港股早晨快讯

2012-01-172023年12月20日星期三 市場回顧 ➢恒指試穿16,500點：恒指周二(19日)低開78點，其後下探至16,408點，最多跌221點。恒指收報16,505點，跌124點。大市成交766億元。 ➢美股向上：市場憧憬美國經濟軟著陸及提早減息，美股上漲，三大指數升0.6-0.7%。 中港股市短期展望 ➢恒指守裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，會後市場反應平淡，上證指數料於3,000點附近拉鋸。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，料恒指弱勢未改，守2022年11月上升裂口底16,138點。 ➢短期看好板塊 ➢防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先 ➢黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價 今日市場焦點 中國12月LPR； 宏觀焦點 據報外資11月淨買入350億美元中國境內債創紀錄高；發改委：有條件有能力統籌推動經濟運作持續好轉；發改委：全國用電用氣需求處於歷史高點全力增加保供能力；美列13華企入未經核實清單；日本央行維持利率於負0.1厘； 企業消息 傳計劃收購阿里巴巴(9988)旗下餓了麼抖音：沒有相關計劃；國泰(0293)11月載客163萬按年升2.1倍；比亞迪(1211)第三季度純電汽車份額追平特斯拉； 港股模擬組合最新策略 候低吸納金沙中國(1928)、XL二南方科指(7226)、舜宇光學(2382)、瑞聲科技(2018)； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。預計債息中線回落，利好金價向上。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢據報外資11月淨買入350億美元中國境內債創紀錄高：市場相信美聯儲加息周期已結束，尋求其他投資選項。據《華爾街日報》報道，境外投資者11月向中國境內債券市場淨投入350億美元，這與近期的趨勢截然相反，是六年前開始記錄此數據以來最大的單月流入規模。在過去兩年的大部分時間裡，外資不斷流出中國境內債券市場，原因是美國政府債券收益率不斷攀升，以及中國經濟放緩。報道稱，資金流入也可能預示著一種樂觀情緒，即認為即使中國的決策者不採取超大規模的刺激措施，他們也將有能力支撐經濟。 ➢發改委：全國用電用氣需求處於歷史高點全力增加保供能力：國家發改委發言人李超在記者會上表示，目前，全國用電用氣需求處於歷史高點。12月17日，全國最高用電負載12.42億千瓦、用氣量14.23億立方米，分別比去年暖氣季高峰高出8,300千萬瓦、1.08億立方米，創下供暖季歷史新高。為做好強烈寒流天氣應對，發改委會同煤電油氣運保障工作部際協調機制各成員單位及相關地方，在寒潮來臨前提前研判並進行準備，在寒潮期間加強資源統籌調度，全力增加電力、天然氣頂峰保供能力，快速協調解決局部區域不平衡問題，本輪寒流全國能源供應能得到有效保障。 ➢國家發展改革委料明年CPI溫和回升：國家發展改革委新聞發言人李超表示，今年CPI整體呈現低位運行狀態，預期隨著輸入性、周期性及季節性因素變化，基數效應將逐漸減弱，商品服務需求料將持續恢復，預測明年CPI將溫和回升。 ➢發改委：有條件有能力統籌推動經濟運作持續好轉：國家發改委在記者會上表示，總體來看，隨著經濟動能持續恢復、各項政策接續推出、政策效應逐步顯現，中國有條件、有能力統籌推動經濟運作持續好轉、內生動力持續增強、社會預期持續改善、風險隱憂持續化解，圓滿完成全年經濟社會發展主要預期目標。