港股早晨快讯

2012-01-172024年1月9日星期二 市場回顧 ➢恒指高開低收：恒指周一(8日)高開後，一度升56點，高見16,592點，之後掉頭向下，最多跌390點，低見16,144點。恒指收跌310點或1.88%，報16,224點。大市全日成交844億元。 ➢美股倒升油價急跌：美股周一(8日)先跌後回升，三大指數收升0.6%至2.2%。沙特調低石油價格，紐約期油跌逾4%，布蘭特期油跌逾3%。 中港股市短期展望 ➢恒指宜守12月低位15,972點：內地經濟2023年第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，會後市場反應平淡，上證指數短期阻力為2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，恒指宜守2023年12月低位15,972點。 ➢短期看好板塊 ➢防守性股份：市況波動，防守性股份秤先 ➢旅遊相關股份：農曆新年將至，憧憬迎來出遊高峰 今日市場焦點 美國12月NFIB中小型企業樂觀指數；歐元區11月失業率； 宏觀焦點 人行將強化逆周期跨周期調節，支撐社融規模和貨幣信貸合理增長；商務部提出優先恢復及擴大內地消費；工信部提出到2025年制訂30項以上汽車芯片重點標準；中紀委加大對金融等案查處力度；監管傳放鬆基金淨賣出股票限制；傳監管停發城投短期境外美元債，外管局稱未出台新跨境融資政策； 企業消息 阿里(9988)、騰訊(0700)等內地網企傳減今年輝達晶片訂單；據報字節跳動洽商向騰訊控股(0700)出售遊戲項目；京東(9618)旗下達達疑誇大收入；中國中免(1880)去年盈利升34%； 港股模擬組合最新策略 已於1月8日買入小米集團(1810)及藥明合聯(2268)，並沽出部分比亞迪電子(0285)及聯想集團(0992)；調整舜宇光學(2382)止蝕價；候低吸納騰訊控股(0700)、網易(9999)、中國神華(1088)、金沙中國(1928)、名創優品(9896)及中遠海控(1919)； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意首次減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。中期而言，預期債息回落，並有利金價向上。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢人行將強化逆周期和跨周期調節，支撐社融規模和貨幣信貸合理增長：中央經濟工作會議提出要穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效。人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾談落實中央經濟工作會議精神時表示，人行將強化逆周期和跨周期調節，從總量、結構、價格三方面發力，為經濟高質量發展營造良好的貨幣金融環境。在總量方面，人行將綜合運用公開市場操作、中期借貸便利、再貸款再貼現、準備金等基礎貨幣投放工具，為社會融資規模和貨幣信貸合理增長提供有力支撐。要合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關係。一方面加強與財政政策的協調配合，繼續推動公司信用類債券和金融債券市場發展；另一方面支持金融機構圍繞九大重點任務積極挖掘信貸需求和項目儲備，多措並舉促進貸款合理增長。鄒瀾表示，優化資金供給結構，要做到有增有減。在結構方面，將發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，盤活存量、提升效能。在「增」方面，要進一步提升貨幣信貸政策引導效能，緊扣重大戰略、重點領域和薄弱環節，重點做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，服務好高質量發展。