港股早晨快讯

2012-01-172023年12月8日星期五 市場回顧 ➢恒指再創一年低：恒指周四(7日)低開86點，報16,376點已見全日高位，其後最多跌305點，低見16,157點，再創逾一年新低。恒指收跌117點或0.71%，報16,345點。大市全日成交890億元。 ➢美股上升美匯下跌：美股周四(7日)造好，三大指數升0.2%至1.4%。美國10年期債息回升至4.15厘，美匯指數下跌0.6%至103.54。 中港股市短期展望 ➢恒指下試裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會及中央經濟工作會議以尋求政策去向。市場觀望內地政策效用，上證指數料於3,000點附近拉鋸。市場憧憬債息見頂，有利風險資產；但另一邊廂，內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，恒指支持參考2022年11月上升裂口底16,138點。 短期看好板塊 ➢防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先➢黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價 今日市場焦點 美國11月非農就業數據；德國11月CPI；日本第三季GDP； 宏觀焦點 內地11月美元計出口升0.5%勝預期，進口跌0.6%遜預期；中國11月外滙儲備增706億美元，連續13個月增加黃金儲備；中國11月房企債券融資縮2.6%；光大銀行提升對非國營企業支持；國務院打好藍天保衞戰，大力發展新能源；穆迪降中銀香港、渣打香港及按證公司評級展望至負面；日本央行年底起政策制定將變得更具挑戰性； 企業消息 騰訊(0700)遭大股東Prosus減持逾51萬股，持股比例降至24.99%；丘鈦(1478)11月攝像頭模組銷售升6%；瑞浦蘭鈞(0666)今日(8日)起招股，料淨集資約21億元； 港股模擬組合最新策略 候 低 吸納金 沙 中 國(1928)、 比 亞 迪 電 子(0285)、XL二 南 方 科 指(7226)、申洲國際(2313)及網易(9999)； 外圍市況展望 聯儲局11月一如預期息口不變，符合預期，主席鮑威爾表示，目前並沒有考慮或討論減息。根據9月的點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計2023年仍有一次加息0.25厘的機會，2024年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高2023年經濟預測，並調低失業率預測。不過，隨著美國經濟降溫，通脹循序漸退，市場相信加息周期已經結束，預期12月將維持利率不變，並預期首次減息有望提前至2024年上半年。美國10月CPI、核心CPI及PCE回落超預期，核心PCE亦繼續放緩，顯示改善通脹方面取得進展，短期或拉動債息回落，現貨金價回升，惟美國經濟稍有降溫但尚有韌性，減息門檻甚高。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢內地11月美元計出口升0.5%勝預期，進口跌0.6%遜預期：內地11月以美元計價，出口表現勝預期，進口則遜預期。海關總署公布，以美元計價，11月進出口5154.7億美元，按年持平。其中，出口2919.3億美元，升0.5%，創7個月高位，結束此前連續半年下滑勢頭，市場原預期為持平；進口2235.4億美元，跌0.6%，遜於市場預期升3.9%。貿易順差684億美元。以人民幣計價，進出口3.7萬億元(人民幣‧下同)，增長1.2%。其中，出口2.1萬億元，升1.7%；進口1.6萬億元，增長0.6%；貿易順差4908.2億元。首11個月，按美元計價，進出口總值約5.41萬億美元，下跌5.6%。其中，出口約3.08萬億美元，下跌5.2%；進口2.33萬億美元，下跌6%；貿易順差7481.3億美元。