2024W01家电行业数据周报：线上扫地机表现亮眼，铝和塑料价格环比上升

2024.01.04 家用电器业 评级：增持 上次评级:增持 线上扫地机表现亮眼，铝和塑料价格环比上升 细分行业评级 ——2024W01家电行业数据周报 蔡雯娟(分析师)田平川(研究助理)李汉颖(研究助理) 021-38031654021-38676666010-83939833 caiwenjuan024354@gtjas.cotianpingchuan026740@gtjas.comlihanying026725@gtjas.com 证书编号S0880521050002S0880122070069S0880122070046 本报告导读： 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 线上扫地机器人表现亮眼，线下油烟机销额同比涨幅扩大，线上老板燃气灶、海尔洗 碗机表现亮眼。 摘要： 线上扫地机器人表现亮眼，线下油烟机销额同比涨幅扩大。根据奥维云网，23W53线上扫地机器人销额累计同比涨幅扩大，同比+5.29%， 线上彩电、洗衣机销额累计同比降幅收窄，分别同比-7.68%、-9.18%；线下油烟机销额累计同比涨幅扩大，同比+11.94%；线下彩电、洗衣机销额累计同比降幅收窄，分别同比-7.22%、-1.37%。 线上老板燃气灶、海尔洗碗机表现亮眼。根据奥维云网，W53线上格力空调、海尔洗衣机销额累计市占率同比降幅收窄，分别-0.81%、- 2.74%；老板燃气灶、方太燃气灶、海尔洗碗机销额累计市占率同比涨幅扩大，分别+2.65%、+3.29%、+2.27%。 铝和塑料价格环比上升。2024年1月3日，SHFE铜均价为68950元/吨，SHFE铝均价为19560元/吨，环比上周分别-0.27%、+3.38%；1月 3日，最新中塑指数为835.25，最新WTI原油价格为74.11美元/桶，环比上周分别+0.70%、+0.30%。钢材价格2023年12月29日环比2023年12月21日+0.61%。2023年至今，SHFE铜、SHFE铝、塑料、钢材、WTI原油价格累计上涨+4.56%、+6.77%、-3.32%、-0.90%、-5.50%。 投资建议：线上扫地机器人表现亮眼，线下油烟机销额同比涨幅扩大，线上老板燃气灶、海尔洗碗机表现亮眼。多重地产政策提振市场信心，看好地产高关联度厨电板块和受益于地产复苏的白/黑电板块，中长 期看好经济复苏下的成长品类。个股方面推荐研发加固护城河、内销快速增长的石头科技（17.8X）、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（10.4X）、激光显示技术龙头海信视像（12.2X）、 线上打爆品初见成效、线下盈利能力有望恢复的倍轻松（125.4X）、解决摩飞国内商标使用权授权、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份（11.8X）、品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团（11.3X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（11.9X）、产品优化，发布银河星环高速电吹风新品的飞科电器（18.9X）、内销恢复弹性较强的小熊电器（17.6X）。 风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；汇率状况波动 相关报告 《家空排产同比涨幅扩大，扫地机24年有望延续景气度》2024.01.02 《线上扫地机和燃气灶表现亮眼，铜铝价 格环比上升》2023.12.29 《从产品走向品牌，智能家电出海正当时》 2023.12.25 《冰洗和彩电出口表现较好，面板价格延 续下降趋势》2023.12.25 《线下彩电销额同比增长，面板价格环比延续下降趋势》2023.12.22 目录 1、行业重点数据更新3 1.1、零售端数据更新：线上扫地机器人表现亮眼，线下油烟机销额同比涨幅扩大3 1.2、分品牌零售端数据更新：线上老板燃气灶、海尔洗碗机表现亮眼 ......................................................................................................3 1.3、原材料价格更新：铝和塑料价格环比上升5 2、重点行业新闻7 3、投资建议7 4、风险提示9 1、行业重点数据更新 1.1、零售端数据更新：线上扫地机器人表现亮眼，线下油烟机销额同比涨幅扩大 23W53（2023/12/25-2023/12/31）奥维端零售年累计同比数据显示：W53线上扫地机器人销额累计同比涨幅扩大，同比+5.29%，线上彩电、洗衣机销额累计同比降幅收窄，分别同比-7.68%、-9.18%；线下油烟机销额累计同比涨幅扩大，同比+11.94%；线下彩电、洗衣机销额累计同比降幅收窄，分别同比-7.22%、-1.37%。 图1：23W53线上扫地机器人表现亮眼（%） 奥维云网（线上周度） 销量同比增速销额同比增速 品类 23W51（2023/12/11- 23W52 （2023/12/18- 23W53 （2023/12/25- 23W51（2023/12/11- 23W52（2023/12/18- 23W53（2023/12/25- 2023/12/17） 2023/12/24） 2023/12/31） 2023/12/17） 2023/12/24） 2023/12/31） 空调 14.51% 14.69% 14.99% 15.86% 16.04% 16.39% 冰箱 -5.52% -5.49% -5.13% 3.33% 3.33% 3.78% 冰柜 -14.12% -14.47% -14.43% -15.64% -15.97% -15.96% 洗衣机 -9.74% -9.50% -9.02% -9.96% -9.77% -9.18% 干衣机 -33.75% -33.21% -32.87% -31.92% -31.44% -30.94% 彩电 -21.14% -21.01% -19.90% -9.30% -9.15% -7.68% 油烟机 4.28% 4.44% 4.71% 8.35% 8.54% 8.83% 燃气灶 -3.52% -3.16% -2.79% 3.96% 4.29% 4.68% 洗碗机 -5.12% -4.90% -4.60% 2.13% 2.31% 2.67% 集成灶 -13.86% -13.60% -13.11% -16.73% -16.60% -16.15% 养生壶 3.53% 2.69% 1.53% -3.57% -4.63% -5.82% 电饭煲 -9.27% -9.08% -8.82% -7.11% -6.98% -6.75% 扫地机器人 0.48% 0.79% 1.20% 4.49% 4.81% 5.29% 洗地机 37.80% 38.25% 38.37% 15.25% 15.44% 14.51% 奥维云网（线下周度） 销量同比增速 销额同比增速 品类 23W51（2023/12/11- 23W52 （2023/12/18- 23W53 （2023/12/25- 23W51（2023/12/11- 23W52（2023/12/18- 23W53（2023/12/25- 2023/12/17） 2023/12/24） 2023/12/31） 2023/12/17） 2023/12/24） 2023/12/31） 空调 -2.46% -2.06% -2.06% 1.27% 1.68% 1.68% 冰箱 -2.25% -1.90% -1.50% 3.09% 3.45% 3.78% 冰柜 -12.34% -12.59% -12.14% -10.38% -10.57% -10.22% 洗衣机 -3.42% -2.90% -2.42% -2.40% -1.83% -1.37% 干衣机 14.05% 14.69% 15.04% 10.12% 10.69% 11.01% 彩电 -10.53% -10.17% -9.76% -8.27% -7.70% -7.22% 油烟机 7.25% 7.86% 8.52% 10.85% 11.48% 11.94% 燃气灶 5.89% 6.42% 5.32% 10.52% 11.05% 9.77% 洗碗机 21.83% 21.82% 21.74% 24.99% 24.88% 24.75% 集成灶 24.64% 24.88% 24.46% 25.37% 25.69% 25.31% 养生壶 -6.05% -7.65% -9.01% -0.85% -2.52% -4.02% 电饭煲 -7.94% -7.77% -7.59% -2.47% -2.16% -1.88% 扫地机器人 50.88% 51.42% 51.61% 51.29% 51.93% 52.17% 洗地机 17.37% 17.19% 16.98% 14.75% 14.55% 14.31% 注：图中同比数据为年累计同比 数据来源：奥维云网、国泰君安证券研究 1.2、分品牌零售端数据更新：线上老板燃气灶、海尔洗碗机表现亮眼 23W53（2023/12/25-2023/12/31）奥维端零售年累计同比数据显示：W53线上格力空调、海尔洗衣机销额累计市占率同比降幅收窄，分别-0.81%、 -2.74%；老板燃气灶、方太燃气灶、海尔洗碗机销额累计市占率同比涨 奥维云网（线上周度） 销量市占率同比销额市占率同比 品类品牌 23W51（2023/12/11- 23W52 （2023/12/18- 23W53（2023/12/25- 23W51（2023/12/11- 23W52（2023/12/18- 23W53（2023/12/25- 2023/12/17） 2023/12/24） 2023/12/31） 2023/12/17） 2023/12/24） 2023/12/31） 空调 美的 -1.90% -1.87% -1.87% -0.07% -0.04% -0.06% 格力 -0.67% -0.70% -0.63% -0.86% -0.89% -0.81% 海尔 -0.58% -0.58% -0.59% -0.53% -0.53% -0.55% 海信 0.63% 0.63% 0.64% 0.63% 0.63% 0.63% 冰箱 海尔 1.28% 1.26% 1.26% -0.41% -0.40% -0.40% 美的 0.40% 0.42% 0.42% 1.34% 1.36% 1.36% 容声 1.18% 1.17% 1.17% 1.72% 1.71% 1.71% 洗衣机 海尔 -1.22% -1.28% -1.24% -2.78% -2.81% -2.74% 小天鹅 3.51% 3.48% 3.45% 4.50% 4.50% 4.47% 美的 0.38% 0.38% 0.34% 0.04% 0.03% 0.01% 彩电 海信 1.50% 1.53% 1.52% 1.98% 1.98% 1.95% TCL 0.13% 0.11% 0.19% 2.19% 2.11% 2.15% 小米 0.59% 0.50% 0.32% -0.58% -0.59% -0.66% 油烟机 老板 1.11% 1.13% 1.11% 2.46% 2.46% 2.43% 方太 0.99% 0.99% 0.99% 0.80% 0.81% 0.80% 华帝 0.14% 0.18% 0.22% 0.45% 0.46% 0.52% 燃气灶 老板 1.60% 1.60% 1.65% 2.58% 2.58% 2.65% 方太 1.78% 1.77% 1.80% 3.25% 3.22% 3.29% 华帝 1.24% 1.24% 1.21% 1.14% 1.15% 1.11% 集成灶 火星人 -0.36% -0.44% -0.46% 2.13% 2.06% 2.08% 亿田 0.43% 0.47% 0.44% 1.64% 1.71% 1.68% 美大 -5.16% -5.13% -5.11% -5.00% -4.97% -4.95% 洗碗