晨会纪要

2023年12月13日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场宽幅震荡，关注结构性机会 【基金研究】基金数据日跟踪（20231212） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行今日进行4140亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】工信部：推动国家高新区加强人工智能关键核心技术与共性基础技术供给 【财经要闻】习近平抵达河内开始对越南社会主义共和国进行国事访问 【财经要闻】水利部：今年1-11月全国完成水利建设投资10938亿元 【财经要闻】美商务部长：正与英伟达讨论对华销售AI芯片问题 【财经要闻】外交部回应雷蒙多涉芯片最新表态：中方将坚决维护自身的合法权益 三、行业及公司动态 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 洪 欣佼研 究助理hongxinjiao@hnchasing.com 【行业动态】六家光伏企业倡议推动700w组件尺寸规范 【行业动态】润丰股份入局砜吡草唑，年产2000吨砜吡草唑原药项目获批备案 【行业动态】2023年11月比10月公共充电桩增加10.1万台，10月同比增长51.7% 【行业动态】美商务部长：正与英伟达讨论对华销售AI芯片问题 【行业动态】中东和北非地区将建首个聚乳酸项目 【行业动态】大湾区“跨境理财通”业务试点参与机构扩至证券公司 【行业动态】关于开展“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”专项行动的通知 【行业动态】多家股份行陆续跟进房企座谈会 【行业动态】日本光刻胶大厂计划提价，增幅约10%-20% 【重点公司跟踪】回天新材（300041.SZ）：越南光伏背板项目获得当地投资许可 【重点公司跟踪】海尔智家（600690.SH）：高端冰箱互联工厂在青岛投产 【其他公司跟踪】三友医疗(688085.SH)：初步确定询价转让价格为17.6元/股 【其他公司跟踪】正海生物（300653.SZ）：皮肤修复膜完成延续注册 【其他公司跟踪】亚辉龙（688575.SH）：两款产品通过美国FDA 510(K)审核 【其他公司跟踪】瑞达期货（002961.SZ）：公司控股股东更名为“瑞达控股”，经营范围一并调整 【其他公司跟踪】兴业银行（601166.SH）获股东增持 【其他公司跟踪】紫金矿业（601899.SH）：发布关于巴布亚新几内亚波格拉金矿全面复产的公告 四、湖南经济动态 【湘股动态】永清环保（300187.SZ）：签订1.05亿元分布式屋顶光伏项目EPC总承包合同 【湖南省地方动态及政策】李殿勋：准确把握新的发展方位，科学谋划明年“三农”工作 近期研究报告集锦 【宏观策略类】经济金融高频数据周报（12.04-12.08） 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场宽幅震荡，关注结构性机会 黄 红卫（S0530519010001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.23%，收于4627.26点，代表蓝筹股的上证指数涨0.40%，收于3003.44点，代表硬科技的科创50指数跌0.97%，收于869.97点，代表创新成长的创业板指数跌0.62%，收于1903.87点，代表创新型中小企业的北证50指数涨1.22%，收于976.73点，总体来看，创新型中小企业风格跑赢，但硬科技板块风格跑输。（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.54%，收于2305.14点，代表大盘股的中证100指数涨0.18%，收于3240.41点，代表中大盘股的沪深300指数涨0.21%，收于3426.8点，代表中盘股中证500指数涨0.02%，收于5566.18点，代表小盘股的中证1000指数涨0.06%，收于6078.99点，总体来看，超大盘股板块风格跑赢，但中盘股板块风格跑输。（3）分行业来看，房地产、综合、社会服务涨幅居前，美容护理、钢铁、电力设备跌幅居前。（4）分主题来看，南京市国资指数、连板指数、中船系指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为12.57倍，处于历史后14%分位，市净率（LF）估值为1.22倍，处于历史后0.32%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为46.26倍，处于历史后46.29%分位，市净率（LF）估值为3.94倍，处于历史后6.9%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为28.05倍，处于历史后0.67%分位，市净率（LF）估值为3.81倍，处于历史后15.97%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为16.8倍，处于历史后22.17%分位，市净率（LF）估值为1.48倍，处于历史后1.57%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为25.99倍，处于历史后92.89%分位，市净率（LF）估值为2.77倍，处于历史后55.08%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有3122家公司上涨，共有1972家公司下跌，其中涨停公司54家，跌停公司7家，全市场成交额7980.41亿元，较上一交易日减少1246.56亿元。上一交易日，北向资金全天共计净流出50.24亿元，其中沪股通净流出18.29亿元，深股通净流出31.95亿元。 四、市场策略 市场宽幅震荡，关注结构性机会。2022年初迄今，本轮熊市已近两年，市场回撤幅度较大，对市场预期及投资者情绪带来影响，投资者情绪切换仍需要一个过渡期。从历次A股熊市底部结构来看，市场并不会立马V型反弹，通常会进入一段时期的低位调整震荡期。在后续低位调整震荡期，逐步加仓A股将是胜率更高的选择。随着中央金融会议“金融强国”目标提出、活跃资本市场利好持续释放、美联储加息周期接近尾声、中美关系回暖信号出现，A股市场在低位震荡期结束后，将迎来反弹行情。