本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年12月17日 电子 行业周报 英特尔发布首款AI PC处理器，特斯拉Optimus二代性能进一步提升 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 1.2 12.1 14.3 绝对收益 -6.1 2.2 -1.2 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 消费电子新材料、新工艺及投资机遇 2023-12-16 存储/先进封装行业景气向上，华为首款WIFI-7路由器开售 2023-12-10 电子行业年度策略：把握AI、创新、国产化三大趋势下的十大投资方向 2023-12-05 京东方拟建国内首条8.6代AMOLED产线，800V车型迎来密集发布期 2023-12-03 芯片制造核心瓶颈环节，光刻机国产替代加速推进 2023-12-01 英特尔首款AI PC处理器正式发布，2024或成AI PC元年： 12月15日，英特尔于“AI Everywhere”新品发布会上推出了代号为 Meteor Lake的新型酷睿Ultra处理器，是英特尔旗下首款采用了多模块、多制程混合封装设计的处理器。每颗核心有4个模块，采用intel 4制程的CPU模块、台积电5nm制程的GPU模块、台积电6nm制程的SoC和IO模块，并通过英特尔Foveros 3D封装技术连接。这代定位最高的酷睿i9-185H，其CPU模块集成了6P+8E、总共14颗CPU核心，同时在SoC模块里还有2颗额外的E核，可以在运行极低负载时完全关闭CPU模块，从而达到省电的目的。这款处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性，同时英特尔预期到2028年，AI PC将占PC市场的80%，相关产业链有望迎来新一轮创新周期。 特斯拉发布Optimus二代全新视频，性能较一代全面提升： 12月13日，特斯拉在X上发布Optimus Generation 2新视频，与同年3月份发布的一代相比，二代拥有2个自由度的脖子，可以实现一定幅度内的转头，同时在保障性能不降的情况下减重10KG，实现了更稳定的直立行走并提速30%，11个自由度的双手和铰接式脚趾均配有传感器，使机器人更精确地操控精细物体和更好地保持平衡。马斯克此前曾表示，Optimus机器人的价值被市场“极度低估”，他预计需求量可能高达 100 亿至 200 亿台，相关赛道产业化进程加速，迎来发展机会。 电子本周涨幅-1.01%（22/31），10年PE百分位为34.73%： （1）本周（2023.12.11 - 2023.12.15）上证综指下降0.91%，深证成指下降1.76%，沪深300指数下降1.70%，申万电子版块下降1.01%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为22/31。2023年，电子版块累计上升5.55%。（2）本周模拟芯片设计板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.92%；面板版块涨幅最低，为-2.90%；（3）电子 版 块 涨 幅 前 三 公 司 分 别泓 禧 科 技（+26.87%）、深华发B（+21.63%）、慧为智能（+18.59%），跌幅前三公司分别为寒武纪-U（-14.53%）、则成电子（-11.87%）、光大同创（-11.51%）。（4）PE：截至2023.12.15，沪深300指数PE为10.16倍，10年PE百分位为10.43%；SW电子指数PE为38.09倍，10年PE百分位为34.73%。 -14%-4%6%16%26%36%2022-122023-042023-082023-12电子沪深300 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： AI PC产业链建议关注澜起科技、聚辰股份、龙芯中科、芯海科技、春秋电子、长盈精密、隆扬电子、飞荣达、思泉新材等；人型机器人产业链建议关注奥比中光、汉威科技、兆威机电等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高 ...................... 5 2.2. SiC：上游开发顺利，行业快速发展 ...................................... 6 2.3.消费电子：11月中国市场智能手机新机激活量2871万台 ..................... 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名22/31，子版块中模拟芯片设计涨幅最高 .................. 8 3.2. PE：电子指数PE为38.09倍，10年PE百分位为34.73% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 5 图3. 联电月度营收 ............................................................ 5 图4. 新能源汽车产销量情况 .................................................... 6 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 6 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 7 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 7 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 7 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 7 图10. 本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） ............................... 8 图11. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） ........................... 8 图12. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 8 图13. 本周电子版块涨幅前十公司（%） .......................................... 9 图14. 本周电子版块跌幅前十公司（%） .......................................... 9 图15. 电子版块近十年PE走势 .................................................. 9 图16. 电子版块近十年PE百分位走势 ............................................ 9 图17. 电子版块子版块近十年PE走势 ........................................... 10 图18. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ..................................... 10 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 4 表2： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 11 表3： 本周新上市公司概况 .................................................... 11 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 4 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 12月13日 集微网 日本：计划提供为期10年的税收优惠，以促进电动汽车和半导体设备等五个领域的大规模生产。半导体行业的企业每个财政年度将获得高达20%的公司所得税减免。 12月13日 韩联社 韩国：在荷兰进行国事访问的韩国总统尹锡悦表示，以此次访问为契机，两国构建半导体同盟关系，目标是打造世界最顶级的超差距优势。 12月14日 TechInsights 逻辑IC：截至12月8日当周，全球半导体销量下降12%，但较去年同期增长了6%。预测 2023 年逻辑 IC 销售额将同比下滑 2%至2750 亿美元。 12月14日 韩联社 韩国：11月半导体出口额同比增长10.7%，为95.6亿美元。其中，存储芯片出口额同比大增36.4%。 12月15日 SEMI SEMI：2025年全球半导体设备销售总额有望达1240亿美元。2023年存储相关资本支出出现最大降幅，NAND设备市场销售缩减49%至88亿美元，DRAM设备销售稳定，有望于2025年提升20%至155亿美元。 AI 12月14日 36氪 英特尔：于“AI Everywhere”活动上正式推出了AI PC处理器，即代号Meteor Lake的新型酷睿Ultra处理器。这款处理器专为支持人工智能技术而设计的，这可能会提升英特尔作为人工智能热潮受益者的地位，并与英伟达和AMD等对手展开竞争。 12月16日 第一财经 百度：李彦宏指出大模型的发展有三个关键点：产业政策鼓励AI原生应用开发，现有企业能利用大模型对核心指标产生正向作用，超级应用的出现。百模大战是对社会资源的极大浪费，更多资源应该放在超级应用。 12月16日 证券时报 工信部：目前，我国已有超过19个语言大模型研发厂商，其中，15家厂商的模型产品已经通过备案，预计今年我国语言大模型市场规模将达到132.3亿元，增长率将达到110%。 SiC 12月13日 集邦化合物 半导体 中电材料：下属国盛电子大尺寸硅外