晨会纪要
2023第（202）期 发布日期：2023-11-13 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、农业农村部最新农情调度显示，伴随玉米大豆及中稻收获进入尾声、南方晚稻收获加速推进，全国秋粮收获进度达96.2%，基本实现丰收到手。今年以来，我国粮食生产克服局部地区洪涝干旱等灾害影响，全年粮食产量有望再创新高。2、国家统计局将于11月15日发布10月份宏观经济数据。机构预计，由于2022年同期基数走低，10月主要经济增长数据同比增速或普遍回升，其中受节假日需求释放拉动，消费或改善幅度较大，工业、投资增速也将企稳。3、乘联会崔东树表示，随着国家层面针对汽车行业的政策指引加大，进一步稳定和扩大汽车消费，10月的车市增长超预期较强，近期乘用车国内消费和出口贡献较大，总体汽车市场持续走强,全年预计达到2950万台，创历史新高。4、本轮巴以冲突爆发以来，加沙地带已有11180人死亡，其中包括4609名儿童。5、据央视新闻，当地时间11月11日下午，沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼在阿拉伯-伊斯兰领导人联合特别峰会期间会见了伊朗总统易卜拉欣·莱希。这次会晤是两国领导人今年恢复外交关系以来的首次会面。6、美国财长耶伦将于美东时间12日13:00（北京时间13日凌晨2:00）主持亚太经合组织（APEC）财长非正式会议。7、俄气总裁米勒近日表示，一些曾坚称将停止购买俄罗斯天然气的欧盟国家，仍在从俄罗斯购买天然气。俄罗斯目前仍在经由乌克兰将天然气输送至奥地利鲍姆加滕，向欧洲多国供应大量天然气。8、埃及中央银行发布的数据显示，埃及10月年度核心通胀率放缓至38.1%，9月为39.7%。9、知情人士透露，埃克森美孚石油将于周一公布锂项目战略，宣布计划在阿肯色州的锂矿项目于2026年开始投产。埃克森美孚计划到2026年与合作伙伴Tetra Technologies TTI在阿肯色州开始每年至少生产1万吨锂。10、科威特综合石油工业公司(KIPIC)表示，其Al-Zour炼油厂的燃料和天然气供应遭遇突然中断，因其中一个主要阀门出现缺陷。重启炼油厂的过程已经开始，可能需要长达10天的时间才能恢复正常生产能力。 【盘面综述】 【分析逻辑】 因鲍威尔的鹰派发言，纳指终结九连涨。A股上周五开盘也受隔夜美股影响，后市趋势仍需谨慎。从近期盘面来看，量能较为充足，并没有明显的板块间互相抽血现象。中短期内，或可关注政策和产业趋势向上的TMT板块以及如医药的超跌高景气成长行业为代表的中证500、1000指数。 制造业PMI季节性回落，最新通胀数据呈现出量价跷跷板、上游政策敏感、终端需求不强等特征，市场对于基本面的修复预期逐渐从乐观转向中性，后续预期差或在于财政刺激的力度与方向。需要观察政策能否拉动PPI并带动中上游利润回暖，以及经济循环能否刺激终端需求。 11月10日，Wind数据显示，北向资金合计净卖出48.65亿元，其中沪股通净卖出33.15亿元，深股通净卖出15.5亿元。北向资金保持连续4日净卖出，净卖出额分别为45.87亿元、37.09亿元、0.64亿元、48.65亿元，合计净卖出132.25亿元。 【配置建议，仅供参考】 指数周线三连阳，三彩K线指标维持蓝色，日线跌破5日均线，三彩K线指标转为蓝色。IM期货当月合约期现基差贴水标的先扩后缩，次月合约贴水当月合约扩大。中证1000股指期权MO成交量放大，持仓量回升，期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR下降，期权隐含波动率先降后升，中证1000股指期权2311合约看涨、看跌期权最大持仓量行权价格分别是6200、5900，期权最痛点上升到6000。11月17日（周五）是中金所股指期货、期权11月合约最后交易日，投资提前做好准备。趋势投资者等待二次探底后再买入牛市看涨价差。波动率投资者指数上涨时卖出宽跨式做空波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619