在反弹行情下，小盘、微盘股预计仍然是市场的主要热点，科技成长仍然是主题投资的主要方向，近期可重点从以下方面把握结构性机会： （1）人工智能板块。通常，A股市场主线与产业发展趋势密切相关，主线行情能持续1-2年左右。人工智能可重点关注游戏、光模块细分方向； （2）华为产业链。随着华为多项重磅新品发布以及市场销量积极反馈，以华为产业链为代表的科技板块热度明显提升，有望取得超额收益，重点关注华为汽车、华为手机、华为鸿蒙； （3）政策提振的顺周期板块。近期来看，受经济复苏以及政策提振的房地产板块以及金融板块有望获得超额收益，重点关注建材、券商。 【基金研究】基金数据日跟踪（20231212） 燕 轶纯（S0530521030001） 12月12日，上证基金指数收报6095.26点(0.13%）,LOF基金价格指数收报4090.64点(0.14%）,ETF基金价格指数收报1047.83点(0.13%）。上证50ETF(0.56%)，沪深300ETF(0.23%)，中证500ETF(0.18%)，标普500ETF(0.51%)，日经225ETF基金(-0.32%)，德国30ETF(-0.24%)，法国CAC40ETF(-0.07%)，黄金ETF(-0.39%)，白银基金(-1.32%)，豆粕ETF(1.51%)，嘉实原油(1.31%)。12月12日,ETF总成交额约1191.72亿元。日内地产、教育类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 12月12日，1年期国债到期收益率上行0.1bp至2.38%，10年期国债到期收益率下行0.7bp至2.64%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至25bp。1年期国开债到期收益率下行2.6bp至2.48%，10年期国开债到期收益率下行0.5bp至2.75%。DR001下行1.1bp至1.75%，DR007下行1.7bp至1.88%。国债期货10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约收平。3年期AAA级信用利差上行3.71bp至43.62bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在31.82bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行今日进行4140亿元7天期逆回购操作 王 与碧（S0530522120001） 据wind报道，央行今日进行4140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2100亿元7天期逆回购到期，实现净投放2040亿元。 【财经要闻】工信部：推动国家高新区加强人工智能关键核心技术与共性基础技术供给 王 与碧（S0530522120001） 据财联社报道，工信部12月12日举行“发挥国家高新区作用加快推进新型工业化”新闻发布会。工信部火炬中心副主任李有平表示，下一步，国家高新区将聚焦数字技术创新，加快推进园区数字化建设和治理步伐。一是加强人工智能创新应用。推动国家高新区加强人工智能关键核心技术与共性基础技术供给，加大重点领域的应用场景开放力度。二是深入建设数字园区。加快推进园区传统基础设施数字化智能化改造，适度超前建设新型基础设施，提升园区数字化治理能力。三是大力推动制造业数字化转型。大力推动工业互联网规模应用，深化“5G+工业互联网”创新应用，培育“数字领航”企业、中小企业数字化转型标杆。 【财经要闻】习近平抵达河内开始对越南社会主义共和国进行国事访问 王 与碧（S0530522120001） 据财联社报道，当地时间12月12日中午，中共中央总书记、国家主席习近平乘专机抵达河内，开始对越南社会主义共和国进行国事访问。 【财经要闻】水利部：今年1-11月全国完成水利建设投资10938亿元 王 与碧（S0530522120001） 据wind报道，水利部发布数据显示，今年1-11月全国完成水利建设投资10938亿元，同比增长8.5%，提前一个月实现年度目标任务，再创纪录新高。 【财经要闻】美商务部长：正与英伟达讨论对华销售AI芯片问题 王 与碧（S0530522120001） 据台湾《经济日报》网站12月12日报道，美国商务部长雷蒙多表示，美国政府正与英伟达讨论允许向中国销售AI芯片的议题，但强调英伟达不能把最先进的芯片卖给中企。她还说，美方正仔细研究英伟达正在为中国开发的三款AI芯片的细节。 【财经要闻】外交部回应雷蒙多涉芯片最新表态：中方将坚决维护自身的合法权益何 晨（S0530513080001）袁 鑫（研究助理） 据财联社消息，12月12日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，11日，美商务部长雷蒙多在回应如何应对华为公司取得的芯片制造突破时表示，美国将采取最强有力的行动来保护国家安全。中方对此有何回应？毛宁指出，对于美国对华的芯片出口管制，中方已经多次表明了立场。我们认为，美方滥用出口管制措施，严重损害中国企业的正当权益，不利于全球芯片产供链的稳定，违反市场经济和公平竞争原则，不符合任何一方的利益，中方对此坚决反对。“美方多次表示无意对华‘脱钩’，无意阻挠中国经济的发展，美方应当将这些承诺落到实处。中方也将继续密切关注有关动向，坚决维护自身的合法权益。”毛宁称。 三、行业及公司动态 【行业动态】六家光伏企业倡议推动700w组件尺寸规范 杨 甫（S0530517110001） 天合光能、阿特斯、东方日升、正泰新能、通威、TCL中环六家行业领先公司就推动700W+发展，共同发起联合倡议，内容如下： 各单位700W+光伏组件设计延续既有标准的外形尺寸及安装孔技术规范(组件外形尺寸2384mm×1303mm，长边安装孔距400mm和1400mm)，增加790mm孔位；同时，产业链上下游积极探索更高效、更领先的技术与应用方案，共促光伏行业健康发展。 根据各单位基于标准版型设计的700W+超高功率组件的进展和方向，以及中国光伏行业协会标准《T/CPIA0003-2022地面用晶体硅光伏组件外形尺寸及安装孔技术要求》。 各单位700W+光伏组件设计延续既有标准的外形尺寸及安装孔技术规范(组件外形尺寸2384mm×1303mm，长边安装孔距400