晨会纪要

2023年08月24日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】大盘低开低走，三大指数均创年内收盘新低 【基金研究】基金数据日跟踪（20230823） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】国家邮政局：1-7月邮政行业寄递业务量累计完成873.7亿件，同比增长12.8% 【财经要闻】世界钢铁协会：7月全球粗钢产量1.585亿吨，同比提高6.6% 【财经要闻】IDC：2027年中国人工智能市场IT总投资规模预计超380亿美元 【财经要闻】2023年国家医保基金飞行检查正式启动 【财经要闻】支持央企战略性新兴产业发展的一揽子政策将加快出台 【财经要闻】苏州：每月可按实际房租支出提取住房公积金，实现“应提尽提” 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 【财经要闻】乘联会：8月1-20日乘用车市场零售94.7万辆，同比增长5% 三、行业及公司动态 【行业动态】7月份光伏产业链产量同比增长，价格涨跌互现 【其他公司跟踪】湖南黄金（002155.SZ）：2023H1归母净利润同比增长4.82% 【其他公司跟踪】鼎泰高科（301377.SZ）：上半年整体业绩承压，海外销售额大增 【其他公司跟踪】中钨高新（000657.SZ）：上半年营收同比下滑，二季度销售利率略有提升 【其他公司跟踪】当升科技（300073.SZ）：二季度归母净利环比增长14.94% 【其他公司跟踪】长春高新（000661.SZ）：2023H1归母净利润为21.60亿元，同比增长1.91% 【其他公司跟踪】瑞丰银行（601528.SH）：上半年营收同比增长8.19% 四、湖南经济动态 【湘股动态】华瓷股份（001216.SZ）：受外销收入下滑拖累，上半年公司扣非净利润同比减少18.64% 【湖南省地方动态及政策】湖南七部门联合发文：鼓励和支持社会资本参与生态保护修复 近期研究报告集锦 【固定收益类】可转债周报（8.14-8.18）：静待权益企稳，转债估值受限 【公司类】浙江鼎力(603338.SH)2023半年报跟踪：盈利能力稳步提升，海外业绩持续增长 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】大盘低开低走，三大指数均创年内收盘新低 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌1.34%，收于3078.4点，科创50跌2.40%，收于879.46点，创业板指跌2.30%，收于2038.98点;行业板块方面，煤炭、环保、银行涨幅居前，国防军工、通信、计算机跌幅居前；主题概念方面，水产指数、污水处理指数、首板指数涨幅居前；沪市233家上涨，1826家下跌；深市349家上涨，2464家下跌；两市共计涨停35家，跌停21家；全部A股PE中位数为32.23倍，位于历史后19.28%分位，创业板PE中位数为42.32倍，位于历史后29.02%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为17.54、20.29倍，位于历史后53.69%、18.72%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7059亿，低于前20日成交均额7671.49亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出574.91亿，其中沪深300净流出111.15亿、创业板指净流出25.16亿。共有721家公司获得净流入、3062家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为采掘、银行、休闲服务，排名居后三名的行业为计算机、电子、非银金融。北上资金方面，沪股通净流出46.2亿，深股通净流出58.41亿，共计净流出104.61亿。截止8月22日，融资余额为14839.72亿，较上一交易日增加1.47亿。 （三）市场策略 大盘低开低走，三大指数均创年内收盘新低。周三A股市场未能延续前一个交易日的强势表现，上证指数收跌1.34%，两市成交金额仅为7059亿元，总体上个股跌多涨少，两市超4300只个股下跌，上涨个股不足600只。其中热点板块中的券商迎来调整，太平洋盘中触及跌停，TMT震荡走弱，中国软件跌停，使得市场短期情绪再度受挫。后续市场走势仍主要取决于政策面（尤其是地产政策），可能仍需一段时间磨底。尽管大盘低迷，但仍有板块、概念表现亮眼： （1）纯碱概念：近日纯碱市场有多则消息传出，例如某集团200万吨新产能产成品不合格、某现货企业因环保停机等消息持续搅动市场，纯碱期货大幅拉升，受此影响，A股纯碱概念表现较好。预计后期，纯碱概念股受纯碱价格波动影响较大，不宜盲目追高 （2）环保板块：消息面，据日本媒体报道，日本政府将于24日下午1点启动福岛核污染水排海，受此影响，A股环保板块走强。预计后期，随着事件发酵，处于相对低位的环保板块具备反复炒作空间。 （3）水产养殖概念：消息面，同样受到日本政府将于明天下午1点启动福岛核污染水排海事件影响，A股水产养殖概念涨幅可观。预计后期，随着事件发酵，同时部分水产养殖概念股还具备预制菜概念等消费属性，具备一定上涨空间。 7月24日政治局会议精神大超市场预期，基本奠定政策底。2004年以来，市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月，上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点。我们据此预计市场底可能在8月底至9月底出现，同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑，后续市场指数的下探时间及空间均非常有限，虽然周三市场低开低走，但是当下不宜过度悲观，静待市场指数企稳。