计算机行业周报：AI大模型持续迭代，算力资本开支持续加码

信息技术 2025-05-06 章锋上海证券秋穆

过去一周（4.28-5.2），计算机行业表现强势，指数上涨2.47%，跑赢主要指数，位列全行业第2名。

AI大模型持续更新：
- 阿里巴巴：发布Qwen3系列模型，包括30B、235B的MoE模型及多款密集模型。Qwen3-235B-A22B参数量仅为DeepSeek-R1的三分之一，性能全面超越，成为全球最强开源模型，仅需4张H20即可部署。
- DeepSeek：发布DeepSeek-Prover-V2-671B模型，参数达6710亿，采用MoE模式和FP8量化技术，支持超长上下文。
- 小米：开源首个推理大模型Xiaomi MiMo，7B参数规模超越OpenAI的o1-mini和阿里Qwen的32B模型。
美国科技巨头加码AI算力：
- 微软：Q3财报显示营收同比增长13.3%，净利润同比增长17.7%。Azure及其他云服务收入增长33%，AI业务年化收入运转率达130亿美元，同比增长175%。资本支出同比激增53%，计划2025财年投入800亿美元用于AI基础设施，目标2026年前将AI训练算力提升5倍。
- 亚马逊：Q1净销售额增长9%，净利润同比增长。资本支出为243亿美元，主要用于支持AWS技术基础设施需求，继续投资以支持AI服务。
- Meta：Q1营收同比增长16%，净利润同比增长35%。Meta AI月活跃用户接近10亿，预计2025财年资本支出增加至640亿至720亿美元，主要用于AI和数据中心建设。
- 谷歌：Q1营收同比增长12%，净利润同比增长46%。资本支出为172亿美元，主要用于服务器和数据中心投资，支持谷歌服务、云和DeepMind业务增长。