晨会纪要

2023年08月11日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】午后市场反弹，继续做多A股 【基金研究】基金数据日跟踪（20230810） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】发改委：完善政府诚信履约机制，优化民营经济发展环境 【财经要闻】中国炼焦行业协会：7月中下旬下游深加工产品价格上涨，带动煤焦油需求 【财经要闻】文旅部公布恢复出境团队游第三批名单，包括日韩等国家 【财经要闻】两部门：电竞酒店每间电竞房的床位数不得超过6张 【财经要闻】中国支付清算协会：2022年全国银行共办理非现金支付业务4626.49亿笔，金额4805.77万亿元 【财经要闻】中国充电联盟：7月公共充电桩数量环比增加6.2万台，同比增长40.4% 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 三、行业及公司动态 【行业动态】近期两家券商撤回定增申请 黄 奕景研 究助理huangyijing@hnchasing.com 【行业动态】中汽协：7月乘用车产销环比同比双降新能源汽车和汽车出口延续良好发展态势 【行业动态】7月我国动力电池产量61.0GWh，同比增长28.9%，环比增长1.5% 【行业动态】硅料价格反弹，光伏主产业链价格提振 【其他公司跟踪】佰仁医疗（688198.SH）：创新产品“限位可扩张人工生物心脏瓣膜”获批注册 【其他公司跟踪】尚泰科技（001301.SZ）：上半年归母净利同比下滑41.53% 四、湖南经济动态 【湘股动态】惠博普（002554.SZ）：持股5%以上股东减持2260万股公司股份 【湖南省地方动态及政策】湖南轨道交通装备进出口值同比增长101.2% 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】午后市场反弹，继续做多A股 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.31%，收于3254.56点，科创50涨0.19%，收于959.17点，创业板指涨0.47%，收于2239.31点;行业板块方面，煤炭、交通运输、石油石化涨幅居前，食品饮料、汽车、家用电器跌幅居前；主题概念方面，炒股软件指数、连板指数、航空运输精选指数涨幅居前；两市共计涨停34家，跌停3家；全部A股PE中位数为34.03倍，位于历史后35.64%分位，创业板PE中位数为44.47倍，位于历史后44.44%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.62、22.15倍，位于历史后62.70%、39.64%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额6942亿，低于前20日成交均额7892.18亿。市场整体资金流向来看，共有1589家公司获得净流入、2196家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为非银金融、交通运输、采掘，排名居后三名的行业为汽车、医药生物、电子。北上资金方面，沪股通净流出18.29亿，深股通净流出7.7亿，共计净流出25.99亿。截止8月9日，融资余额为14963.65亿，较上一交易日减少21.48亿。 （三）市场策略 午后市场反弹，继续做多A股。在连续3日调整后，周四午后A股市场回升。周四上证指数上涨0.31%、创业板指上涨0.47%，但两市成交额仅6942亿元，继续缩量。目前A股市场已经向上突破震荡调整区间，预计指数向下调整空间有限，后市仍积极看多。我们预计近期上证指数跌破3250点的支撑位概率较小，在预期周末政策利好下，周五市场走势或偏强。美国7月CPI即将公布，或对市场有一定扰动。分板块而言： （1）航空、机场。文旅部公告，即日起，恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区（第三批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务，国家名单中包括日本、韩国以及欧美多国。受此利好刺激，周四航空、机场板块大涨。 （2）燃气。雪佛龙和伍德赛德能源集团在周四双双表示，他们正在与工会举行谈判，以避免供应澳大利亚三个液化天然气(LNG)工厂的海上天然气平台受到罢工威胁。出于对潜在罢工行动的担忧，欧洲基准天然气期货隔夜盘中一度暴涨40%。受此刺激，周四A股能源板块（煤炭、石油）、燃气板块大涨。 （3）粮食。联合国粮食及农业组织数据显示亚洲大米价格飙升至近15年来的最高水平，粮食价格上涨的原因：一是厄尔尼诺现象时隔七年后或将卷土重来，世界气象组织预测，2023年7月到9月间出现厄尔尼诺事件并持续到年底的可能性为90%，且“至少为中等强度”，全球农业生产大概率减产；二是俄罗斯终止黑海粮食协议，俄罗斯和乌克兰作为全球粮食和化肥的生产大国，该事件可能推动全球农作物价格走高；三是多国（印度、俄罗斯、泰国等）限制粮食出口，推动粮食价格走高。近期粮食板块表现较强。 技术面而言，从2022年4月迄今，万得全A指数构筑了收敛型三角形走势。在政治局会议利好、7月美联储加息落地下，目前万得全A指数开始初步呈现向上放量突破的迹象，未来大概率呈现趋势性上涨行情，操作层面可更为乐观。配置层面：当下市场进入中报披露期，业绩将逐渐成为市场主线，8月建议关注中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230810） 刘 鋆（S0530519090001） 8月10日，上证基金指数+0.23%，LOF基金价格指数+0.05%，ETF基金价格指数+0.19%。上证50ETF-0.11%，沪深300ETF+0.12%，中证500ETF-0.03%，标普500ETF-0.52%，日经225ETF基金+0.24%，德国30ETF+0.16%，法国CAC40ETF+0.52%，黄金ETF-0.34%，白银基金-0.41%，豆粕ETF+0.14%，嘉实原油+1.94%。