中证500等权 深证50 中证A100 上证180 中证800 科创板综合价格 科创板100 MSCI中国A50互联互通 创业板中盘200 上证综指 科创板A综50合0 中证A50 中证500 创业板50 上证50 沪深300 科创50 金融地产 周期 消费 医药生物 高端制造 科技 -30 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.08.04-2025.08.08） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为16304.36亿元。其中股票型ETF的周成交额为4150.99亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/ 行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为23.64亿元，其中中证2000ETF融资净买入额为0.35亿元，科技ETF融资净买入额为3.03亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 9000 20 2500 6 80007000 15 2000 4 6000 2 5000 10 1500 0 4000 5 1000 3000 -2 20001000 0 500 -4 0 -5 0 -6 债券型股票型跨境商品型 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 宽基主题/行业smartbeta增强策略周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 14004 12003 10002 8001 6000 400-1 200-2 A500 科创50沪深300创业板中证1000上证50中证500创业板50 上证科创板100科创板综合中证A50中证2000上证综指双创50 科创板200中证800 MSCI中国A50互联互通 深证100科创板综合价格 上证180创业板中盘200 中证A100国证2000深证50其他 科创板100深证成指 MSCI中国A股国际通 创业板综指富时中国A50MSCI中国A股 A100 中证A股科创板50深证300 中小企业100 上证380深证创新100创业板综合创业板300 科业板综合价格中证500等权深证主板50 MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产 周期医药生物 消费 0-3 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元，右轴) 涨跌幅 520880.OF 华宝恒生港股通创新药精选ETF 29.65 -- -1.82% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 21.88 -0.53 2.20% SmartBeta 510880.OF 华泰上证红利ETF 17.46 -0.30 2.18% 159201.OF 华夏国证自由现金流ETF 16.42 -- 2.10% 159399.OF 国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF 11.98 -- 2.27% 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 624.54 0.62 2.34% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 428.64 5.28 -0.63% 跨境 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 190.08 -0.72 -0.27% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 178.67 -0.52 -0.27% 159570.OF 汇添富国证港股通创新药ETF 140.11 -- -0.89% 宽基 512050.OF 华夏中证A500ETF 202.03 0.02 1.20% 类别证券代码 证券简称 周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元，右轴) 涨跌幅 563360.OF 华泰柏瑞中证A500ETF 189.72 -0.23 1.31% 159352.OF 南方中证A500ETF 187.70 -- 1.24% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 150.39 -1.14 0.46% 159351.OF 嘉实中证A500ETF 147.42 -- 1.27% 518880.OF 华安易富黄金ETF 124.48 -0.55 2.12% 159934.OF 易方达黄金ETF 36.30 -- 2.10% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 24.80 -- 2.11% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 10.53 --