基金量化观察：小盘宽基ETF获资金净流入，TMT主题基金业绩优异

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.02.03-2025.02.07）已上市ETF资金净流入合计-138.86亿元，其中商品型ETF资金净流入13.16亿元，债券型ETF资金净流出22.65亿元，跨境ETF资金净流出46.42亿元，股票型ETF资金净流出82.95亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-62.21亿元，上周中证1000ETF资金净流入33.47亿元，上证50ETF资金净流入23.28亿元，中证500ETF资金净流入16.37亿元，沪深300ETF资金净流入15.25亿元，中证2000ETF资金净流入4.83亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-37.37亿元。上周金融地产、消费、高端制造、周期板块ETF资金净流入额分别为5.44亿元、4.60亿元、3.16亿元、2.84亿元，医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为3.47亿元、54.23亿元。 上周共有1只汽车产业主题ETF申报，本周共有4只ETF产品发行，包含科创版50ETF、综合增强策略ETF、创业50ETF、沪深300ETF。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：永赢低碳环保智选A(016386.OF)、前海开源一带一路A(001209.OF)、中航军民融合精选A(004926.OF)、万家经济新动能A(005311.OF)、东方阿尔法优选A(007518.OF)，它们的收益率分别为15.04%、14.50%、14.21%、13.76%、13.66%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为2.33%，近1年以来收益率中位数为23.95%。 上周TMT主题基金业绩相对较好，收益率中位数为5.02%。2025年以来，TMT与制造行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为46.86%、24.69%。 在沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.31%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A(003760.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.55%。在中证1000增强指数型基金中，易方达中证1000指数量化增强A(017094.OF)上周取得了0.33%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A(018579.OF)表现最优，取得了0.60%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 1、ETF市场回顾 截至2025年2月7日，全市场已上市非货币ETF共1042只，上周共6只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.02.03-2025.02.07） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-138.86亿元，其中商品型ETF资金净流入13.16亿元，债券型ETF资金净流出22.65亿元，跨境ETF资金净流出46.42亿元，股票型ETF资金净流出82.95亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-62.21亿元，上周中证1000ETF资金净流入33.47亿元，上证50ETF资金净流入23.28亿元，中证500ETF资金净流入16.37亿元，沪深300ETF资金净流入15.25亿元，中证2000ETF资金净流入4.83亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-37.37亿元。上周金融地产、消费、高端制造、周期板块ETF资金净流入额分别为5.44亿元、4.60亿元、3.16亿元、2.84亿元，医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为3.47亿元、54.23亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 1.2二级市场交易情况（2025.02.03-2025.02.07） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为6936.66亿元。其中股票型ETF的周成交额为3258.49亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为35.99亿元，其中创业板ETF融资净买入额为6.95亿元，科技ETF融资净买入额为3.62亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.02.03-2025.02.07） 截至2025年2月7日，已有33只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。 上周各类增强策略ETF中，7只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准近1年以来，银华中证2000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得17.89%的超额收益率，2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得2.44%的超额收益率。 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.02.10-2025.02.14） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有1只ETF产品申报，即汽车产业主题ETF。 图表9：上周申报ETF一览 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有4只ETF产品发行，包含科创版50ETF、综合增强策略ETF、创业50ETF、沪深300ETF。 图表10：本周新发行ETF一览 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有5只ETF上市，其中包括2只中证A500ETF及2只创业板50ETF。 图表11：本周上市ETF一览 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.02.03-2025.02.07） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：永赢低碳环保智选A(016386.OF)、前海开源一带一路A(001209.OF)、 中航军民融合精选A(004926.OF)、万家经济新动能A(005311.OF)、东方阿尔法优选A(007518.OF)，它们的收益率分别为15.04%、14.50%、14.21%、13.76%、13.66%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年2月7日，近一年以来，灵活配置型基金中，泰信鑫选A(001970.OF)收益最高，近一年取得123.59%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，鹏华碳中和主题A(016530.OF)业绩优异，过去一年以来取得128.87%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，银华数字经济A(015641.OF)收益率达到104.95%，排名第一。 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.02.07，筛选时剔除成立不满1年的基金） 上周主动量化基金上周收益率中位数为2.33%，近1年以来收益率中位数为23.95%。上周TMT主题基金业绩相对较好，收益率中位数为5.02%。2025年以来，TMT与制造行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为46.86%、24.69%。 图表13：行业主题基金收益统计 图表14：主动量化基金收益统计 在沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.31%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A(003760.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.55%。在中证1000增强指数型基金中，易方达中证1000指数量化增强A(017094.OF)上周取得了0.33%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A(018579.OF)表现最优，取得了0.60%的超额收益率。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年2月7日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)以15.31%的超额收益率排名第一； 中证500增强指数型基金中，博道中证500指数增强A(006593.OF)以12.46%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A(016936.OF)的超额收益率达到20.20%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)超额收益率为29.41%，表现最好。 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5 2.2基金发行跟踪（2025.02.10-2025.02.14） 本周共9只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括5只偏股混合型基金和4只增强指数型基金。 图表16：本周开始认购主动权益基金一览 3、风险提示 1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。 3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。 4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。