晨会纪要

2024第（08）期 发布日期：2024-01-11 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国务院副总理何立峰会见证监会国际顾问委员会委员一行时指出，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有变，中国将持续深化资本市场改革和双向开放，提升跨境投融资便利度，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。证监会国际顾问委员会是证监会专家咨询机构，于2004年6月经国务院批准设立，由境外金融监管高级官员、金融机构高管以及知名专家学者担任委员。 2、上海出台32项措施促进股权投资高质量发展，全力打造国际股权投资高地。支持股权投资基金管理人上市，依托实施全面注册制及境外上市备案新规，支持符合条件的在沪股权投资基金管理人通过首次公开发行股票、并购重组等方式在境内外资本市场上市挂牌。 3、国务院总理李强主持召开国务院党组会议，部署进一步推进政府党风廉政建设和反腐败斗争。会议要求，继续紧密结合政府职能和工作实际，在强化政治引领、持续纠治“四风”、严肃财经纪律、惩治重点领域腐败、完善防腐促廉各项制度等方面持续发力，进一步把政府党风廉政建设和反腐败斗争推向深入。 4、国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业家座谈会，与物美集团等5家民营企业负责人座谈交流。国家发改委将认真梳理参会企业家们意见建议，建立好跨地区跨部门协调解决问题机制，会同有关部门加大依法保护民营企业产权和企业家权益力度。 5、央行行长潘功胜会见来访的美国前财长劳伦斯·萨默斯，并主持“全球经济与滞涨：回顾与展望”学术讲座。萨默斯发表主题演讲，并回答央行、外汇局参会人员提出的关于全球经济形势、美国经济前景和中国经济转型等方面问题。 6、央行周三开展200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有140亿元逆回购到期，因此实现净投放60亿元。 7、中国中小企业协会发布数据显示，2023年12月中小企业发展指数为89，环比下降0.3点；2023年指数累计上升1.1点，扭转过去两年指数连续下降局面。 8、河南省长王凯与财政部部长蓝佛安举行工作会谈。蓝佛安表示，财政部将继续实施积极的财政政策，一如既往积极支持河南经济社会发展，在保障粮食生产、增进民生福祉等方面加大支持指导力度，助力现代化河南建设再上新台阶。 响，基本面整体供大于求明显。现货市场价格企稳，下游订单有所恢复。市场货物充足，较难出现交割不足情况，策略上建议非交割单止盈。 4）期权金融 沪指再创调整新低市场做多信心缺失 【盘面综述】 1月10日，主要指数宽幅震荡，早盘虽创新低但多头尝试进攻，目前5日线仍存阻力。两市成交额6470亿。截止收盘沪指跌0.54%，报收2877.7点，深成指跌0.55%，报收8922.79点，创业板指跌0.43%，报收1743.2点。 周三标普创两年新高，纳指四连阳，道指收涨170.57点，涨幅0.45%，报37695.73点，刷新1月2日以来高位。中概股指五连跌。十年期美债收益率小幅回升，重上4.0%。美元指数回落。离岸人民币盘中跌超百点、四周来首次下逼7.19。。 【分析逻辑】 近期10年期国债再破2.5%，作为长期限无风险收益率，不论是10年期国债还是30年期国债，其走势更多反映的是市场对经济基本面和宏观政策的预期。目前市场悲观情绪仍未销退，部分投资者对于未来前景仍感不明朗。在没有多方增量资金入场前，或可采取防守策略，可关注机构持仓占比不高、高股息等板块。 股指 弱势行情下，成长板块没有主线行情，红利策略受到不少人关注。虽然相关标的已有所表现，但从估值以及拥挤度等角度观察，离历史极值仍有一定空间。在目前股弱债强、货币扩张阶段，红利策略或许仍有表现机会。 当下市场处于探底行情中，此过程中的上涨多可视作为下跌趋势中的次级反应运动，投资者勿盲目抄底，选择安全边际较大的品种。若指数反弹突破60日均线，或可考虑趋势向好的可能。 1月10日，Wind数据显示，北向资金全天小幅净买入6.9亿元，早盘一度减仓20亿元；其中，沪股通净买入2.57亿元，深股通净买入4.33亿元。 【配置建议，仅供参考】 操作上，沪指再创本轮调整新低，由于成交量依然低迷，反弹难以出现；虽然从估值和时间周期的角度看向下空间有限，但仍建议当前以守势为主，趋势性仓位一 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619