贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员：陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 今天白天，美元震荡走弱，10年美债收益率低开后窄幅波动，贵金属小幅走高，回补昨日的部分跌幅。经历昨晚的波动后，今天市场重新聚焦在周四的美国CPI数据上，预计受基数效应的影响，7月美国通胀可能小幅回升，CPI同比预计3.3%，核心CPI同比预计持平于4.8%。 昨日穆迪下调了美国10家中小型银行的评级，并表示可能下调一些大型美国银行的信用评级。穆迪认为美国将在2024年初陷入温和衰退，届时风险可能进一步加大，金融资产质量将恶化，尤其是一些银行的商业地产投资组合面临的风险将上升。这个行动表明市场对美国银行业健康状况的担忧再次显现，受避险情绪的推动，美元录得近0.5%的涨幅。美联储方面，FOMC票委、费城联储主席哈克表示美国经济正处于平稳降落的轨道上，或已达到了可以保持利率稳定的阶段，明年某个时候或降息；巴尔金则表示通胀仍然过高，不想“预先宣布”利率将会走向何方。总得来说，美元受到避险买盘提振再次攀升，叠加美联储在更长时间内维持高利率的可能性仍然较高，贵金属上方压力不减。 近期逻辑 7月美联储如期加息25bps。一方面最新的通胀数据显示美国通胀放缓，强化了市场对美联储加息周期即将结束的市场预期；但另一方面，美国经济持续超预期表现出韧性，为美联储再次加息也提供了筹码和空间。后续需关注美联储和新的经济数据的指引、美国银行系统是否稳定等。 从技术面看，美元在近期高位运行、相对坚挺，贵金属整体处于下行。伦敦金上方均线密集，MACD死叉且绿柱放大，布林线在中轨下运行，短线偏空，下方支撑关注隔夜低点1922附近，进一步支撑关注1912附近，但如果金价能够收复5日和10日均线的话，则削弱短线看空信号；伦敦银跌至所有均线之下，MACD死叉且绿柱放大，沿布林线下轨运行，短线偏空，下方关注22.5附近，如果收复5日均线，则削弱短线看空信号。沪金偏震荡，上方关注5日均线的压制，下方关注453.6附近；沪银下方关注5500关口，如果收复5日均线，则削弱短线看空信号。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 无 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.白银主要库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 13.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799