晨会纪要

2024第（16）期 发布日期：2024-01-23 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国务院常务会议听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报，强调要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡；加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境。要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。周一A股深度调整，上证指数收盘跌2.68%报2756.34点，深证成指跌3.5%，创业板指跌2.83%，中小票跌幅较大，中证1000股指期货多张合约触及跌停。市场全天成交超8000亿元，北向资金尾盘抢筹，全天净买入超10亿元，宁德时代获净买入超7亿元；4只沪深300ETF再放历史巨量，合计成交额近380亿元。 2、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》，在重点领域和关键环节改革上赋予浦东新区更大自主权，支持推进更深层次改革、更高水平开放，为浦东新区打造社会主义现代化建设引领区提供支撑。方案提出，完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排，研究适时推出科创板期权产品；适时推出航运指数等期货品种。深化户籍制度改革，调整完善积分落户政策。 3、开年首月LPR继续“按兵不动”，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，为连续5个月维持不变。业内人士认为，1月MLF利率维持不变，LPR报价的定价基础未发生变化符合预期，但后续仍有一定下调空间，一季度降准仍有可能。 4、国际油价全线上涨，美油3月合约涨1.94%，报74.67美元/桶。布油3月合约涨1.74%，报79.93美元/桶。 5、国务院常务会议研究全面推进乡村振兴有关举措，审议通过《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》，研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作，讨论《中华人民共和国原子能法（草案）》和《中华人民共和国反洗钱法（修订草案）》。 6、央行昨日开展1220亿元逆回购操作，当日有890亿元逆回购到期，还有1800亿元国库现金定存到期。财政部、央行将于今日进行700亿元3个月期和500亿元2个月期的国库现金定存招投标。 7、据央视新闻，目前江西、重庆等多地已就房地产融资协调机制的落实开始采取积极行动。各家银行业金融机构近期也迅速有了动作，多家银行的房地产开发贷款投放逐月提升，越来越多房地产企业的合理融资需求得到了满足。 8、全国温室气体自愿减排交易市场正式启动，它与2021年7月启动的全国碳排放权交易市场共同构成了我国的国家碳排放交易体系。 响，基本面整体供大于求明显。现货市场价格企稳，下游订单有所恢复。策略上建议10.5万以上空。 4）期权金融 沪指再创新低信心跌至冰点 【盘面综述】 1月22日，三大股指放量下跌，均创阶段性新低，超百余支个股跌停，北向资金尾盘逆势净流入，沪深两市成交额7941亿。截止收盘沪指跌2.68%，报收2756.34点，深成指跌3.5%，报收8479.55点，创业板指跌2.83%，报收1666.88点。 周一欧美股市多数收涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.22%，纳指涨0.32%，均录得三连阳。中概股普遍下跌，欧股收盘多数上涨，德国DAX指数涨0.77%。 【分析逻辑】 1月22日，据上海银行间同业拆放利率官网显示，1年期LPR报3.45%，5年期LPR报4.2%，数值均维持不变。短期内降息预期落空，若暂无其他刺激政策出台，市场维持震荡磨底行情的概率较大。 股指 近期2800点争夺激烈，上周资金借道重要宽基ETF品种入市，市场上规模靠前的4只沪深300ETF上周成交量放大，5个交易日资金净流入566.61亿元。资金大幅进场一方面有助于缓解市场悲观情绪，另一方面也反映出目前位置已具备长期投资价值。 从历史来看，市场出现底部反转往往需要重要政策或会议定调扭转经济预期、制度改革或创新吸引增量资金、海外流动性转向宽松等因素的出现。策略上，低仓位者可耐心等待入场时机，规避高位股，在低拥挤度、业绩超预期或者困境反转的标的中寻找合适的品种。 1月22日，Wind数据显示，北向资金合计净买入10.47亿元，其中沪股通净买入7.38亿元，深股通净买入3.09亿元。 【配置建议，仅供参考】 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室