晨会纪要

2023第（177）期 发布日期：2023-10-09 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、巴以爆发近20年来最大规模冲突，已致数千人伤亡。受此消息影响，10月8日，以色列基准股指TA-35指数一度大跌7%。巴勒斯坦宣布，股票交易所8日关闭，将于9日重新开放。分析指出，以军发起针对巴武的“铁剑”行动，中东和平前景面临冲击，原油黄金价格可能进一步上行。 2、美债收益率持续冲高对各类资产产生影响。美债长端利率大幅上行，对权益和黄金等大宗商品价格形成压制。有策略师表示仍看空风险资产，原因在于长期利率走高会导致经济硬着陆，美股可能有很大的下跌空间。 3、国务院总理李强会见乌兹别克斯坦总理阿里波夫时表示，中方愿同乌方一道，以共建“一带一路”为主线，充分发挥两国政府间合作委员会作用，推进发展战略对接，扩大经贸合作规模，提升互联互通水平，拓展能源合作格局，全面深化两国各领域互利合作。 4、据中国证券报，进入“金九银十”施工旺季，一个个重大项目加速形成实物工作量。业内人士认为，当前项目端开工加速，传统基建开始集中发力；资金端给力，四季度财政支出进度合理加快的趋势有望延续。随着各类政策工具充分发力，基建投资有望企稳。 5、据证券时报，在刚刚过去的中秋国庆“黄金周”，房地产市场热度升温。虽然楼市成交有所回暖，但业内人士指出，从同比来看，住房成交下降幅度仍明显，还需政策进一步加力稳定市场预期，促使楼市更长时间平稳运行。 6、今年中国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大，乘联会综合预估9月新能源乘用车厂商批发销量83万辆，同比增长23%，环比增长4%；初步测算前三季度累计批发592万辆，同比增长36%。 7、氟化工产业链正掀起涨价潮，其中上游原料萤石矿更是“一货难求”。国庆长假后，国内萤石企业纷纷上调报价或暂停报价，部分企业最新报价较国庆前上涨超过20%，一举突破历史新高。 8、伊拉克尚未收到来自土耳其正式通知，确认从伊拉克输送原油的油管线已经投入运营。与此同时，伊拉克调整销往不同地区原油价格，将11月销往亚洲地区巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水2.1美元/桶。 9、农业农村部最新农情调度显示，全国秋粮已收获47.2%，主产区已进入收获高峰。 10、商务部公布2024年食糖进口关税配额申请和分配细则，2024年食糖进口关税配额总量为194.5万吨，其中70%为国营贸易关税配额。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 9月28日，9月份最后一个交易日，A股三大指数震荡整理，收盘涨跌不一。两市成交额超过7000亿元。截止收盘，沪指上涨0.10%报收在3110.48点。深成指上涨0.05%。创业板指数下跌0.12%。 10月6日，美国三大股指全线收涨，道指涨0.87%报33407.58点，标普500指数涨1.18%报4308.5点，纳指涨1.6%报13431.34点。中概股普遍上涨，当周，道指跌0.3%，标普500指数涨0.48%，结束连续四周的下跌，纳指涨1.6%。 【分析逻辑】 宏观上，近期市场政策面暖风不断，但节前新增资金依旧缺乏，市场动力仍显不足，投资者观望情绪上升，市场交投相对清淡，节前资金无心恋战，更倾向于多看少动，耐心等待节后市场方向性的明朗。 近日，美股市场波动加大，美联储9月议息会议向市场传递了鹰派信号之后，美元指数和美债收益率持续走高，风险资产承压。国内方面，中国9月官方制造业PMI为50.2，前值49.7，重返扩张区间；官方非制造业PMI为51.7，前值51，非制造业扩张力度有所增强；综合PMI产出指数为52，前值51.3，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。此外，经文化和旅游部数据中心测算，中秋节、国庆节假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。 美国劳工部公布了9月非农就业人口变动及失业率数据。数据显示，9月，美国非农就业人数录得增加33.6万，较预期的17万大幅增长，远高于8月的18.7万个。失业率则与8月的3.8%持平，小幅高于预期的3.7%。大超市场预期的非农就业，强化了美联储今年加息并长期维持高利率政策的理由。 9月28日，Wind数据显示，北向资金午后加速离场，全天净卖出49.95亿元。当周北向资金净卖出175亿元，9月累计减仓近375亿元。 【配置建议，仅供参考，不作为入市依据】 从A股历史来看，近12年，国庆长假后A股首个交易日的表现整体呈现为涨多跌少。据Wind数据显示，自2011年至2022年最近12年的国庆节后首个交易日中，沪深指数仅在2011年、2012年、2018年、2022年出现下跌，其余8次均以上涨报 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619