發改委發言人李超表示，中央經濟工作會議提出，實施政府和社會資本合作新機制。下一步，我們將在規範和服務這兩個方面持續發力，加速落實政府和社會資本合作新機制。一方面，要推動規範發展。需要指出的是，規範發展不是限制發展，而是透過建章立制、依法監督、陽光運行，促進更公平、更有效率、更健康的發展。另一方面，要加強服務保障。 ➢中汽協：11月內地乘用車產銷按年均升逾25%：中汽協表示，11月乘用車市場表現持續向好，借助「雙11」大促等促銷活動，消費者購車需求進一步釋放，乘用車銷量按年繼續保持增長，市場熱度延續。期內，乘用車產銷分別完成270.5萬輛和260.4萬輛，按年增長25.6%和25.3%。首11個月，乘用車產銷分別完成2,344.1萬輛和2,327.2萬輛，按年分別增長8%和9.3%。 ➢本港最新失業率維持2.9%符預期：根據政府統計處發表的最新勞動人口統計數字，今年9月至11月經季節性調整的失業率為2.9%，與今年8月至10月的數字相同，符合市場預期。就業不足率在該兩段期間亦保持不變，維持於1%的水平。與今年8月至10月比較，在今年9月至11月期間，各行業的失業率及就業不足率變動不一，但幅度普遍不大。總就業人數由今年8月至10月的371.34萬人，下跌至今年9月至11月的370.87萬人，減少約4,700人。同期的總勞動人口亦由382.92萬人下跌至382.11萬人，減少約8,100人。 ➢聖誕元旦長假期料903萬人進出境：入境處表示，今年聖誕節及元旦假期期間，即12月22日至12月26日，以及12月29日至明年1月1日，預計約有903萬人次經各海、陸、空管制站進出香港，當中約83.5%旅客，即約754萬人次，會經各陸路邊境管制站進出香港。預計陸路出境較為繁忙的日子為本周六(23日)，出境人次約54.9萬，而入境高峰期為下周二(26日)，人次約62.6萬。入境處估計，假期期間羅湖管制站、落馬洲支線管制站及港珠澳大橋管制站將會非常繁忙，預計分別每日平均約有21.7萬、18.4萬及11.8萬人次出入境。 ➢機場上月客運急增2.6倍：機管局公布，11月機場客運量376.5萬人次，飛機起降量2.78萬架次，分別按年飆升259.3%及104%。機管局稱，客運量持續穩定復甦，與去年同期相比，所有類別的客運量均錄得顯著升幅，當中以往來東南亞、中國內地及日本錄得最大增長。11月客運飛機起降量2.03萬架次，按年升187.6%，貨運飛機起降量6770架次，增10.4%。今年首11個月機場客運量按年升至3500萬人次，上升約8倍，飛機起降量倍增至24.6萬架次。貨運方面，11月貨運量維持強勁升勢，機場整體貨運量增加17.8%至41.7萬公噸，其中出口貨運量上升31.8%。月內以往來北美、中東及歐洲等主要貿易地區的貨運量升幅最為明顯。今年首11個月，貨運量則按年微升1.7%至390萬公噸。 ➢年結錢緊兩周拆息6.1厘破頂HIBOR全線飆下月望稍回落：聖誕長假期將至，加上年結效應，港元拆息(HIBOR)昨日全線上升，其中兩周拆息升穿6厘，創有紀錄以來新高，與樓按相關的1個月拆息亦漲至逾5.6厘，創近3周新高。分析認為，年結前拆息仍會高企，惟年結後拆息將有所回落，由於目前銀行體系資金結餘僅數百億元，估計回落幅度不會太大。財資市場公會網頁顯示，昨日港元銀行同業拆息全線上揚，短息升幅尤為顯著，其中的兩周拆息飆近75.12基點，至6.11071厘，為有紀錄以來新高；隔夜拆息亦漲73.46基點，至4.96583厘的3周新高。1個月拆息則上揚16.14基點，至5.62196厘，3個月升4.17基點，至5.38268厘，分別創近3周及近2周新高。6個月拆息微升0.77基點，至5.29173厘，12個月拆息則增0.63基點，至5.29030厘。 ➢新資本投資者入境計劃門檻需至少3000萬資產容許投資股債、非住宅房地產等資產明年中接受申請：討論多時的「新資本投資者入境計劃」將於今日(19日)出爐細節，財經事務及庫務局局長許正宇主持記者會。港府將新資本投資者入境計劃申請門檻料升至3000萬元，可投資資產包括金融資產及非住宅房地產，以及設下須向投資組合投資300萬元的「硬性規定」，以支持創科等重點行業發展，料新計劃明年中接受申請。同時外來人才置業印花稅的「先免後徵」機制亦適用於此方案。許正宇表示，新計劃並沒有「硬指標」，但參考已於2015年暫停的「資本投資者入境計劃」，過去10多年的平均每年申請宗數為4000宗，若以新計劃淨資產要求3000萬元計，料新資金可達約為1200億元。他又指，新計劃與舊計劃不可比較，應看目前市場上類似計劃，在計劃出台前，投資推廣署已在不同地方作「軟咨詢」，看到東南亞地區的投資者有興趣，對新計劃有信心。 頁2/7 ➢美列13華企入未經核實清單：美國政府發布公告稱，已把13家中國公司列入美國官員無法核實的公司清單。根據拜登政府實施的一項政策，如果某國政府阻止美國官員對未經核實清單上的公司進行實地檢查，華盛頓將會在60天後啟動把這些公司列入實體清單的流程。實體清單是一份限制性更強的出口管制清單。新列入未經核實清單的公司，包括北京盛博協同科技有限責任公司和貝萊勝電子(廈門)有限公司等。 ➢美聯儲FOMC委員會即將大換血：2024年將至，美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)也將迎來大換血。這個由12名美聯儲高官組成的委員會，在每年的第一次定期會議上成員輪值變動。整體來說，相比今年，明年FOMC的成員們持有更加鴿派的立場，這對於債市來說是一個好事，有助於提振債券價格。具體來說：兩名鷹派官員——明尼阿波利斯聯儲主席Neel Kashkari和達拉斯聯儲主席Lorie Logan將不再是2024年的FOMC票委。鴿派的芝加哥聯儲主席Goolsbee明年不再是票委。2024年上任的是兩名鴿派官員——亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic和三藩市聯儲主席Mary Daly。鷹派的克利夫蘭聯儲主席Loretta Mester也將成為明年票委，但她將于明年6月退休。2024年里士滿聯儲主席ThomasBarkin將加入FOMC票委，其加入產生的效果與今年票委、明年非票委的費城聯儲主席Patrick Harker大致中和。分析稱，上述人員變動意味著，FOMC委員會的成員將從今年的5名鷹派和4名鴿派官員，轉變為明年的4名鷹派和5名鴿派官員。中立傾向的成員數仍為3人不變。 ➢博斯蒂克:美經濟良好儲局毋須急於減息：美國亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，聯儲局目前沒有減息的迫切性。博斯蒂克明年在聯邦公開市場委員會(FOMC)擁有貨幣政策投票權，他周二出席活動時強調，美國經濟現況良好，較他在一年前估計更佳，央行只須待通脹有望逐步回落至2%目標之際，才需要啟動減息，讓利率逐漸回復至正常水平。博斯蒂克認為，開始減息的時間十分重要，未來半年通脹回落速度可能放緩，聯儲局因此毋須急於讓利率很快地脫離具限制性水平。 ➢日本央行維持利率於負0.1厘：日本央行公布議息結果，日本央行將基準利率維持在負0.1厘的歷史低位，10年期國債孳息目標維持在0%附近，符合市場預期。議息結果公布後，日圓回軟，日圓兌每美元由議息結果公布前的142.5水平，貶至約143.6，每百日圓兌港元亦回落至5.43算。日本央行指，儘管海外經濟復甦步伐減緩，但日本經濟已逐漸復甦，企業利潤和商業信心有所改善。企業的固定投資現逐漸增長的趨勢，居民的就業和收入狀況逐漸改善。儘管受價格上漲影響，私人消