8月10日，两市ETF总成交额约1067亿元，日内煤炭、油气、证券类品种表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月10日，1年期国债到期收益率上行1.7bp至1.83%，10年期国债到期收益率上行0.1bp至2.65%，1年期与10年期国债期限利差收窄2bp至82bp。1年期国开债到期收益率下行0.8bp至2.01%，10年期国开债到期收益率上行0.1bp至2.75%。DR001下行19.1bp至1.33%，DR007下行1.7bp至1.73%。国债期货10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。3年期AAA级信用利差下行0.88bp至32.79bp，3年期AA-AAA级等级利差下行2.00bp至58.81bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】发改委：完善政府诚信履约机制，优化民营经济发展环境 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，国家发改委发布关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知。其中提出，充分用好发展改革系统失信惩戒措施“工具箱”。对于存在失信记录的相关主体，我委将按规定限制中央预算内资金支持、限制地方政府专项债券申请、限制各类融资项目推荐；对于存在政府失信记录的地级以上城市，我委将取消发展改革系统的评优评先和试点示范资格、加大城市信用监测扣分权重、取消社会信用体系建设示范区称号或参评资格。 【财经要闻】中国炼焦行业协会：7月中下旬下游深加工产品价格上涨，带动煤焦油需求刘 文蓉（S0530523070001） 据中国炼焦行业协会消息，7月份煤焦油市场国内现货平均价格为3861元/吨左右，较上月（3879元/吨）下跌18元/吨，跌幅0.5%。7月煤焦油市场先跌后涨。7月上旬煤焦油主要下游产品煤沥青和蒽油市场走势下行，深加工企业交投积极性消极，焦企开工率尚可，煤焦油供应相对量相对宽松，利空煤焦油市场。7月中下旬，焦化企业延续亏损，部分企业开工率下调，煤焦油出厂量减少，下游深加工产品价格上涨，带动厂家对煤焦油的需求，利好煤焦油市场。 【财经要闻】文旅部公布恢复出境团队游第三批名单，包括日韩等国家 刘 文蓉（S0530523070001） 据文旅部公告，即日起，恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区（第三批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务，国家名单中包括日本、韩国以及欧美多国。 【财经要闻】两部门：电竞酒店每间电竞房的床位数不得超过6张 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，文化和旅游部、公安部近日出台《文化和旅游部公安部关于加强电竞酒店管理中未成年人保护工作的通知》。通知明确，电竞酒店是指通过设置电竞房向消费者提供电子竞技娱乐服务的新型住宿业态，包括所有客房均为电竞房的专业电竞酒店和利用部分客房开设电竞房区域的非专业电竞酒店。电竞酒店每间电竞房的床位数不得超过6张，计算机数量和入住人员不得超过床位数。严禁专业电竞酒店和非专业电竞酒店的电竞房区域接待未成年人。 【财经要闻】中国支付清算协会：2022年全国银行共办理非现金支付业务4626.49亿笔，金额4805.77万亿元 刘 文蓉（S0530523070001） 据中国支付清算协会消息，发布的《中国支付产业年报2023》指出，2022年，全国银行共办理非现金支付业务4626.49亿笔，金额4805.77万亿元，同比分别增长5.27%和8.84%，业务金额增速较上年放缓1.19个百分点；非银行 支付机构共完成网络支付业务11278.19亿笔，同比增长2.42%，金额364.21万亿元，同比下降1.79%。在非现金支付方式快速发展的同时，“普遍适用”的现金使用长效机制持续完善，现金全年净投放量高达1.39万亿元。 【财经要闻】中国充电联盟：7月公共充电桩数量环比增加6.2万台，同比增长40.4%刘 文蓉（S0530523070001） 据中国充电联盟数据，7月公共充电桩数量比6月增加6.2万台，同比增长40.4%。截至2023年7月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩221.1万台，其中直流充电桩93.8万台、交流充电桩127.3万台。从2022年8月到2023年7月，月均新增公共充电桩约5.3万台。 三、行业及公司动态 【行业动态】近期两家券商撤回定增申请 刘 敏（S0530520010001） 近期两家券商终止定增计划，8月7日，华鑫股份发布公告称，基于公司此次向特定对象发行股票的进展情况，并综合考虑发行方案的调整及公司实际情况等因素，经与相关各方充分沟通及审慎分析后，公司决定终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。此前中原证券于7月21日宣布终止定增计划。今年以来，监管在再融资审核中更加关注上市证券公司融资的必要性、合理性，证监会在今年1月初的一次答记者问上表示，对于券商再融资，倡导证券公司自身必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场“看门人”作用。今年以来财达证券、国联证券、南京证券修订了募集说明书，下修拟募集资金或调整募集资金投向等，目前还有多家券商再融资计划仍在等待注册审核，行业再融资更趋谨慎。 风险提示：行业监管趋严。 【行业动态】中汽协：7月乘用车产销环比同比双降新能源汽车和汽车出口延续良好发展态势杨 甫（S0530517110001）翁 伟文（研究助理） 8月10日中国汽车工业协会（以下简称中汽协）发布了2023年7月汽车工业产销情况。今年7月，我国汽车产销分别达到240.1万辆和238.7万辆，环比分别下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。其中，乘用车产销分别完成221.5万辆和210万辆，环比分别下降4.7%和7.4%，同比分别下降4.3%和3.4%；商用车产销分别完成28.6万辆和28.7万辆，环比分别下降16.4%和19%，同比分别增长17%和16.8%；新能源汽车继续延