晨会纪要

重点推荐 1.电车消费旺季已至，储能市场持续景气——电池及储能行业周报（20230828-20230903）2.华为发售全球首款卫星通话手机Mate 60 Pro，ASML获高端DUV光刻机出口许可——电子行业周报（2023/8/28-2023/9/3）3.板块逐渐企稳，积极布局消费医疗和创新药械——医药生物行业周报（2023/08/28-2023/09/03）4.海尔生物（688139）：核心业务持续增长，加快全球市场布局——公司简评报告5.诺泰生物（688076）：业绩高增长，自主选择产品加速放量——公司简评报告6.科伦药业（002422）：大输液原料药快速增长，创新研发顺利推进——公司简评报告 财经要闻 ➢1.国家发改委内设民营经济发展局➢2.财政部、税务总局等多部门发布多项税收减免措施 正文目录 1.1.电车消费旺季已至，储能市场持续景气——电池及储能行业周报（20230828-20230903）........................................................................................................31.2.华为发售全球首款卫星通话手机Mate 60 Pro，ASML获高端DUV光刻机出口许可——电子行业周报（2023/8/28-2023/9/3）..............................................41.3.板 块 逐 渐 企 稳 ， 积 极 布 局 消 费 医 疗 和 创 新 药 械——医 药 行 业 周 报（2023/08/28-2023/09/03）...............................................................................51.4.海尔生物（688139）：核心业务持续增长，加快全球市场布局——公司简评报告........................................................................................................................61.5.诺泰生物（688076）：业绩高增长，自主选择产品加速放量——公司简评报告...........................................................................................................................71.6.科伦药业（002422）：大输液原料药快速增长，创新研发顺利推进——公司简评报告................................................................................................................82.财经新闻.....................................................................................93. A股市场评述.............................................................................104.市场数据...................................................................................12 1.重点推荐 1.1.电车消费旺季已至，储能市场持续景气——电池及储能行业周报（20230828-20230903） 证券分析师：周啸宇，分析师编号：S0630519030001 联系人：张帆远，赵敏敏，zfy@longone.com.cn 上周（08/28-09/03）申万电池板块整体上涨2.56%，跑赢沪深300指数0.34个百分点。主力净流入的前五为金冠股份、璞泰来、欣旺达、德方纳米、国电南瑞；净流出前五为恩捷股份、赢合科技、宁德时代、鹏辉能源、锦浪科技。 电池板块 （1）消费旺季已至，行业需求向好。 8月国内新势力厂商表现出强劲增长态势。蔚来8月交付19329辆，同比+81%；小鹏汽车8月交付13690辆，环比+24%；理想汽车8月交付34914辆，同比+663.8%，L7、L8、L9交付均破万辆。乘联会：预估8月我国新能源乘用车厂商零售销量70万辆，环比增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率约37.8%。“金九”已至，行业排产情况向好，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）行业排产向好，供给端有序调整，价格趋稳。 1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘。3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，电解液厂商排产小幅增加。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 储能板块 （1）各区域分时电价机制完善，8月国内储能招标市场保持相对景气。 9月夏季用电高峰将过，国内大部分地区峰谷价差环比下降，各区域分时电价机制不断完善。8月全国储能项目累计招标量约3.96GW/7.62GWh，同比+34.2%，国内储能招标市场保持相对景气。 （2）本周新增3个招标项目，4个中标项目。 本周（截止9月1日）储能招标市场有所回落，从容量上看，储能项目招中标总规模为0.58GW/1.14GWh，环比-73.2%，其中招标项目规模为0.44GW/0.86GWh，环比-59.6%；中标项目规模为0.14GW/0.28GWh，环比-86.8%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.41元/Wh，环比+36.5%。 