基金量化观察：港股通央企红利ETF集中申报，首只中证A50指增基金发行

敬请参阅最后一页特别声明 1 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.4.29-2024.4.30）已上市ETF资金净流入合计119.65亿元，股票型ETF资金净流入116.87亿元，债券型ETF资金净流入12.92亿元，商品型ETF资金净流入0.02亿元，而跨境ETF资金上周资金净流出10.16亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入118.46亿元，多类宽基ETF资金大规模净流入，沪深300ETF资金净流入约36.58亿元，中证1000ETF资金净流入约34.82亿元，中证500ETF资金净流入约25.03亿元。 主题行业ETF上周资金净流入0.53亿元。其中高端制造、周期、科技板块ETF净流入额分别为5.31、0.69、0.20亿元，而医药生物、消费、金融地产等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.89、1.95、2.83亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为2075.34亿元。其中股票型ETF的周成交额为1062.80亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-13.99亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-9.06亿元，增强策略ETF融资净买入额为0.03亿元。 节前一周共有3只ETF产品申报，均为中证国新港股通央企红利ETF，基金管理人分别为南方基金、景顺长城基金、广发基金。 上周表现前五名的基金包括：中航混改精选A(004936.OF)、景顺长城景骊成长(010706.OF)、富国核心优势A(019361.OF)、嘉实制造升级A(018240.OF)、浙商聚潮新思维A(166801.OF)，它们的收益率分别为6.16%、5.04%、4.67%、4.40%、4.24%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.03%，2024年以来收益率中位数为-1.69%。行业主题基金中，医药主题基金上周表现仍然最佳，收益率中位数为1.47%，周期主题基金上周表现不佳。而2024年以来，周期行业主题基金业绩仍然领先，收益率中位数达到11.90%。 在沪深300增强指数型基金中，长城久泰沪深300A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，兴业中证500增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.34%。中证1000增强指数型基金中，国金中证1000指数增强A上周取得了0.92%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，申万菱信国证2000增强A表现最优，取得了1.10%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、ETF市场回顾 ................................................................................. 3 1.1 一级市场资金流动情况（2024.4.29-2024.4.30）............................................. 3 1.2 二级市场交易情况（2024.4.29-2024.4.30）................................................. 3 1.3 增强策略ETF业绩跟踪（2024.4.29-2024.4.30）............................................. 7 1.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.5.6-2024.5.10）................................ 8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................. 9 2.1 绩优基金跟踪（2024.4.29-2024.4.30）..................................................... 9 2.2 基金发行跟踪（2024.5.6-2024.5.10）..................................................... 11 3、风险提示.................................................................................... 11 图表目录 图表1： 各类非货币ETF资金流情况（亿元） ....................................................... 3 图表2： 股票型ETF资金流情况（亿元） ........................................................... 3 图表3： 宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） ................................................ 3 图表4： 各类ETF交易情况 ....................................................................... 4 图表5： 股票型ETF交易情况 ..................................................................... 4 图表6： 宽基及主题/行业ETF交易情况 ............................................................ 4 图表7： 上周各类ETF成交额前5名一览 ........................................................... 4 图表8： 宽基ETF北上资金等效流入前5名 ......................................................... 6 图表9： 主题/行业ETF北上资金等效流入情况 ...................................................... 6 图表10： 上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览 ................................................ 7 图表11： 已上市增强策略ETF表现跟踪 ............................................................ 8 图表12： 上周申请材料被接收ETF一览 ............................................................ 8 图表13： 本周将开始发行ETF一览 ................................................................ 9 图表14： 本周上市ETF一览 ...................................................................... 9 图表15： 主动权益型绩优基金Top5................................................................ 9 图表16： 行业主题基金收益统计 ................................................................. 10 图表17： 主动量化基金收益统计 ................................................................. 10 图表18： 各类增强指数型基金上周超额收益率Top5................................................. 10 图表19： 本周开始认购主动权益基金一览 ......................................................... 11 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 截至2024年4月30日，全市场已上市非货币ETF共911只，上周共4只ETF上市。 1.1 一级市场资金流动情况（2024.4.29-2024.4.30） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计119.65亿元，股票型ETF资金净流入116.87亿元，债券型ETF资金净流入12.92亿元，商品型ETF资金净流入0.02亿元，而跨境ETF资金上周资金净流出10.16亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入118.46亿元，多类宽基ETF资金大规模净流入，沪深300ETF资金净流入约36.58亿元，中证1000ETF资金净流入约34.82亿元，中证500ETF资金净流入约25.03亿元。 主题行业ETF上周资金净流入0.53亿元。其中高端制造、周期、科技板块ETF净流入额分别为5.31、0.69、0.20亿元，而医药生物、消费、金融地产等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.89、1.95、2.83亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2 二级市场交易情况（2024.4.29-2024.4.30） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为2075.34亿元。其中股票型ETF的周成交额为1062.80亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 -20020406080100120140股票型债券型商品型跨境-20020406080100120140宽基增强策略主题/行业smartbeta-50510152025303540沪深300中证1000中证500上证50中证A50科创50创业板50MSCI中国A50互联互通中证2000国证2000中证800上证180创业板300MSCI中国A股国际创业板综指中证500等权上证380深证300深证创新100中小企业100创业板中盘200创业板综合MSCI中国A股中证A股深证100MSCI中国A股国际通富时中国A50深证成指中证100深证50双创50创业板上证科创板100上证综指高端制造周期科技医药生物消费金融地产宽基行业 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-13.99亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-9.06亿元，增强策略ETF融资净买入额为0.03亿元。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称