晨会纪要

2023年09月07日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场企稳修复，后市继续看多 【基金研究】基金数据日跟踪（20230906） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】国家能源局局长章建华：推进新型能源新格局，共建共享绿色未来 【财经要闻】国资委：中央企业要加快推动财务管理数智化转型升级 【财经要闻】2023世界制造业大会9月20日在合肥举办，聚焦量子科技、人工智能、高端装备、智能家电等领域 【财经要闻】发改委：今日油价不作调整 【财经要闻】郑商所：动力煤期货2409合约交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10% 【财经要闻】商务部等13部门公布全国第三批城市一刻钟便民生活圈试点名单 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 【财经要闻】乘联会：8月新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32% 三、行业及公司动态 【行业动态】上市券商中报业绩整体向好，看好券商业绩持续修复 【行业动态】国外四个海上风电项目要求涨价50% 【行业动态】200吨风电安装平台一座成功“首秀”，一座顺利交付 【行业动态】2023年7月广告市场花费同比增长8.7% 【行业动态】7月游戏产业报告：中国移动游戏市场收入同比增长51.09% 四、湖南经济动态 【湘股动态】湘电股份（600416.SH）：公司部分董监高合计增持公司股份40400股 【湖南省地方动态及政策】上半年湖南规模以上服务业延续恢复向好态势 近期研究报告集锦 【宏观策略类】宏观经济研究周报（08.28-09.03）：国内地产政策发力，美国8月失业率上升 【基金类】基金深度报告：重点池内50只主动权益品种隐形重仓股跟 踪 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场企稳修复，后市继续看多 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.12%，收于3158.08点，科创50涨0.43%，收于934.6点，创业板指跌0.47%，收于2101.4点;行业板块方面，房地产、国防军工、电子涨幅居前，医药生物、交通运输、传媒跌幅居前；主题概念方面，光刻胶指数、长江存储指数、连板指数涨幅居前；沪市1113家上涨，909家下跌；深市1553家上涨，1192家下跌；两市共计涨停39家，跌停5家；全部A股PE中位数为33.58倍，位于历史后31.39%分位，创业板PE中位数为44.11倍，位于历史后41.62%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.73、21.33倍，位于历史后64.29%、31.89%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7713亿，高于前20日成交均额7503.55亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出13.84亿，其中沪深300净流出55.95亿、创业板指净流出5.26亿。共有1852家公司获得净流入、1931家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电子、房地产、国防军工，排名居后三名的行业为医药生物、传媒、交通运输。北上资金方面，沪股通净流出17.6亿，深股通净流入18.01亿，共计净流入0.41亿。截止9月5日，融资余额为14779.29亿，较上一交易日增加18.25亿。 （三）市场策略 市场企稳修复，后市继续看多。在未见增量重磅政策、人民币再度贬值下，周三A股早盘曾一度走低，但随后市场情绪有所修复，上证指数上涨0.12%，创业板指下跌0.47%，两市成交额0.77万亿元。目前A股已完成二级探底，在活跃资本市场及地产刺激政策利好出台，短暂缩量调整后，市场大概率继续上攻，A股将开启中线反弹行情。分板块而言： （1）半导体。进入第三季度，市场已从上半年主题概念炒作风格转向业绩驱动逻辑，市场更关心业绩的实际兑现情况，华为产业链或将取代人工智能成为第三季度的科技主线。华为Mate 60 Pro新机近期持续火热，将显著增厚华为产业链利润。可持续关注华为产业链。 （2）地产产业链。随着“金九银十”销售旺季来临，地产基本面数据大概率明显改善，看重基本面的投资者将陆续进入“地产板块”，地产板块投资机会将从“政策博弈”走向“基本面博弈”，后续有望迎来第二波上涨行情，后续上涨节奏相对温和，但行情持续性更强。 （3）石油化工。此前市场普遍预计沙特和俄罗斯只会减产到10月份；但近日，OPEC领导者沙特将日均减产100万桶的措施将延续到12月份。此举将使沙特日产量保持在约900万桶，为数年来的最低水平。同时，俄罗斯将延长每日30万桶的石油出口削减至12月份。受此影响，布油价格一度突破90美元/桶关口，石油化工板块走势较强。 7月24日政治局会议精神大超市场预期，基本奠定政策底。2004年以来，市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月，上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点。我们据此预计市场底可能在8月底至9月初出现，同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑，后续市场指数的下探时间及空间均非常有限。在政策底及社融底相继出现下，本轮指数快速调整已近1个月，当下市场估值已逼近极度悲观位置，随着8月底中报集中披露的压制因素消退，叠加证券交易印花税减半征收、地产需求端刺激等重磅政策落地、中美关系回暖预期发酵，我们认为A股市场底已经来临，后市继续看多A股。