在「減」方面，要通過債務重組、市場出清等多種方式，盤活被低效佔用的金融資源。價格上，鄒瀾表示，將繼續深化利率市場化改革，促進社會綜合融資成本穩中有降。同時，指導金融機構加快發展櫃台債券市場，既為居民家庭提供更多投資選擇，也進一步疏通儲蓄向投資轉化的多元化渠道。 ➢商務部提出優先恢復及擴大內地消費：中國商務部召開全國商務工作會議，要求重點做好8方面工作，首先是更優先恢復和擴大消費，完善市場和流通系統，以「消費促進年」為主線，辦好各類促進消費的活動，推動服務消費品質升級。其次，是培育外貿動力，拓展中轉貿易、跨境電商出口，創新服務貿易，加快商討和簽署高水平投資協定。放寬外資准入，加強保障外資服務，持續建設市場化、法治化、國際化的一流營商環境，統籌推動「一帶一路」標誌性和民生項目等。會議亦要求，推動消費從疫情後的恢復轉向持續擴大，鞏固外貿和外資基礎，擴大高水平對外開放等。 ➢工信部提出到2025年制訂30項以上汽車芯片重點標準：工信部發布「國家汽車芯片標準體系建設指南」提出，到2025年制訂30項以上汽車芯片重點標準，明確環境及可靠性、電磁兼容、功能安全及訊息安全等基礎性要求。文件進一步提出目標，到2030年，制訂70項以上汽車芯片相關標準，進一步完善基礎通用、產品與技術應用及匹配試驗的通用性要求。文件稱，根據標準內容分為基礎通用、產品與技術應用和匹配試驗三類標準；其中，基礎通用類標準主要涉及汽車芯片的共性要求；產品與技術應用類標準基於汽車芯片產品的基本功能劃分為多個部分，並根據技術和產品的成熟度、發展趨勢制定相應標準；匹配試驗類標準包含系統和整車兩個層級的汽車芯片匹配試驗驗證要求。文件要求，要構建跨行業、跨領域、跨部門協同發展、相互促進的工作機制，整合汽車產業鏈上下游優勢資源力量，發揮好全國汽車、集成電路、半導體器件標準化技術委員會等組織作用。 ➢義烏開始首季汽車消費補貼活動，最高獲補貼5,000元人幣：據《義烏發布》報道，浙江義烏自周一(8日)起開展2024年首季汽車消費補貼活動。活動期限為額度用完即止。全數額度補貼資金總額6,000萬元(人民幣‧下同)。凡在白名單企業購買車輛的個人用戶均可獲得購車補貼(不限義烏戶籍)。補貼標準為：購買10萬元以下的車輛補貼1,000元；購買價格10萬元至20萬元的車輛補貼2,000元；購買價格20萬元至30萬元的車輛補貼3,000元；購買價格30萬元以上的車輛補貼5,000元。 ➢商務部指中國超大市場對外資具吸引力：中國商務部外國投資管理司司長朱冰表示，外資規模出現波動，既有經濟因素，也有非經濟因素。朱冰出席新華社新一期中國經濟圓桌會訪談節目時指出，一是新冠疫情全球大流行造成的衝擊和影響還未消退，疫情阻斷了線下考察交流，影響跨國公司投資決策，由於跨國公司投資決策周期較長，導致數據出現滯後；二是受地緣政治影響，跨國資本流動出現一定波動；三是全球跨國投資規模整體萎縮，國際引資競爭加劇，宏觀上造成一定的分流影響。朱冰強調，中國經濟長期向好的基本面沒有改變，中國超大規模市場優勢、比較完整的產業鏈供應鏈，都對外國投資者形成長期的吸引力。 ➢中國監管傳放鬆基金淨賣出股票限制：路透引述消息人士透露，面對市場疲弱下的贖回壓力，今年初中國監管機構對於基金淨賣出股票的限制已有所放鬆。報道指，為維穩A股，中國監管去年底曾嚴控基金淨賣出。但消息人士稱，目前已放開淨賣限制，可以淨賣出。消息人士指出，目前基金面臨的整體贖回壓力不小，或是淨賣出監管鬆綁的原因之一。 ➢傳監管暫停發行城投短期境外美元債，外管局稱未出台新跨境融資政策：針對路透報道中國監管暫停境內城投364天期美元債發行，國家外管局回應查詢稱，其未出台新的跨境融資政策。外管局指出，目前境內經營主體可按規定在宏觀審慎管理模式下自主開展本外幣跨境融資，該部門依法為其辦理相應外債登記；積極配合相關部門按照嚴控增量、化解存量原則，穩妥有序化解地方政府融資平台債務風險。