晨会纪要

2023第（198）期 发布日期：2023-11-07 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、外交部发言人汪文斌宣布：应美国财政部部长耶伦邀请，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。 2、中央金融工作委员会召开会议强调，要坚定不移走好中国特色金融发展之路，着力推动金融强监管、防风险和高质量发展，加快建设金融强国。中央金融委员会办公室主任、中央金融工作委员会书记何立峰出席会议并讲话。何立峰昨日会见金融监管总局国际咨询委员会外方委员代表，双方就中国经济形势、金融改革开放和金融监管等议题交换了意见。 3、国家发改委副主任丛亮会见美中贸易全国委员会会长艾伦及美企业代表团，就中国宏观经济形势、高水平对外开放、美企业对华互利合作等双方共同关心的议题进行了交流。 4、中国石油分别与沙特石油公司、科威特石油公司、斯伦贝谢等10家合作伙伴签署采购协议。本届进博会，中国石油与来自全球的22家合作伙伴签署采购协议，合同总金额超171亿美元。 5、据中国物流与采购联合会，10月中国电商物流指数为111.9点，环比下降0.4点。分项指数中，总业务量指数、农村业务量指数、物流时效指数、实载率指数、成本指数有所回落，库存周转指数、履约率指数、满意率指数、人员指数继续保持增长。 6、据中国物流与采购联合会，10月份全球制造业PMI为47.8%，较上月下降0.9个百分点，结束连续3个月环比上升走势，连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势。 7、欧元区10月服务业PMI终值47.8，持平于初值，为35个月来新低。德国10月服务业PMI终值48.2，初值48。法国10月服务业PMI终值45.2，初值46.1。 8、郑商所公告，自11月8日起，红枣期货2312、2401、2403、2405、2407及2409合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为10元/手；动力煤期货2411合约易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%，非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。 9、国内成品油价格或实现“三连跌”。据卓创资讯，本计价周期以来，国际原油下跌为主，受此影响，国内参考的原油变化率负值走低，截至第9个工作日，计算后的下调幅度在120元/吨。 10、知情人士透露，委内瑞拉国有石油公司PDVSA正在与当地和外国油田公司进行谈判，以租用设备和服务，使其能够恢复低迷的产量。 中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）92.04美分/磅，跌0.12美分/磅，折一般贸易港口提货价16238元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为95.27美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16801.57元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为95.90，折人民币一般贸易港口提货价16911.66元/吨。澳棉报价为93.21，折人民币一般贸易港口提货价16438.28元/吨。巴西棉报价为94.10，折人民币一般贸易港口提货价16592.40元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为88.08，折人民币一般贸易港口提货价15546.55元/吨。西非棉的报价为94.10，折人民币一般贸易港口提货价16592.40元/吨。印度棉的报价为87.89，折人民币一般贸易港口提货价15513.52元/吨。美国E/MOT M 1-3/32″级棉的报价为94.09，折一般贸易港口提货价16592.40元/吨。截止11月06日仓单总数量9.5万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约震荡运行，收长下影线。日盘终盘报收15850元/吨，较前一交易日上涨40元/吨。操作上，郑棉初显止跌迹象，但反弹略显乏力，建议空单逐步离场或减持，逐步转向震荡思路。 【核心观点】 市场分析：宏观方面，国家发改委副主任丛亮表示，要坚持资金和要素跟着项目走、项目跟着规划走，尽快把国债资金落实到符合条件的项目；产业方面，乘联会秘书长崔东树表示，今年前10月全国汽车市场共召回415万台汽车，同比增长117%，外资企业召回次数较多，自主召回问题较少； 策略建议：整体来看，近期国内宏观市场氛围偏暖；全球和国内碳酸锂仍旧处于增产趋势，远月供给压力更大；受终端和电池厂传导不畅等因素影响，需求端不及预期。基本面整体仍旧偏弱，预计碳酸锂价格将14.5-16万/吨之间震荡运行，策略上建议单边谨慎追空，套利关注1-7正套。 4）期权金融 市场做多人气聚集反弹可以看高一线 【盘面综述】 11月6日，三大股指全天表现强势，4千多只个股上涨，北向资金大幅净流入。沪深两市成交额破万亿。截止收盘沪指涨0.91%，报收3058.41点，深成指涨2.21%，报收10071.56点，创业板指涨3.26%，报收2032.34点。。 周一欧美股市收盘涨跌不一，美股小幅上涨，道指涨0.1%，标普500指数涨0.18%，纳指涨0.3%。中概股涨跌不一，欧洲三大股指多数收跌，德国DAX指数跌0.35%。 【分析逻辑】 10月美国新增非农15.0万，低于彭博一致预期的18万人。10月非农新增就业全面放缓，商品和服务就业普遍回落。9月下修3.9万人至29.7万人。此次数据低于预期一定程度上降低了联储12月及以后再加息的概率，除了劳工市场明显降温外，其他数据同样不支持联储继续加息。 股指 近期10年期美债收益率有所下行，对风险资产的压制有所缓和，北向资金也重回净流入，对市场风险偏好有明显帮助。从国内10月PMI来看，当前国内经济整体延续修复的态势不变，但修复的基础仍需要巩固。随着美联储加息进入尾声，外部风险因素对于A股的影响趋于弱化，短期内市场仍在寻找主线，行情基调仍以震荡为主。 面对资产定价之锚的下跌，市场或以开始交易加息结束的逻辑。一般而言，受美债影响较大的品种，如医药、电子芯片、互联网零售等或会表现出较高弹性，该类股 票是中证500、1000的标的。从此前市场的各项弱市表象可以看出目前已处在右侧行情前的底部区域，此刻耐心较为重要。 11月6日，Wind数据显示，北向资金全天净买入52.73亿元，8月1日以来首次连续3日净买入；其中沪股通净卖出6.29亿元，深股通净买入59.02亿元。 【配置建议，仅供参考】 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619