半导体行业月报：AI大模型持续迭代，推动AI算力芯片高速成长

总结如下：

1. 市场表现：

   • 2023年11月，国内半导体板块相对沪深300指数表现较强，电子行业（中信）上涨1.91%，半导体板块（中信）上涨1.69%，分别较沪深300指数强约4.05%和4.24%。
   • 11月涨幅排名靠前的A股半导体公司包括龙芯中科、寒武纪-U、华岭股份等，跌幅靠前的包括康希通信、兆易创新、华润微等。

2. 行业动态：

   • 全球半导体销售额连续八个月实现环比增长。
   • 存储器价格持续回暖，周期复苏迹象显现。
   • 人工智能大模型持续迭代，推动AI算力芯片需求增长。

3. 库存与产能：

   • 全球主要芯片厂商季度库存水位小幅下降，部分国内芯片厂商库存继续大幅下降。
   • 晶圆厂产能利用率在Q3略有回落，预计Q4将逐步恢复。

4. 设备与材料：

   • 全球及中国半导体设备销售额季度同比大幅下降，预计2024年有望恢复增长。
   • 全球硅片季度出货量继续减少，但预计2024年有望重新恢复增长。

5. 市场预测：

   • 未来全球半导体市场预计将持续复苏，特别是随着消费类需求的逐步回暖和存储器价格的持续回暖。

6. 投资建议：

   • 鉴于半导体行业正处于下行周期底部，下游需求呈现结构分化，消费类需求在逐步复苏，以及存储器价格的回暖，建议关注AI算力芯片市场的发展，尤其是国产AI算力芯片厂商如海光信息、寒武纪、龙芯中科、安路科技等可能的加速成长机会。

7. 风险提示：

   • 下游需求可能不及预期，市场竞争加剧风险，国内厂商研发进展及国产化进程的不确定性，以及国际地缘政治冲突可能带来的影响。