配置层面：短期在经济承压下，人工智能相关板块相对抗跌；后期随着地产刺激政策出台，预计顺周期的地产产业链、券商板块将率先反弹；中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230823） 刘 鋆（S0530519090001） 8月23日，LOF基金价格指数-0.71%，ETF基金价格指数-1.55%；上证50ETF-1.25%，沪深300ETF-1.44%，中证500ETF-1.71%；标普500ETF+0.07%，日经225ETF+1.08%，德国30ETF-0.49%，法国CAC40ETF-0.20%；黄金ETF+0.47%，白银基金+1.75%，豆粕ETF-0.09%，嘉实原油LOF-0.75%。23日，两市ETF总成交额约1194亿元，日内能源、煤炭等资源类ETF品种表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月23日，1年期国债到期收益率下行0.3bp至1.90%，10年期国债到期收益率下行0.3bp至2.55%，1年期与10年期国债期限利差持平在66bp。1年期国开债到期收益率上行0.3bp至2.02%，10年期国开债到期收益率下行0.7bp至2.66%。DR001下行8.4bp至1.74%，DR007下行2.9bp至1.80%。国债期货10年期主力合约收平5年期主力合约收平，2年期主力合约跌0.07%。3年期AAA级信用利差上行0.21bp至33.26bp，3年期AA-AAA级等级利差下行2.00bp至49.81bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】国家邮政局：1-7月邮政行业寄递业务量累计完成873.7亿件，同比增长12.8%刘 文蓉（S0530523070001） 据国家邮政局数据显示，1-7月，邮政行业寄递业务量累计完成873.7亿件，同比增长12.8%。其中,快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成703.0亿件，同比增长15.5%。1-7月，同城快递业务量累计完成72.6亿件，同比下降0.7%；异地快递业务量累计完成614.3亿件，同比增长17.0%；国际/港澳台快递业务量累计完成16.1亿件，同比增长57.2%。 【财经要闻】世界钢铁协会：7月全球粗钢产量1.585亿吨，同比提高6.6% 刘 文蓉（S0530523070001） 据世界钢铁协会，2023年7月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.585亿吨，同比提高6.6%。2023年7月，非洲粗钢产量为140万吨，同比提高26.1%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.199亿吨，同比提高9.1%；欧盟（27国）粗钢产量为1030万吨，同比下降7.1%；其他欧洲国家粗钢产量为360万吨，同比提高5.1%；中东粗钢产量为310万吨，同比下降3.9%；北美粗钢产量为940万吨，同比下降1.2%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为740万吨，同比提高9.3%；南美粗钢产量为340万吨，同比下降8.4%。7月，粗钢产量排名前五位的国家分别为中国、印度、日本、美国、俄罗斯。 【财经要闻】IDC：2027年中国人工智能市场IT总投资规模预计超380亿美元 刘 文蓉（S0530523070001） 据IDC最新数据显示，2022年全球人工智能IT总投资规模为1288亿美元，2027年预计增至4236亿美元，五年复合增长率（CAGR）约为26.9%。2027年中国AI投资规模有望达到381亿美元，全球占比约9%。 【财经要闻】2023年国家医保基金飞行检查正式启动 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，2023年国家医保基金飞行检查今天在贵州毕节市正式启动。飞行检查主要针对三个方面内容。一、对定点医疗机构。包括医保内控管理情况、财务管理情况、药耗集中带量采购执行情况、全国统一的医保信息业务编码应用情况以及医保基金使用过程中涉及的医疗服务行为和收费行为。重点聚焦医学影像检查、临床检验、康复三个领域。二、对零售药店。包括将医保基金不予支付的药品或其他商品串换成医保药品，空刷、盗刷医保凭证，伪造、变造医保药品进销存票据和账目，伪造处方或参保人员费用清单，为非定点零售药店、终止医保协议期间的定点零售药店或其他机构进行医保费用结算等行为。三、检查医保经办机构内控管理。包括对定点医药机构和参保人申报的费用日常审核、支付以及核查情况，DRG/DIP付费方式下年度预算额度确定情况，智能审核系统使用情况等。 【财经要闻】支持央企战略性新兴产业发展的一揽子政策将加快出台 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，更大力度布局前瞻性战略性新兴产业，已成为新一轮国企改革深化提升行动的重点任务之一。支持央企战略性新兴产业发展的一揽子政策将加快出台。国资委正积极部署央企产业焕新行动和未来产业启航行动，同时，将大力支持“科改企业”“双百企业”布局发展前瞻性战略性新兴产业。 【财经要闻】苏州：每月可按实际房租支出提取住房公积金，实现“应提尽提” 刘 文蓉（S0530523070001） 据姑苏晚报消息，苏州住房公积金管理中心近日推出全新的租房提取政策。在提取限制方面，过去，租房提取金额存在提取上限，存在无法全部覆盖租房金额的情况。现在，在工作所在地无房且租赁住房的缴存人，在个人公积金账户扣除按最新缴存基数留存的一个月缴存额（不含新职工补贴）后的可用余额内，每月可按实际房租支出提取住房公积金，实现“应提尽提”。针对新市民（非苏州户籍）、青年人（40周岁以下），无须扣除相应缴存额，全额可提。 【财经要闻】乘联会：8月1-20日乘用车市场零售94.7万辆，同比增长5% 刘 文蓉（S0530523070001） 据乘联会数据显示，8月1-20日，乘用车市场零售94.7万辆，同比去年同期增长5%，较上月同期增长1%；今年以来累计零售1,224.4万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发100.6万辆，同比去年同期增长8%，较上月同期增长0%；今年以来累计批发1,413.6万辆，同比增长7%。 三、行业及公司动态 【行业动态】7月份光伏产业链产量同比增长，价格涨跌互现 杨 甫（S0530517110001） 中国光伏协会（CPIA）公布7月份全国光伏制造业运行数据。 其中：太阳能级多晶硅产量环比下降8.1%，同比增长3.5%；硅片产