电子行业周报：英特尔发布首款AIPC芯片Meteor Lake，Vision Pro量产在即开启消费电子新周期

超配 ——电子行业周报2023/12/11-2023/12/17 蔡望颋cwt@longone.com.cn 投资要点： ➢电子板块观点：英特尔即将正式推出首款AI PC处理器Meteor Lake酷睿Ultra，产业链头部厂商的布局有望促使AI在PC端落地的进程得到加速；苹果首款MR量产在即，有望推动消费电子从移动计算进入空间计算时代。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资主线。 ➢英特尔发布首款AI PC酷睿Ultra处理器Meteor Lake，AI PC时代有望加速到来。12月14日，英特尔正式发布了代号Meteor Lake的首个内置AI加速引擎NPU的第14代酷睿Ultra移动处理器，可在PC上实现高能效的AI加速和本地推理。该处理器采用分离式模块架构，由计算模块、SoC模块、图形模块以及IO模块这4个独立模块组成，并通过Foveros 3D封装技术连接，其中，计算模块首次采用了Intel 4制程工艺，包含6个P-Core与8个E-Core，性能核架构升级至Redwood Cove，能效核升级至Crestmont架构，共22线程，使Meteor Lake处理器成为英特尔历史上能效最高的客户端平台。同功耗情况下，酷睿Ultra 7 165H的多线程性能比上代酷睿i7-1370P提升了8%，比锐龙7 7840U高出11%；在节能方面，酷睿Ultra7 165H在播放本地视频或观看Netflix流媒体视频时功耗比锐龙7 7840U低了44~48%。酷睿Ultra有三个XPU——CPU、GPU、NPU，均可用于AI处理，目前酷睿Ultra总体算力现在可以达到34TOPS。英特尔预计在2025年前，会出货超过1亿台AI PC，合作涉及100家ISV合作伙伴，覆盖300余项AI加速功能。AI在PC端落地的进程得到加速，未来有望成为PC市场主流，建议关注国产AI PC产业链相关标的。 [table_product]相关研究 1.扬杰科技（300373）：功率半导体IDM国内领先，业务聚焦新能源高启在即——公司深度报告 ➢苹果首款MR量产在即，消费电子有望开启新周期。根据界面新闻，苹果将在12月正式量产首代MR(混合现实)产品Vision Pro，首批备货约40万台，2024年销量目标100万台，第三年达到1000万台。苹果Vision Pro的发布为MR产业锚定了硬件配置的标杆，尽管其3499美元的高昂售价使其不太可能成为一款大众消费品，但我们认为苹果能够依托其强大开发者资源，不断扩充MR设备的内容和应用场景，未来随着技术的成熟、应用生态的完善、供应链成本的优化，苹果的第二代MR产品有望解决初代产品售价昂贵和应用生态匮乏的短板，加速C端市场渗透，从而引领消费电子产业从移动计算进入空间计算时代，带动上游半导体（芯片、新型显示、传感器）以及相关组件的检测和组装产业进入发展新纪元。 ➢电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降1.70%，申万电子指数下降1.01%，行业整体跑赢沪深300指数0.69个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第22位，PE(TTM)45.52倍。截止12月15日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-0.78%)、电子元器件(-1.48%)、光学光电子(-2.40%)、消费电子(-0.11%)、电子化学品(-0.63%)、其他电子(-1.02%)。 投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED涨价的深天马A、京东方A、TCL科技。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光模块关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛。（4）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻.....................................................................................42.上市公告.....................................................................................62.1.上市公司重要公告.......................................................................................63.行情回顾.....................................................................................84.行业数据追踪.............................................................................115.风险提示...................................................................................13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）....................................................................................8图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2023/12/15）..............................................................8图3申万行业二级板块指数估值（截至2023/12/15）.................................................................8图4电子指数组合图（截至2023/12/15）...................................................................................9图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）........................................................................................9图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股...............................................................................10图7 2022年6月16日-2023年12月15日DRAM现货平均价（美元）..................................11图8 2018年12月-2023年10月NAND FLASH合约平均价（美元）......................................11图9 2020年7月6日-2023年12月12日LPDDR3/4市场平均价（美元）.............................12图10 2020年6月6日-2023年12月12日eMMC 5.1合约平均价（美元）............................12图11 2020年12月5日-2023年12月5日TV面板价格（美元）............................................13图12 2019年12月-2023年12月笔记本面板价格(美元)...........................................................13图13 2019年6月-2023年12月显示面板价格(美元)................................................................13 表1上市公司主要公告.................................................................................................................6 1.行业新闻 1)开启AI PC新纪元，英特尔酷睿Ultra解析：全新Meteor Lake架构，三级XPU总算力达34TOPS 英特尔今天正式推出了基于Meteor Lake架构的第一代英特尔酷睿Ultra处理器，首批上市的处理器涵盖酷睿Ultra 7/5系列，这次Meteor Lake架构通过Foveros 3D封装技术将全新的SoC模块、Intel 4计算模块、全新的GPU单元和IO模块封装在一起，能耗相比此前有重大进步。多级XPU设计带来高达34TOPS的AI算力，为AI PC全面爆发打下基础。（信息来源：IT之家） 2)苹果MR量产在即，产业链关注度提升 苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。同时，苹果供应链已开始准备二代VisionProVR眼镜的生产计划，第二代VisionPro将于2024年第二季度开始打样。（信息来源：同花顺财经） 3)中国信通院：2023年10月国内市场手机出货量2916.2万部，同比增长19.7% 12月13日消息，中国信通院今日发布2023年10月国内手机市场运行分析报告，2023年10月，国内市场手机出货量2916.2万部，同比增长19.7%，其中5G手机2643.5万部，同比增长35.5%，占同期手机出货量的90.6%。（信息来源：同花顺财经） 4)韩国11月ICT出口时隔17月正增长：存储芯片出口额同比大增36.4% 据韩媒报道，韩国科学技术信息通信部14日发布一份数据，初步核实韩国11月信息通信技术（ICT）出口额为178.8亿美元，同比增长7.6%，时隔1年5个月由减转增。这归功于上月半导体出口额同比增长10.7%，为95.6亿美元，时隔16个月实现正增长。其中，存储芯片出口额同比大增36.4%，推动整体半导体出口呈现恢复势头。（信息来源：同花顺财经） 5)2023Q3全球半导体设备厂商市场规模排名Top10 CINNO Research统计数据表明，2023Q3全球半导体设备厂商市场规模Top10营收合计超250亿美元，同比下降9%，环比增长3%。荷兰公司阿斯麦（ASML）Q3'23营收约71亿美元，连续三季度超过美国公司应用材料（AMAT），排名Top1；美国公司应用材料（AMAT）Q3'23营收约63亿美元，排名第二；美国公司泛林（LAM）排名重回第三；日本公司TokyoElectron（TEL）跌出前三，排名第四；美国公司科磊（KLA）稳居第五；从营收金额来看，Q3'23前五大设备商的半导体业务的营收加总已超过220亿美元，占比Top10营收合计的88%。（信息来源：同花顺财经） 6)毕马威：半导体和智能手机市场将在2024年反弹 KPMG预测，随着人工智能技术的全面商用化，半导体和智能手机市场将在2024年出现反弹。2024年半导体、手机、能源等11个行业将推出新产品和服务，扩大市场，并获得 新的增长动力，这些行业的公司将通过积极开拓海外市场来增加需求，提高盈利能力。特别是半导体行业，明年全球半导体市场将增长13.1%。在具有设备上人工智能功能