路透引述四位消息人士稍早稱，城投蜂擁進入離岸債市場有明顯的監管套利傾向，與當前化債大方向背離，為補漏洞監管日前已暫停了相關期限美元債的發行。 ➢中紀委加大對金融等案查處力度：中央紀委國家監委網站發文指，要加大對金融、國企、醫療、糧食購銷、鄉村振興、煙草、體育和統計等領域案件查處的力度，對比較突出的行業性、系統性、地域性腐敗問題進行專項整治，有效防範化解系統性風險。文章提出，加強黨中央對反腐敗工作的集中統一領導，進一步明確反腐敗鬥爭的重點問題、重點領域、重點對象，不斷拓展反腐敗鬥爭的深度廣度。各級紀檢監察機關堅持不敢腐、不能腐、不想腐一體推進，深化整治權力集中、資金密集、資源富集領域的腐敗，推動從個案清除、重點懲治向系統整治、全域治理轉變。文章指，面對國際形勢和反腐敗鬥爭外部環境深刻變化，紀檢監察機關在織密追逃追贓「天網」的同時，不斷深化跨境腐敗治理，做實以案為鑑、以案促改、以案促治，推動主管部門出台40餘項監管制度，不斷健全境外廉潔合規制度體系。 ➢廣期所周三(10日)起實施手續費減免措施：廣州期貨交易所公布，經研究決定，由周三至12月底，實施手續費減免措施，包括免收全部期貨品種的多項手續費，包括交割手續費、標準倉單期轉現手續費、標準倉單轉讓貨款收付手續費、標準倉單作為保證金手續費，相關措施採取直接免收方式實施。另外，全部期貨、期權品種套期保值交易手續費減收50%，每月對會員核算並發放減收額度，抵扣後續產生的交易手續費。 ➢據報中國領導層要求加快解決中植系遺留問題：彭博報道，中國領導層以異常迅速的方式解決中國影子銀行巨頭中植企業集團倒閉後的問題，突顯北京方面在經濟陷入困境之際更加側重遏制金融風險。知情人士表示，高層官員在10月得出結論，破產將是限制中植系對金融市場造成衝擊的最有效方法，距離中植及其子公司數10種理財產品逾期兌付不到3個月。北京市第一中級人民法院上周五公布，受理中植企業集團破產清算。報道指，處理的速度之快表明領導高層在試圖防止房地產危機損害金融體系時，不太能夠容忍風險。雖然中植的債權人大多是富有的個人，而非金融機構，但其崩跌標誌中國有史以來最大規模的破產案之一，並可能為本已脆弱的消費者和投資者信心帶來更大的壓力，從而阻礙中國的經濟復甦。 ➢住建部房地產市場監管司強調確保完成保交樓任務，著力穩定房地產市場：住房城鄉建設部房地產市場監管司強調，著力穩定房地產市場，加快構建房地產發展新模式。2024年，住建部房地產市場監管司將按照全國住房和城鄉建設工作會議部署，繼續堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，適應房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢，穩市場、防風險、促轉型，構建房地產發展新模式，推動房地產高質量發展。據《觀點網》獲悉，住建部進一步將穩定房地產市場，堅持因城施策、一城一策、精準施策，支持城市因地制宜調整房地產政策，滿足剛性和改善性住房需求，持續抓好保交樓保民生保穩定工作。會同有關部門及時研究解決保交樓工作推進中遇到的困難和問題，確保完成保交樓任務。同時加強預售資金監管，防止出現新的交付風險，穩妥處置房企風險。繼續配合金融管理部門，抓好各項金融支持政策的落實，一視同仁滿足不同所有制房企的合理融資需求，支持暫時資金鍊緊張的房企解決短期現金流緊張問題，促進其恢復正常經營。此外，住建部將重拳整治房地產市場秩序。糾治房地產開發、交易、中介、物業等方面亂象，嚴肅查處各類違法違規行為，會同配合有關方面推進住房領域供給側結構性改革，完善「保障+市場」的住房供應體系，建立「人、房、地、錢」要素聯動新機制，實施好「三大工程」建設，努力讓「人人有房住、房子有人住、人人住好房」。 ➢中國煤炭工業協會指2023年17家企業原煤產量超5000萬噸：據中國煤炭工業協會統計與信息部初步統計，2