配置层面：首先，随着经济回暖预期升温，顺周期板块的地产产业链及基建产业链有望率先受益，并与华为产业链为代表科技主线形成共振上涨行情；其次，后续如资本市场存在向上行情，预计券商等金融板块将迎来反弹；中长期而言，消费、医药、新能源、半导体已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230906） 刘 飞彤（S0530522070001） 9月6日，上证基金指数收报6478.83点（-0.06%）,LOF基金价格指数收报4296.51点（-0.11%）,ETF基金价格指数收报1119.72点（-0.23%）。上证50ETF（-0.15%），沪深300ETF（-0.26%），中证500ETF（-0.03%），标普500ETF（0%），日经225ETF基金（0.81%），德国30ETF（-0.25%），法国CAC40ETF（-0.07%），黄金ETF（-0.07%），白银 基金（-0.26%），豆粕ETF（1.55%），嘉实原油（1.61%）。9月6日,ETF总成交额约1115.8亿元。日内半导体类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 9月6日，1年期国债到期收益率上行8.7bp至2.08%，10年期国债到期收益率上行2.3bp至2.64%，1年期与10年期国债期限利差收窄6bp至56bp。1年期国开债到期收益率上行2.0bp至2.12%，10年期国开债到期收益率上行2.3bp至2.77%。DR001上行11.5bp至1.51%，DR007上行8.4bp至1.83%。国债期货10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.10%。3年期AAA级信用利差上行0.58bp至36.12bp，3年期AA-AAA级等级利差上行2.00bp至50.82bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】国家能源局局长章建华：推进新型能源新格局，共建共享绿色未来 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，2023国际能源变革论坛6日在江苏苏州开幕。中国国家能源局局长章建华致辞表示，中国将全方位加强国际能源合作，构建开放共赢的能源新格局。他提出五点倡议，一是不断提高能源利用能力，提高各领域生产低碳水平；二是改善投融资能力，推动清洁能源产业互助平台稳定和可持续发展，扩大光伏、风电等可再生能源产业发展；三是加强能源科技创新，重点推进绿色新能源、绿色储能等领域先进技术的共享共用、技术转型，加强知识产权保护；四是扩大清洁能源领域合作成员范围，建设全球新型能源合作伙伴关系，共同维护健康、稳定、可持续的能源合作氛围。五是加强全球能源安全，统筹发展，努力在推动能源低碳转型过程中保障安全。 【财经要闻】国资委：中央企业要加快推动财务管理数智化转型升级 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，国资委9月4日召开中央企业司库体系建设推进会，要求各中央企业要以建设世界一流企业为目标，围绕全面增强中央企业核心竞争力和核心功能，以司库体系建设为基础，加快推动财务管理数智化转型升级，助力企业高质量发展。要坚持价值创造、数据驱动、技术驱动、共享驱动和安全驱动，推动财务管理体系化、业财信息数字化、经营决策智能化、系统建设生态化和平台底座自主化。 【财经要闻】2023世界制造业大会9月20日在合肥举办，聚焦量子科技、人工智能、高端装备、智能家电等领域 刘 文蓉（S0530523070001） 据央视新闻消息，从工业和信息化部获悉，2023世界制造业大会将于9月20日至24日在安徽合肥举办，参展企业数量、展览面积均创历届之最。大会以“智造世界·创造美好”为主题，将设置2万平方米的主题展馆、6万平方米的市场化展区，聚焦量子科技、人工智能、高端装备、智能家电等领域。集中展示量子计算机、动力火箭、时速600公里磁悬浮列车、超导回旋质子治疗系统、八万吨模锻压力机等全球制造业领域最新代表性成果；发布自主重型燃气轮机透平叶片、量子自旋磁力仪等一批新技术、新产品，推出全国首个拥有大模型能力的工业互联网平台，展示通用人工智能技术赋能各行各业的多元生态。 【财经要闻】发改委：今日油价不作调整 刘 文蓉（S0530523070001） 据发改委消息，自2023年8月23日国内成品油价格调整以来，国际市场油价震荡运行，平均来看，伦敦布伦特、纽约WTI油价比上轮调价周期上涨0.78%。按现行国内成品油价格机制测算，调价金额每吨不足50元。根据《石油 价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。 【财经要闻】郑商所：动力煤期货2409合约交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%刘 文蓉（S0530523070001） 据郑商所发公告，经研究决定，现将动力煤期货2409合约有关事项公告如下：交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的，仍按原规定执行。非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。 【财经要闻】商务部等13部门公布全国第三批城市一刻钟便民生活圈试点名单 刘 文蓉（S0530523070001） 据商务部等消息，商务部等13部门办公厅公布全国第三批城市一刻钟便民生活圈试点名单，其中包括北京市朝阳区、上海市黄浦区等70个试点地区。省级相关部门要督促试点地区按照《三年行动》要求，坚持问需于民与顶层设计相结合，以居民满意度测评作为检验工作成效的重要标准，科学规划并落实好试点方案。要按照“缺什么、补什么”的原则，发展“一店一早”，补齐“一菜一修”，服务“一老一小”，优先配齐基本保障类业态，因地制宜发展品质提升类业态，一圈一策补齐民生短板，营造多元化多层次消费场景。 【财经要闻】乘联会：8月新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32% 刘 文蓉（S0530523070001） 据乘联会初步统计：8月1-31日，乘用车市场零售190.2万辆，同比增长2%，环比增长7%；今年以来累计零售1319.9万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发222.3万辆，同比增长6%，环比增长8%；今年以来累计批发1535.4万辆，同比增长6%。8月1-31日，新能源车市场零售6