贵金属衍生品日报

2024年1月22日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:当前，市场对于美联储开启降息时间点的押注已经由3月推迟到5月，受此影响，贵金属承压下行，伦敦金回吐上周五涨幅，当前交投于2022美元附近，伦敦银大幅下跌，当前险守于22关口上方；受外盘行情驱动，沪金主力收跌0.16%，报478.88元，沪银主力合约接连下破5900、5800关口，最终收跌2.47%，报5753元。 2、美元指数：美元指数日间在近期高位盘整，当前交投于103.28附近。 联系人： 3、美债收益率：10年美债收益率同样在高位窄幅波动，当前交投于4.12%附近。 王露晨期货从业证号：F03110758:021-65789259:wangluchen_qh@chinastock.com.cn 4、人民币汇率：人民币维持窄幅整理，暂时稳定在7.196附近，为近两个月以来的低位；今日人民币兑美元中间价报7.1105元，上调62个基点。 【重要资讯】 1、美联储观点：（1）美联储古尔斯比表示，通胀数据将决定利率路径，通胀下降为降息敞开大门，若通胀进展逆转则可能需要加息。（2）博斯蒂克也指出，希望确保在降息之前稳步朝2%目标迈进。（3）戴利则认为，现在宣布战胜通胀和即将降息都为时尚早 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美国宏观：（1）美国1月一年期通胀率预期录得2.9%，为2020年以来最低水平，消费者信心录得78.8，达到2021年7月以来的最高水平。（2）当地时间1月19日，美国总统拜登签署了短期支出法案，将联邦资金截止日期延长至3月1日和3月8日，以避免美国在1月20日后面临部分政府部门停摆 重要事件 无 3、CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.9%，到3月维持利率不变的概率为52.9%，到3月降息25个基点的概率为46.2%(较前日下降10%），到5月降息25个基点的概率为51.5%，也就是说，当前市场已经将开启降息的押注由3月推迟到了5月。 【交易策略】 1、单边： 在美国经济趋缓、核心通胀持续下行的背景下，市场此前大幅押注美联储3月将开启降息。但美国近期的经济数据仍显示出韧性，美联储官员也接连发言压制市场的降息预期，市场重新审视美国的通胀和降息节奏，将对降息开启时点的押注推后到5月，美元和美债收益率反弹至12月中旬以来的高位，贵金属承压。 伦敦金关注2030的阻力，若无法站回，则看向2001；伦敦银关注22.1支撑，若再失守，则看向21.9。沪金主力合约关注479附近支撑，若失守，则看向477，短期以观望为主，等待回调企稳；沪银主力合约关注200日均线支撑，若再下破，则看向5650附近，短期可同样以观望为主，等待回调企稳再布局多单。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面情况 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799