晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2023年8月7日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观 2、四部门联合召开新闻发布会，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。央行重磅回应降准、降息等问题称，将综合评估存款准备金率政策，目标是保持银行体系流动性合理充裕。要科学合理把握利率水平，适时适度做好逆周期调节，防止资金套利和空转。未来还将继续发挥好贷款市场报价利率改革效能和指导作用，指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。国家发改委表示，持续谋划研究一批针对性更强、力度更大的储备政策，根据形势变化及时分批出台实施。财政部表示，将于近期公布税费优惠政策后续安排，稳定预期、提振信心。国家税务总局要求，持续抓好政策落实“最后一公里”，确保纳税人缴费人便利快捷享受到真金白银的政策红利。 3、国家发改委就业司组织召开促进城乡居民增收部门座谈会，研究讨论促进城乡居民增收的政策举措。国家发改委将会同有关部门，深入调查研究，总结推广居民增收的有效途径，研究制定政策措施，促进低收入群众增收，扩大中等收入群体。 4、郑州市出台公积金新规，自8月7日起，在郑州市行政区域内使用住房公积金贷款（含组合贷款）购买家庭首套或改善性住房时，所购住房为新建商品房的，最低首付款比例为20%，所购住房为存量商品房（二手房）的，最低首付款比例为30%。 据统计，截止到2023年8月3日全国冷库目前存储量约为91.80万吨，冷库去库存率为89.53%。本周期（20230727-0802）共计出货量14.57万吨。单周出货速度略高于去年同期，略高于上周。截至8月2日，本周全国主产区库存剩余量为50.26万吨，单周出库量9.18万吨，环比上周走货变化不大。 进入8月份，时令水果持续上市。西瓜近期销量大，但上市量更大，价格在7月下旬有较大幅度下跌，之后有少许反弹；桃子：新季桃子消费偏差，价格下跌较多，近期桃子供应量逐步减少；葡萄：上市价格较高，有较大跌幅，但同比仍偏高，整体表现良好；皇冠梨：当前皇冠梨进入中期阶段，据了解皇冠梨上市2.8-3.0元/斤，迅速下跌后会到开秤价，进入8月份价格有小幅下跌，同比仍偏高，河北发育推迟了收购进度，当前入库量同比基本持平，后续仍需关注；早熟苹果：陕西咸阳、渭南秦阳持续上市，由于前期高温，秦阳返青情况片普遍，价格高位稳定运行；嘎啦摘袋期，预定价格同比去年较高，预计8月中旬合阳陆续上市。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。 8月初，陕西早熟苹果秦阳苹果陆续上市，嘎啦陆续摘袋预计一周内陆续上市。据电话调研得知，新季秦阳、嘎啦订购价格同比持平略高，同比往年价格较高，秦阳上市一周来没有明显下跌趋势。新季苹果价高，或将有以下原因，首先，新季气候原因使得秦阳、嘎啦上色缓慢，部分产区有返青现象；其次，新季嘎啦、秦阳物候期推迟，果个同比偏小；最后，部分产区有水烂现象。综上，新季早熟苹果由于天气、物候期以及其他因素使得上市量偏低，叠加库存苹果量少及秋分后瓜类水果的消费转弱等情况，早熟苹果价格短期内或将持续偏强运行，后续需动态持续关注。 铝和氧化铝 供应方面，复产产能接近高峰，预计8月增量50万吨左右，根据SMM调研分析，8月底国内电解铝产能有望达到4250万吨，较云南复产前增加150万吨左右。 库存方面，铝锭库存继续去化，铝棒库存企稳回升，3日SMM铝锭库存报52.5万吨，较27日上周四下降1.1万吨；3日钢联铝棒库存9.65万吨，较上周四增加0.3万吨； 进出口方面，据海关总署最新数据显示：2023年6月国内未锻轧铝及铝材出口49.26万吨，同比下降18.9%，环比增加1.73万吨；2023年1-6月份国内未锻轧铝及铝材出口总量达280.7万吨，同比减少20%。6月中国进口未锻轧铝及铝材21.12万吨，同比增长12.8%；1-6月累计进口120.05万吨，同比增长10.7%。 成本方面：煤炭涨势受阻，阳极价格持稳。据百川盈孚获悉，山东某铝厂2023年8月预焙阳极采购基准价环比7月下跌持平，执行现货价4225元/吨，承兑价格为4260元/吨。 氧化铝方面，4日隔夜氧化铝主力2311合约收盘报2881跌4，山西三网均价2913涨7。 冲高，利多的因素已经在兑现。季节性补库需求等还有一定反弹驱动。不过季节性来看，近两年一般价格呈现的是反季节走势，也就是淡季涨价旺季容易跌价。且目前资金现状和下游需求看，并不支持大幅反弹。另外，需要关注实际利率大幅提升后，海外面临经济低迷和融资成本上升双重困局，出口和海外宏观隐藏较大风险。8月黑色走势大概率会像今年的2月份，维持高位震荡趋势；四季度不排除黑色再次出现类似4-5月份的回落，长期建议逢高偏空参与。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。