以人民幣計價，前11個月，進出口總值37.96萬億元，按年持平。其中，出口21.6萬億元，增長0.3%；進口16.35萬億元，下跌0.5%；貿易順差5.25萬億元。11月，中國對首三大交易夥伴東盟、歐盟、美國分別進出口5843.9億元、4416.6億元、4149億元，合計佔中國進出口總值的38.9%；對共建「一帶一路」國家進出口1.72萬億元。期內，中國與拉美、非洲、中亞五國進出口延續良好態勢，分別增長9.3%、8.4%、43%。海關總署統計分析司司長呂大良表示，進入四季度，中國外貿發展的積極因素不斷增多，進出口連續兩個月按年增長，穩中向好的發展態勢持續鞏固。根據貿易景氣統計調查，反映出口、進口訂單增加的企業佔比均有提升，實現全年外貿促穩提質目標的基礎更加堅實。 ➢中國11月外滙儲備增706億美元，連續13個月增加黃金儲備：中國外滙儲備終止連跌3個月。國家外滙管理局公布，11月外滙儲備為31718.07億美元，較10月增705.83億美元，升幅為2.28%。11月底黃金儲備為7158萬盎斯，較10月末增加38萬盎斯，為連續13個月增加，當月黃金儲備對應的美元價值按月增35.3億美元，至1457.01億美元。 ➢人行逆回購增至3630億元人民幣，利率持平在1.8厘：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周四(7日)開展3630億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率續持穩在1.8厘。該操作規模較周三(6日)小幅增加，但周四到期規模偏大，據此計算，公開市場單日淨回籠3000億元。據路透統計，本周共有約2.14萬億元逆回購到期，除了周五(8日)到期規模為千餘億元外，其餘4日到期規模均在4000億元以上，其中周四到期6630億元。 ➢人行委員指中國經濟增長向中速收斂：中國人民銀行貨幣政策委員王一鳴表示，中國經濟正從高速向中速收斂，房地產和基建投資對經濟增長的拉動作用在減弱，但新動能短期難以完全替代傳統動能的衰減。他在一個論壇上發言並指出，經濟增長質量的效益還未得到根本性好轉，傳統穩增長政策的邊際效應在遞減，改革釋放新增長動力的潛力有待進一步釋放。他稱，短期新舊動能轉換會出現青黃不接，但如果新動能非常多，每個新動能都提供增量就能對沖掉(傳統產業下降的)缺口。王一鳴還談到，中國經濟已經面臨趨勢性好轉，但驅動經濟增長的動能不能走老路，而要在轉型過程中開闢一條新的道路。 ➢中國11月房企債券融資按年縮2.6%：中國房地產研究機構中指研究院最新報告稱，11月房地產企業債券融資總額為412.8億元(人民幣．下同)，按年下降2.6%，按月增長49.4%。報告認為，當前支持優質民企發債融資在持續落地，但整體惠及面、融資規模等仍相對有限。報告指出，這其中既有民營房企普遍銷售表現較差、流動性風險較高的自身因素，也有投資機構的商業考量，以及前期房企出險對機構形成的拖累。中指院監測數據顯示，11月房地產行業債券融資平均利率為3.48厘，按年上升0.13個百分點，按月下降0.01個百分點。首11個月，房地產企業債券融資總額為6287.9億元，按年下降8.6%，降幅較上個月收窄0.3個百分點。從融資結構來看，11月房地產行業信用債融資311.5億元，按年大幅增長37.6%，按月增長108%，佔比75.4%；海外債發行金額5.1億元，按月下降85.1%，佔比1.2%；ABS融資96.3億元，按月微增4.1%，佔比23.3%。中指院指出，首11個月，民營和混合所有制企業發行債券總額佔比為11%，較上年同期下降4.8個百分點，保持低位水平；發行企業15家，基本為規模較大未出險民營和混合所有制企業；民企發債多數有中債增擔保、信用風險緩釋憑證等增信措施。 ➢光大銀行續提升對非國營企業支持力度：光大銀行表示，11月人民銀行、金融監管總局、中證監聯合召開金融機構座談會後，該行主動對接萬科、美的置業(3990)、金輝集團、新城控股、碧桂園(2007)、安徽置地、南京金基、天安駿業等多家民營和混合所有制房企，推動已批待投項目資金迅速落地，同時認真聽取企業訴求，「一戶一策」研究服務方案，切實滿足房地產企業合理融資需求。