贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 1、贵金属市场：今天白天市场交投情绪清淡，伦敦金窄幅波动，当前交投于1957美元附近，伦敦银小幅走高，交投于22.7美元附近。在外盘驱动和汇率的影响下，沪金主力合约收涨0.2%，报471.36元/克，沪银主力合约收涨0.31%，报5779元/千克。 2、美元指数：美元指数日间上探106一线受阻，当前交投于105.8附近。 近期逻辑 3、美债：10年美债收益率今晨高开后震荡走低，当前交投于4.6附近。 一方面，巴以冲突带来的避险买需支撑贵金属价格。另一方面，11月美联储会议维持利率不变，就业市场也有所降温，市场押注美联储不再加息，减小了贵金属上方的压力，令贵金属在高位震荡。 4、人民币汇率：由于美元指数反弹，人民币汇率承压、低开低走，当前交投于7.29附近。中间价上调1bps至7.1771，创一个半月以来新高，表明监管层仍保持强力维稳。 【重要资讯】 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 1、巴以冲突：美国称以色列将每天在加沙北部实施四小时停火。以方予以驳斥：并非停火，而是“人道主义走廊”，战斗仍在持续。哈马斯官员：谈判仍在进行中，目前尚未与以色列达成协议。 2、美联储观点：美联储主席鲍威尔：如果合适，美联储将毫不犹豫地进一步收紧货币政策。鲍威尔讲话后，美国短期利率期货交易员将美联储首次降息的预期从明年5月推迟到了6月。里奇满联储主席巴尔金：我认为我们还没有完成加息；服务业通胀的压力仍在持续。亚特兰大联储主席博斯蒂克：政策可能已经足够具备限制性了。在确保通胀率回落到2%之前，美联储将保持紧缩立场。 重要事件 20:30美联储洛根发表讲话23:00美国11月一年期通胀率预期23:00美国11月密歇根大学消费者信心指数初值 3、美国经济数据：美国至11月4日当周初请失业金人数21.7万人，略低于 预期21.8万人，前值21.7万人。申请失业金人数连续第七周上升，增至183万人，为4月中旬以来的最高水平，表明失业人员越来越难以找到新工作，失业率目前也处于近两年来的最高水平，指向未来劳动力市场将逐渐降温。 4、CME美联储加息预测：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为85.4%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为14.6%，昨日为9.6%。到明年1月维持利率不变的概率为75.7%，累计加息25个基点概率为22.6%。 【交易策略】 1、单边： 由于近期巴以冲突事态逐渐平稳，市场风险偏好回升，由避险情绪带来的贵金属买需走弱；另一方面，美联储对市场进行预期管理称仍注重通胀目标、可能在利率方面采取更多措施，美元指数反弹，美债收益率企稳，给贵金属带来压力。伦敦金在1944附近出现技术性反弹，这是2076-1810运行区间的0.5回撤线，上方压力在1975，但若下破1944则看向1912；伦敦银上方均线仍密集，当前考验22.56附近的支撑，如果下破则看向22.2。沪金在470附近也出现技术性反弹，这是482.34-449.32运行区间的0.618回撤线，上方压力在476，若下破470支撑则看向466；沪银仍处于震荡之中，上方阻力在5814附近，下方依次看向5720、5680。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799