股指期货策略周报

股 指 期 货 策 略周 报 1.1：指数磨底期，我们需要更多耐心 本周，Wind全A下跌0.67%，日均成交额缩量至7000亿元上下，市场观望情绪明显。9月11日，8月社融、M2出炉，社融数据录得较大增幅，但结构仍有优化空间，居民中长期贷款环比改善，总量有待继续提高。9月15日，8月经济数据出炉，小幅超预期。我们延续此前观点，短期来看市场较为关注关键经济金融指标能否企稳回升，中长期来看则关注相关金融风险能否有效化解。 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.2：中证1000指数下跌0.38%，主力合约基差收于-11.66，医药生物回暖、TMT表现低迷 资料来源：Wind，光大期货研究所 •中证1000指数本周下跌0.38%，最高6212.26，最低6037.72，收于6079.06。•各合约基差震荡后大幅，主力合约基差收于-11.66。•医药生物回暖、TMT表现低迷。 1.3：中证500指数下跌0.07%，主力合约基差收于9.34，医药生物强势、食品饮料拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 •中证500指数本周下跌0.07%，最高5802.21，最低5679.2，收于5704.66。•各合约基差震荡走弱，主力合约基差收于9.34。•医药生物强势、食品饮料拖累指数。 1.4：沪深300指数下跌0.83%，主力合约基差收于17.82，电力设备拖累指数下跌 资料来源：Wind，光大期货研究所 •沪深300指数本周下跌0.83%，最高3788.32，最低3699.38，收于3708.78。•各合约基差震荡后收于低点，主力合约基差收于17.82。•电力设备拖累指数下跌。 1.5：上证50指数下跌0.2%，主力合约基差收于12.02，食品饮料拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 •上证50指数本周下跌0.2%，最高2550.01，最低2508.24，收于2514.98。•各合约基差震荡后收于低点，主力合约基差收于12.02。•食品饮料拖累指数。 1.6 :板块对中小盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.7 :板块对大盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.1：各品种成交量及持仓量 2.2：本周净多头、净空头持仓量 2.3：近期中小盘指数净多头及净空头持仓走势 图表12： 2.4：近期大盘指数净多头及净空头持仓走势 图表13： 3.1：完全对冲情况下各合约基差变化对于组合净值的影响（%） 3.2：基差折算当月点数及其对应的的空头套保年化成本 3.3：IM空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.4：IC空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.5：IF空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.6：IH空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.1：IM交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.2：IC交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.3：IF交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.4：IH交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 分析师介绍 •叶燕武，南开大学经济学硕士，现任光大期货研究所所长、光大集团特约研究员，历任混沌天成研究院院长，曾连续四年荣获上海期货交易所优秀宏观分析师，期货从业资格号：F3059022，期货交易咨询资格号：Z0000247。 •王东瀛，哥伦比亚大学统计学硕士，现任光大期货研究所金融工程分析师，期货从业资格号：F03087149。 联系我们公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。