據悉，今年以來，光大銀行房地產開發貸款投放規模近600億元人民幣。近期銀行進一步優化授信政策、審批綠色通道、專項優惠定價、盡職免責規定等支持舉措，聚焦非國有房地產企業建立「敢貸、願貸、能貸、會貸」長效機制，針對企業新增授信、展期降息、經營性物業貸款等融資需求，分類施策、精準發力，進一步提升對非國有房地產企業支持力度及服務質效。該行指出，下一步，銀行將一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，對正常經營的房地產企業不惜貸、不抽貸、不斷貸，積極支持保障性住房建設、城中村改造和「平急兩用」公共基礎設施建設「三大工程」，與房地產企業共同優化合作模式，提振市場信心。 ➢國務院打好藍天保衞戰，大力發展新能源：國務院最新就改善空氣質量發布行動計劃，要求大力發展新能源和清潔能源，到2025年非化石能源消費比重達20%左右；加快提升機動車清潔化水平，部分區域新增或更新公交、出租等車輛，新能源汽車比例不低於80%。國務院《空氣質量持續改善行動計劃》，提出持續深入打好藍天保衞戰，到2025年，全國地級及以上城市PM2.5濃度比2020年下降10%，重度及以上污染天數比率控制在1%以內，氮氧化物和VOCs排放總量比2020年分別下降10%以上。計劃要求大力發展新能源和清潔能源，到2025年，非化石能源消費比重達20%左右，電能佔終端能源消費比重達30%左右。持續增加天然氣生產供應，新增天然氣優先保障居民生活和清潔取暖需求。在保障能源安全供應的前提下，重點區域繼續實施煤炭消費總量控制。到2025年，京津冀及周邊地區、長三角地區煤炭消費量較2020年分別下降10%和5%左右，汾渭平原煤炭消費量實現負增長，重點削減非電力用煤。根據計劃，中國將加快提升機動車清潔化水平。重點區域公共領域新增或更新公交、出租、城市物流配送、輕型環衞等車輛中，新能源汽車比例不低於80%。在火電、鋼鐵、煤炭、焦化、有色、水泥等行業和物流園區推廣新能源中重型貨車，發展零排放貨運車隊。力爭到2025年，重點區域高速服務區快充站覆蓋率不低於80%，其他地區不低於60%。國務院還要求，嚴禁新增鋼鐵產能。到2025年，短流程煉鋼產量佔比達15%。京津冀及周邊地區繼續實施「以鋼定焦」，煉焦產能與長流程煉鋼產能比控制在0.4左右。 ➢中國今年新簽造船訂單904艘，佔全球近六成：國際造船市場今年表現火熱，新船量價齊升，首10個月，全球新船訂單1547艘，合共約8912萬載重噸，當中，中國新簽訂單達904艘，相當於全球總訂單的58.4%。據央視財經引述上海市船舶與海洋工程學會理事長邢文華表示，造船業逐漸向亞洲轉移，亞洲向中國轉移，這是一種趨勢。今年，中國主要造船企業已經接獲2027年、甚至2028年的訂單，有許多的新能源船舶建造企業陸續接到訂單。2023年中國國際海事會展於本月5日至8日在上海新國際博覽中心舉行，會展情況顯示，低碳甚至零碳已成為船舶工業未來的發展趨勢，相關技術和產品大量湧現。 ➢滬自貿區企業和個人符要求下可向境外提供數據：國務院印發《全面對接國際高標準經貿規則推進中國(上海)自由貿易試驗區高水平制度型開放總體方案》，明確上海自貿試驗區率先實施高標準數字貿易規則。在數據跨境流動方面，企業和個人因業務需要確需向境外提供數據，且符合國家數據跨境傳輸安全管理要求的，可以向境外提供。依照數據分類分級保護制度，支持上海自貿試驗區率先制定重要數據目錄。指導數據處理者開展數據出境風險自評估，探索建立合法安全便利的數據跨境流動機制，提升數據跨境流動便利性。在遵守網絡管理制度前提下，消費者可使用不對網絡造成損害的終端設備接入互聯網和使用網上可獲得的服務與應用。實施數據安全管理認證制度，引導企業通過認證提升數據安全管理能力和水平，形成符合個人訊息保護要求的標準或最佳實踐。 ➢美國限內地電動車扣稅，商務部將採取必要措施維護權