建议关注：上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌 +ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 1.2.华为发售全球首款卫星通话手机Mate 60 Pro，ASML获高端DUV光刻机出口许可——电子行业周报（2023/8/28-2023/9/3） 证券分析师：方霁，执业证书编号：S0630523060001 联系人：蔡望颋，cwt@longone.com.cn 电子板块观点：华为Mate60Pro悄然上架，成为全球首款支持卫星通话的智能手机，自研SoC和超4G网络引发市场关注，建议关注手机国产供应链；ASML获高端DUV光刻机出口特批，2023年底前仍可继续发运光刻设备，建议关注先进制程芯片设计和设备领域相关标的。电子行业整体仍处筑底阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条主线。 华为旗舰机型Mate 60 Pro未发先售，关注智能手机国产供应链。8月29日，华为旗下Mate旗舰系列最新一代Mate 60 Pro手机悄然发售，12GB+512GB版本售价6999元，该手机为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，可在无地面网络信号的情况下，通过国产自主天通一号卫星通讯系统实现卫星通话的拨打和接听。配置方面：该手机搭载鸿蒙4.0操作系统，接入盘古人工智能大模型，搭载一块6.82英寸的FHD OLED屏幕，支持1-120HzLTPO可变刷新率，搭配前置双摄和后置三摄，支持88W有线快充和50W无线快充。华为官网并未列出处理器信息和5G支持情况，但从实际拆解和跑分结果来看，该手机并未搭载高通8系列SoC而是自研的麒麟9000S处理器，CPU性能跑分和高通2020年旗舰骁龙888相当，通讯信号显示为4G但实测下载速度高于4G理论峰值。9月3日，华为Mate 60Pro线上线下全面开售，京东、天猫和华为商城等线上渠道上架一分钟即售罄。我们认为尽管Mate 60Pro的性能和目前一线旗舰仍有一定差距，但其极高的自主化水平、超4G的下载速度和喜人的市场反馈无疑增强了消费者对智能手机国产自主供应链的信心，AI大模型在手机终端的接入也有望刺激新一波换机需求，建议关注智能手机国产供应链，如射频芯片、模拟芯片、显示面板以及半导体设备和封测等领域的相关标的。 光刻机巨头阿斯麦已获特殊许可，仍可向中国出口高端DUV光刻机。9月1日，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）表示，公司已向荷兰政府提出TWINSCANNXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统的出口许可证申请，目前已得到荷兰政府批准，允许2023年年底前继续发相关运光刻设备，履行签订的合同。ASML 2000i以及后续型号可通过多重曝光进行最高7nm先进制程的芯片制造，我们认为这次解禁有利于国内先进制程芯片的扩产，利好具备先进制程芯片设计能力的Fabless、以及先进制程制造相关的设备厂商。但自2024年1月1日起，ASML或将迫于管制压力难以继续获得出口许可，这意味着光刻机等先进制程制造相关的设备国产化替代迫在眉睫，建议关注国内半导体设备国产化领域的相关标的。 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨2.22%，申万电子指上涨7.06%，行业整体跑赢沪深300指数4.84个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第1位，PE（TTM）46.78倍。截止9月1日，申万电子二级子板块涨跌：半导体（6.87%）、电子元器件（7.25%）、光学光电子（7.27%）、消费电子（7.01%）、电子化学品（6.34%）、其他电子（7.79%）。 投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储芯片的兆易创新、模拟芯片的圣邦股份；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业， 关注中船特气、安集科技、北方华创、富创精密。（3）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、功率器件的宏微科技、斯达半导。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期 1.3.板块逐渐企稳，积极布局消费医疗和创新药械——医药行业周报（2023/08/28-2023/09/03） 证券分析师：杜永宏，执业证书编号：S0630522040001；证券分析师：伍可心，执业证书编号：S0630522120001；证券分析师：陈成，执业证书编号：S0630522080001； 邮箱：dyh@longone.com.cn 市场表现：上周（8月28日至9月1日）医药生物板块整体上涨2.34%，在申万31个行业中排第19位，跑赢沪深300指数0.12个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌11.40%，在申万31个行业中排第26位，跑输沪深300指数9.33个百分点。当前，医药生物板块PE估值为24.7倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为122%。上周子板块中，所有子板块均上涨，涨幅前三为化学制药、医疗服务