晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2023年12月18日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观 1、中国11月国民经济延续回升向好态势，全年发展主要预期目标有望较好完成。从生产端看，生产供给稳步回升。11月全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，比10月加快2.0个百分点。从需求端看，国内需求继续恢复。11月社会消费品零售总额42505亿元，同比增长10.1%，比10月加快2.5个百分点。投资方面，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）460814亿元，同比增长2.9%。就业形势总体稳定，11月全国城镇调查失业率为5.0%，与10月持平。 2、国新办召开新闻发布会，国家统计局介绍11月国民经济运行情况。发布会要点包括：①我国外贸运行仍有望继续保持总体向好②消费将逐步从疫后恢复转向持续扩大，不会出现通货紧缩③近期增发的国债项目清单陆续下达，有利于释放基础设施领域潜力和空间④房地产市场一些指标呈现边际改善迹象，未来形势有望进一步改善⑤正对青年失业率相关方法制度进行完善，将适时发布有关情况。 3、央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，对冲政府债券发行缴款等短期因素的影响，同时适当供应中长期基础货币，12月15日开展500亿元7天期公开市场逆回购操作和14500亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，利率分别维持在 1.8%和2.5%不变。鉴于当日有1970亿元逆回购和6500亿元MLF到期，央行本次续做MLF实现净投放8000亿元。多家机构预期降准或将延后落地，12月LPR预计也将保持不变。 4、证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，放宽现有“为维护公司价值及股东权益所必需”回购的条件，将触发条件之一“连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到30%”调整为“累计达到20%”，降低触发门槛。增设一项“为维护公司价值及股东权益所必需”回购条件，将“股票收盘价格低于最近一年最高收盘价格50%”作为触发条件之一，增加回购便利。适度放宽上市公司回购基本条件，由“上市满一年”调整为“上市满六个月”，满足新上市公司回购需求。 5、中国疾控中心传染病管理处研究员常昭瑞介绍，新冠病毒变异株JN.1，是BA.2.86的一个亚分支。专家研判认为，当前我国新冠病毒感染处于较低流行水平，且BA.2.86及其亚分支占比很低，目前该变异株在我国的公共卫生风险较低。迄今为止，我国在呼吸道疾病病原体监测方面未发现未知的新病毒和新细菌。（央视新闻） 6、国务院总理李强签署国务院令，公布《非银行支付机构监督管理条例》，自2024年5月1日起施行。《条例》共6章60条，其中指出，非银行支付机构应当按照支付业务许可证载明的业务类型和经营地域范围从事支付业务，未经批准不得从事依法需经批准的其他业务；非银行支付机构应当根据用户发起的支付指令划转备付金，用户备付金被依法冻结、扣划的除外，非银行支付机构不得以任何形式挪用、占用、借用备付金，不得以备付金为自己或者他人提供担保。 股指期货 价格较高，交易较少。 Mysteel数据：截至2023年12月13日，全国主产区苹果冷库库存量为947.97万吨，库存量较上周减少4.76万吨。走货快于上周但不及去年同期。卓创资讯：截止到2023年12月14日全国冷库目前存储量约为877.71万吨，本周冷库单周出库量为5.25万吨，去库存率为1.63%，单周出货速度略高于上周，与去年基本持平。 现货报价：截至12月16日，油料米主流成交价格8400-9100元/吨，河南白沙统货报价约9200-9700元/吨，辽宁白沙统货报价约9700-10000元/吨，兴城花育23 铝和氧化铝 成本端，根据阿拉丁数据，11月全国氧化铝加权平均完全成本为2642元/吨，环比降38元/吨，利润状况有所改善，山西河南等地高成本产区利润依旧偏低，每吨仅有百元左右；近期矿石供应紧张，价格有所上涨，烧碱价格回落，煤炭价格平稳，总体成本增加。 多。 硅铁端：本周受宏观预期落空影响，黑色情绪高位回落，盘面回归基本面逻辑。从供需端看，宁夏地区仍没有明显的减产动作，随着近期兰炭报价下行，主流厂区利润进一步修复，叠加当前盘面价格持续上行，宁夏地区减产动机不及11月下旬，当前12月主流钢招已结束，短期内（一周内）硅铁供需格局难有大幅变动。从成本端看，受西北地区极端天气，兰炭运输受到一定影响，现货短期偏紧，报价尚坚挺，短期成本无大幅坍塌预期。综合看来，硅铁基本面短期偏中性，下月钢招会有一定补库，因此中期（一个月内）基本面偏利多，当前黑色情绪回调对硅铁短期盘面情绪存在压制，中期（一个月内）在1月钢招开始前硅铁盘面可逢低买入。趋势：短期以观望为主，或等盘面回调后在1月钢招前逢低做多。套利：观望。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。