贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场：今天白天市场继续消化前几日的美国偏弱的经济数据，外盘贵金属震荡走高，伦敦金当前来到1990美元之上，伦敦银则交投于23.7附近。由于人民币汇率大幅走强，内盘贵金属表现偏弱，沪金主力合约收跌0.8%，报466.98元，沪银主力合约收跌0.24%，报5875元。 2、美元指数：美元延续弱势，日间震荡走低，当前交投于103.2附近。 近期逻辑 3、美债：10年美债收益率同样小幅走低，当前交投于4.40附近。 一方面，美国经济数据指向宏观经济降温，市场押注美联储已结束加息，美元指数、美债收益率走弱；另一方面，美联储对市场进行预期管理称仍注重通胀目标、可能在利率方面采取更多措施，限制了贵金属的上涨空间，令贵金属呈震荡走势。 4、人民币汇率：由于美元指数疲软，叠加中间价的引导，人民币汇率强劲拉升，当前交投于7.13附近，为近四个月以来的高点；中间价上调206bps至7.1406，创8月7日以来新高。 【重要资讯】 1、美联储观点：美联储副主席巴尔表示，美联储可能已接近或达到了利率峰值；旧金山联储主席戴利认为，高风险和“模糊”的经济状况意味着美联储应该实行渐进主义；波士顿联储主席柯林斯表示，目前数据非常混乱，美联储已经做好了耐心等待的准备。不会排除进一步加息的可能性；里士满联储主席巴尔金认为通胀依旧顽固，这是更长时间保持高利率的理由. 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 2、美国宏观：美国纽约联储调查显示，今年美国新增信贷需求有所下降，未来可能会保持疲软。该行季度消费者预期信贷获取调查显示，今年信贷“显著”下降，申请率为41.2%，而2022年的申请率为44.8%，2019年的申请率为45.8%。报告指出，预期信贷申请量的下降将扩展到新的信用卡、汽车贷款、抵押贷款和住 23:00美国10月成屋销售总数年化次日03:00美联储公布11月货币政策会议纪要 房再融资中。受访者还认为，未来信贷申请被拒绝的可能性"明显增加"。 3、CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.8%，到明年2月维持利率不变的概率为97.8%，到明年3月维持利率不变的概率为69.1%,累计降息25个基点的概率为29.4%。 【交易策略】 1、单边： 近期的美国经济数据整体不及预期，指向劳动力市场降温和通胀持续下降，美元和美债收益率疲软，贵金属吸引力增加。但另一方面，美联储坚持对市场进行预期管理，认为通胀距离2%的目标仍有距离，不排除进一步加息的可能，限制了贵金属的上涨空间。从中期看，美联储或将在未来数个月保持目标利率在当前高位，市场预期仍可能随经济数据和美联储的指引而波动，贵金属或将呈称震荡偏强走势，可以以逢低做多为主。 伦敦金多头站稳1975支撑，这是2076-1810运行区间的0.382回撤线，进一步看向2000关口；伦敦银受到5日均线支撑，进一步看向24关口。受汇率因素影响，沪金回调，下方支撑在100日均线，上方阻力在468附近，可谨慎布局多单；沪银多空拉锯，上方阻力在5870，下方支撑在5820，暂时以观望为主。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799