基金量化观察：中证全指自由现金流ETF本周集中上市

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.4.21-2025.4.25）已上市ETF资金净流入合计95.15亿元，其中商品型ETF资金净流入181.46亿元，跨境ETF资金净流入28.93亿元，债券型ETF资金净流入11.84亿元，股票型ETF资金净流出127.08亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-101.39亿元，上周科创板综合ETF资金净流入26.03亿元，中证1000ETF资金净流入5.46亿元，上证科创板100ETF资金净流入3.95亿元，上证综指ETF资金净流入0.81亿元，科创板综合价格ETF资金净流入0.79亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-2.03亿元。上周科技、高端制造、医药生物板块ETF资金净流入额分别为18.69亿元、8.67亿元、6.99亿元，周期、金融地产、消费板块ETF资金净流出额分别为4.60亿元、13.71亿元、15.95亿元。 本周共有8只ETF上市，其中4只中证全指自由现金流ETF集中上市，基金管理人为南方基金、大成基金、华安基金、华泰柏瑞基金。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：方正富邦科技创新A(008640.OF)、方正富邦远见成长A(017993.OF)、永赢新能源智选A(015828.OF)、永赢先进制造智选A(018124.OF)、鹏华碳中和主题A(016530.OF)，它们的收益率分别为14.32%、13.83%、13.42%、13.25%、12.59%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.59%，近1年以来收益率中位数为9.83%。而各类主题基金中，医药、制造主题基金表现较好，收益率中位数分别为2.36%、2.33%。近1年以来，金融地产与TMT主题基金业绩仍然领先，收益率中位数分别为20.85%、20.57%。 在沪深300增强指数型基金中，富荣沪深300增强A(004788.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.02%。在中证500增强指数型基金中，鹏华中证500指数增强A(014344.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.19%。 在中证1000增强指数型基金中，长信中证1000指数增强A(018013.OF)上周取得了1.44%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A(017892.OF)表现最优，取得了1.15%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 1、ETF市场回顾 截至2025年4月25日，全市场已上市非货币ETF共1110只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.04.21-2025.04.25） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计95.15亿元，其中商品型ETF资金净流入181.46亿元，跨境ETF资金净流入28.93亿元，债券型ETF资金净流入11.84亿元，股票型ETF资金净流出127.08亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-101.39亿元，上周科创板综合ETF资金净流入26.03亿元，中证1000ETF资金净流入5.46亿元，上证科创板100ETF资金净流入3.95亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-2.03亿元。上周科技、高端制造、医药生物板块ETF资金净流入额分别为18.69亿元、8.67亿元、6.99亿元，周期、金融地产、消费板块ETF资金净流出额分别为4.60亿元、13.71亿元、15.95亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 1.2二级市场交易情况（2025.04.21-2025.04.25） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为10078.83亿元。其中股票型ETF的周成交额为3092.00亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-18.64亿元，其中中证2000ETF融资净买入额为0.10亿元，金融地产ETF融资净买入额为0.09亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.04.21-2025.04.25） 截至2025年4月25日，已有34只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。 上周各类增强策略ETF中，31只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的28只增强策略ETF中有22只取得正超额。近1年以来，招商中证1000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得12.86%的超额收益率，2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得5.76%的超额收益率。 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.04.28-2025.04.30） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有13只ETF产品申报，其中包含2只通用航空产业ETF、2只科创板人工智能ETF、2只机器人主题ETF等。 图表9：上周申报ETF一览 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有1只ETF产品发行，为科创板100ETF。 图表10：本周新发行ETF一览 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有8只ETF上市，其中4只中证全指自由现金流ETF集中上市，基金管理人为南方基金、大成基金、华安基金、华泰柏瑞基金。 图表11：本周上市ETF一览 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.04.21-2025.04.25） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：方正富邦科技创新A(008640.OF)、方正富邦远见成长A(017993.OF)、 永赢新能源智选A(015828.OF)、 永赢先进制造智选A(018124.OF)、鹏华碳中和主题A(016530.OF)，它们的收益率分别为14.32%、13.83%、13.42%、13.25%、12.59%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年4月25日，近一年以来，灵活配置型基金中，泰信鑫选A(001970.OF)收益最高，近一年取得84.68%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开(014283.OF)业绩优异，过去一年以来取得132.12%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，平安先进制造主题A(019457.OF)收益率达到69.35%，排名第一。 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.04.25，筛选时剔除成立不满1年的基金） 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.59%，近1年以来收益率中位数为9.83%。 上周各类主题基金中，医药、制造主题基金表现较好，收益率中位数分别为2.36%、2.33%。 近1年以来，金融地产与TMT主题基金业绩仍然领先，收益率中位数分别为20.85%、20.57%。 图表13：行业主题基金收益统计 图表14：主动量化基金收益统计 在沪深300增强指数型基金中，富荣沪深300增强A(004788.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.02%。在中证500增强指数型基金中，鹏华中证500指数增强A(014344.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.19%。在中证1000增强指数型基金中，长信中证1000指数增强A(018013.OF)上周取得了1.44%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A(017892.OF)表现最优，取得了1.15%的超额收益率。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年4月25日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，安信量化精选沪深300指数增强A(003957.OF)以11.89%的超额收益率排名第一； 中证500增强指数型基金中，中欧中证500指数增强A(015453.OF)以8.89%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，大成中证1000指数增强A(018661.OF)的超额收益率达到15.55%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)超额收益率为20.50%，表现最好。 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.04.25，筛选时剔除成立不满1年的基金） 2.2基金发行跟踪（2025.04.28-2025.04.30） 本周共1只主动权益及增强指数型基金开始发行，为偏股混合型基金。 图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览 3、风险提示 1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。 3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。 4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。