电子行业周报：英特尔正式发布全新酷睿Ultra处理器，关注AIPC产业链投资机会

2023年12月17日 英特尔正式发布全新酷睿Ultra处理器，关注AI PC产业链投资机会 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -5.5 2.6 0.7 沪深300 -6.3 -9.9 -15.5 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：CIS有望迎来涨价周期，AI产品快速落地推动智能硬件加速发展》2023-12-10 2、《电子行业周报：长鑫存储推出国内首款LPDDR5芯片，关注存储行业国产替代机遇》2023-12-04 3、《电子行业点评报告：广州车展800V车型集中亮相，碳化硅应用步入10-100的关键放量节点》2023-11-30 ▌ 上周回顾 12月11日-12月15日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业下跌2.22%，位列第26位。估值前三的行业为计算机、综合、农林牧渔，电子行业市盈率为45.52，位列第6位。 电子行业细分板块大多处于下降态势，模拟芯片设计为唯一上涨板块，涨幅为0.41%。估值方面，集成电路封测、分立器件、其他电子估值水平位列前三，电子化学品、模拟芯片设计估值排名本周第四、五位。 ▌ 全新酷睿Ultra处理器正式发布，Chiplet架构助力性能提升 12月15日下午，英特尔在北京召开了主题为“AI无处不在，创芯无所不及”的2023英特尔新品发布会暨AI技术创新派对，正式发布代号为“Meteor Lake”的面向AI PC产品的全新酷睿Ultra处理器。同时，英特尔还推出代号为“Emerald Rapids”的面向服务器、数据中心的第五代至强可扩展处理器。英特尔酷睿Ultra处理器基于Chiplet架构，采用全新的制程工艺及3D封装技术，并对CPU、GPU内核进行了大幅升级，同时还加入了面向AI的NPU内核，使得整体芯片可带来34TOPS的整体AI算力，可以支持200亿大模型在终端侧运行。AI PC代表了AI从云端走向终端部署，能最大幅度保障数据安全和运行稳定性，建议关注AI PC产业链雷神科技、龙芯中科、思泉新材、芯海科技、春秋电子、华勤技术、光大同创以及奥海科技等。 ▌ 手机摄像头涨价潮有望开启，关注产业链投资机会 根据《经济日报》报道，全球手机镜头大厂大立光在第四季度已经对中国大陆市场的高阶镜头调涨价格。同时，中国大陆镜头大厂舜宇也于近期宣布，将于2024Q1对新品进行涨价。预计部分5P（五片塑料镜片）镜头上涨20%至30%。此前，业界消息称CMOS图像传感器（CIS）大厂三星已通知客户其CIS芯片将于2024Q1涨价，主要涉及3200万像素以上的规格，平均涨幅高达25%，部分产品涨幅最高可达30%，有-20-100102030(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 望带动CIS市场全面迎来涨价潮。建议关注手机摄像头产业链欧菲光、韦尔股份、思特威、格科微以及晶方科技等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2023-12-15 股价 EPS PE 投资评级 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 002456.SZ 欧菲光 8.68 -1.59 0.00 0.29 -5.46 0.00 29.93 增持 002993.SZ 奥海科技 36.78 1.59 2.14 2.85 23.13 17.19 12.91 买入 301387.SZ 光大同创 60.56 1.99 2.15 3.00 30.43 28.17 20.19 买入 301489.SZ 思泉新材 78.72 1.35 1.44 1.89 58.31 54.67 41.65 增持 603005.SH 晶方科技 22.23 0.35 0.31 0.52 53.18 71.90 42.67 未评级 603296.SH 华勤技术 79.12 3.93 3.61 3.98 21.91 19.88 未评级 603501.SH 韦尔股份 108.53 0.84 0.90 2.26 129.20 120.59 48.02 买入 603890.SH 春秋电子 10.91 0.36 0.96 1.19 35.62 11.35 9.16 买入 688047.SH 龙芯中科 118.83 0.13 0.31 0.97 914.08 383.32 122.51 买入 688213.SH 思特威-W 55.98 -0.21 0.64 1.01 -266.57 87.47 55.43 买入 688595.SH 芯海科技 41.31 0.02 -0.24 0.29 2045.85 -171.31 141.63 未评级 688728.SH 格科微 20.99 2272.24 0.08 0.14 0.01 262.38 149.93 增持 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海外龙头动态一览 ................................................................ 6 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 8 2.1、 周涨幅排行 ...................................................................... 8 2.2、 行业重点公司估值水平和盈利预测 .................................................. 11 3、 行业高频数据 ........................................................................... 14 3.1、 台湾电子行业指数跟踪 ............................................................ 14 3.2、 电子行业主要产品指数跟踪 ........................................................ 17 4、 近期新股............................................................................... 21 4.1、 达利凯普（301566.SZ）：射频微波瓷介电容器优质供应商.............................. 21 4.2、 安培龙（301413.SZ）：传感器领域先进供应商 ....................................... 24 5、 行业动态跟踪 ........................................................................... 28 5.1、 半导体 .......................................................................... 28 5.2、 消费电子 ........................................................................ 30 5.3、 汽车电子 ........................................................................ 33 6、 行业重点公司公告 ....................................................................... 35 7、 风险提示............................................................................... 40 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级 ......................................................... 5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅 ....................................................... 6 图表3：费城半导体指数近两周走势 ....................................................... 7 图表4：费城半导体指数近两年走势 ....................................................... 7 图表5：12月11日-12月15日行业周涨跌幅比较（%） ...................................... 8 图表6：12月15日行业市盈率（TTM）比较 ................................................. 8 图表7：12月11日-12月15日电子细分板块周涨跌幅比较（%） .............................. 9 图表8：12月15日电子细分板块市盈率（TTM）比较 ......................................... 9 图表9：重点公司周涨幅前十股票 ......................................................... 10 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测 ............................................ 11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势 .................................................. 14 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势 .................................................. 14 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势 ........................................ 14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势 ........................................ 14 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势 .............................................. 15 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势 ...............................